Dengan Comcast Corp (CMCSA) daripada aset 21st Century Fox (FOXA) dan tawaran untuk Sky masih terbuka, pengendali kabel mungkin mahu menumpukan pada industri sendiri dan saham pembelian semula.
Itu menurut firma Wall Street, MoffettNathanson, yang membuat kes itu dalam nota penyelidikan kepada pelanggan minggu ini. "Kabel sedang berjalan dengan baik, tetapi Comcast melakukan tahap yang terbaik untuk menjadi sesuatu yang lain daripada syarikat kabel, " tulis MoffettNathanson dalam nota penyelidikan pada hari Khamis (26 Julai). Dengan Comcast masih menumpukan kepada kepelbagaian di luar kabel, firma Wall Street menyarankan pelabur menumpukan perhatian kepada Charter Communications Inc. (CHTR). "Jadi bagaimana ironisnya ini? Cara terbaik untuk bermain hasil yang Comcast kuat… ialah untuk membeli Piagam. "(Lihat lagi: Tawaran Comcast Drops for Fox, Ceding to Disney.)
Comcast Beats Pada Depan EPS Untuk Q2
Firma Wall Street dipaksa membuat hujah itu datang dari menunjukkan kuat untuk Comcast pada suku kedua. Operator kabel yang berpangkalan di Philadelphia melaporkan pendapatan $ 3.22 bilion atau $ 0.69 satu saham untuk suku kedua. Tidak termasuk biaya, EPS masuk pada $ 0, 69 per saham, melampaui perkiraan EPS Wall Street sebesar $ 0, 60 per saham. Pendapatan meningkat sebanyak 2.1% kepada $ 21.7 bilion, tidak sampai kepada $ 21.9 bilion yang dicari oleh Wall Street. Comcast berkata ia menambah 260, 000 pelanggan internet untuk tiga bulan yang berakhir pada bulan Jun, menandakan 49% melonjak dari setahun lalu. Hasil jalur lebar meningkat 9.3% tahun ke tahun. Comcast juga mendedahkan ia mempunyai aliran tunai percuma $ 4.3 bilion. Ia kehilangan pelanggan video pada suku kedua.
"Jauh dari sesuatu yang Comcast harus mempelbagaikan, perniagaan kabel teras sebenarnya adalah perniagaan yang jauh lebih baik daripada penilaian semasa memberikan kredit untuk menjadi, " kata MoffettNathanson dalam nota penyelidikan. Piagam mungkin menarik kepada pelabur yang diberikan saham turun sekitar 18% tahun ini manakala saham Comcast lebih daripada 5%. Penilaian semasa Piagam Barron pada kira-kira $ 65 bilion.
MoffettNathanson Tidak Harapkan Comcast Untuk Mengambil Nasihatnya
Namun, walaupun cadangan MoffettNathanson, syarikat itu tidak fikir Comcast akan mengambil nasihatnya kerana ia mengejar Sky. (Lihat lagi: Comcast Menaikkan Tawarannya untuk Sky ke $ 34B.) Alih-alih meneruskan aset kandungan lain dalam bentuk Sky, ia menganjurkan membeli kembali saham. "Asas yang kuat di kabel akan terus mengambil tempat duduk belakang untuk cita-cita Comcast untuk Sky, " tulis MoffettNathanson dalam nota itu, menurut Barron. "Tawaran Comcast untuk Sky di 14x Ebitda adalah mustahil untuk membenarkan berbanding dengan alternatif yang sedia ada untuk membeli kembali stok pada apa yang kini kurang daripada 7x EBITDA… pelbagai yang kepada kami kelihatan terlalu rendah."
