Apa itu Kliring?
Pembersihan adalah prosedur yang mana transaksi kewangan diselesaikan - iaitu pemindahan dana yang betul dan tepat pada masa kepada penjual dan sekuriti kepada pembeli. Selalunya dengan penjelasan, organisasi khusus bertindak sebagai perantara dan menganggap peranan pembeli dan penjual tersirat dalam urus niaga, untuk mendamaikan pesanan antara pihak yang berurusniaga. Pembersihan adalah perlu bagi pemadanan semua pesanan membeli dan menjual di pasaran. Ia menyediakan pasaran yang lebih lancar dan lebih cekap apabila pihak dapat membuat pemindahan ke syarikat penjelasan daripada setiap pihak yang mereka berurusan.
Asas-asas Pembersihan
Penjelasan adalah proses menyesuaikan pembelian dan penjualan pelbagai pilihan, niaga hadapan, atau sekuriti, serta pemindahan langsung dana dari satu institusi kewangan kepada yang lain. Proses ini mengesahkan ketersediaan dana yang sesuai, merekodkan pemindahan, dan sekiranya sekuriti memastikan penghantaran keselamatan kepada pembeli. Perdagangan yang tidak dibersihkan boleh menyebabkan risiko penyelesaian, dan jika perdagangan tidak jelas kesalahan perakaunan akan timbul di mana wang sebenar dapat hilang. Perdagangan keluar adalah perdagangan yang tidak boleh diletakkan kerana ia diterima oleh pertukaran dengan maklumat yang bercanggah. Rumah penjelasan yang berkaitan tidak boleh menyelesaikan perdagangan kerana data yang dikemukakan oleh pihak-pihak di kedua-dua belah transaksi adalah tidak konsisten atau bertentangan.
Bursa saham, seperti Bursa Saham New York (NYSE) dan NASDAQ, mempunyai firma pembersihan. Mereka memberi jaminan bahawa peniaga saham mempunyai wang yang cukup dalam akaun mereka, sama ada menggunakan margin atau margin yang disediakan oleh broker, untuk membiayai perdagangan yang mereka ambil. Bahagian penjelasan bursa ini bertindak sebagai orang tengah, membantu memudahkan pemindahan dana yang lancar. Apabila pelabur menjual stok yang mereka miliki, mereka ingin tahu bahawa wang itu akan dihantar kepada mereka. Firma penjelasan memastikan ini berlaku. Begitu juga, apabila seseorang membeli stok, mereka perlu mampu membelinya. Firma penjelasan memastikan bahawa jumlah dana yang sesuai diketepikan untuk penyelesaian perdagangan apabila seseorang membeli stok.
Pembersihan boleh mempunyai pelbagai maksud bergantung kepada instrumen yang mana ia berkaitan. Sekiranya cek cek, ia adalah proses yang terlibat dalam pemindahan dana yang dijanjikan pada cek ke akaun penerima. Sesetengah tempat bank memegang dana yang didepositkan oleh cek semenjak pemindahan tidak serta-merta dan memerlukan masa untuk diproses.
Takeaways Utama
- Pembersihan adalah prosedur yang mana transaksi kewangan diselesaikan - iaitu pemindahan dana yang betul dan tepat pada masa kepada penjual dan sekuriti kepada pembeli. Selalunya dengan penjelasan, sebuah organisasi khusus bertindak sebagai perantara yang dikenali sebagai rumah penjelasan, dan menganggap peranan pembeli dan penjual diam-diam dalam transaksi untuk mendamaikan pesanan di antara pihak-pihak yang berurus niaga. Pembersihan adalah perlu untuk memadankan semua pesanan beli dan menjual di pasaran, menyediakan pasaran yang lebih lancar dan lebih cekap kerana pihak dapat melakukan pemindahan ke syarikat penjelasan daripada setiap pihak yang mereka berurusan dengannya. Apabila perdagangan tidak jelas, menyebabkan dagangan boleh menyebabkan kerugian kewangan sebenar.
Pembersihan Rumah
Berhubung dengan niaga hadapan dan opsyen, sebuah pusat penjelasan berfungsi sebagai perantara untuk urus niaga, bertindak sebagai rakan niaga tersirat kepada pembeli dan penjual masa depan atau pilihan. Ini memanjangkan ke pasaran sekuriti, di mana bursa saham mengesahkan perdagangan sekuriti sepanjang jalan hingga penyelesaian.
Rumah penjelasan memungut bayaran untuk perkhidmatan mereka, yang dikenali sebagai bayaran penjelasan. Apabila pelabur membayar komisen kepada broker, bayaran penjelasan ini sering kali dimasukkan dalam jumlah komisen tersebut. Yuran ini menyokong pemusat dan penyesuaian transaksi dan memudahkan penghantaran pelaburan yang dibeli.
Apabila rumah penjelasan menjumpai perdagangan luar, ia memberi peluang kepada rakan niaga untuk mendamaikan perbezaan tersebut dengan sendirinya. Sekiranya pihak-pihak dapat menyelesaikan perkara itu, maka mereka akan menyerahkan semula perdagangan ke rumah penjelasan untuk penyelesaian yang sesuai. Tetapi, jika mereka tidak dapat bersetuju dengan terma-terma perdagangan, maka perkara itu akan dihantar kepada jawatankuasa pertukaran yang sesuai untuk penimbangtaraan.
Automated Clearing House
Sebuah rumah penjelasan automatik (ACH) adalah sistem elektronik yang digunakan untuk pemindahan dana antara entiti, sering disebut sebagai pemindahan dana elektronik (EFT). ACH melaksanakan peranan perantara, memproses penghantaran / penerimaan dana yang disahkan antara institusi.
Ia sering digunakan untuk deposit langsung gaji pekerja, dan boleh digunakan untuk memindahkan dana antara individu dan perniagaan sebagai pertukaran untuk barangan dan perkhidmatan. Secara tradisinya, maklumat akaun bank pengirim dan penerima perlu disediakan, termasuk akaun dan nombor penghalaan, untuk memudahkan transaksi. Proses ini juga boleh dilihat sebagai cek elektronik, kerana ia memberikan maklumat yang sama seperti cek bertulis.
Contoh Penjelasan
Sebagai contoh hipotesis, anggap bahawa seorang pedagang membeli kontrak niaga hadapan indeks. Margin awal yang diperlukan untuk memegang perdagangan semalaman adalah $ 6, 160. Jumlah ini dipegang sebagai jaminan "keyakinan" bahawa pedagang mampu melakukan perdagangan. Wang ini dipegang oleh firma penjelasan, di dalam akaun peniaga, dan tidak boleh digunakan untuk perdagangan lain. Ini membantu mengimbangi sebarang kerugian yang mungkin dihadapi oleh peniaga semasa dalam perdagangan.
Proses ini membantu mengurangkan risiko kepada peniaga individu. Sebagai contoh, jika dua orang bersetuju untuk berdagang, dan tidak ada orang lain untuk mengesahkan dan membalikkan perdagangan, ada kemungkinan bahawa satu pihak dapat mundur dari perjanjian itu, atau mengalami masalah kewangan yang tidak dapat menghasilkan dana untuk memegang sehingga akhir tawaran mereka. Firma penjelasan mengambil risiko ini dari peniaga individu, kerana setiap peniaga mengetahui bahawa firma penjelasan akan mengumpulkan dana yang cukup dari semua pihak perdagangan yang mereka tidak perlu risau tentang kredit atau risiko lalai orang di sisi lain urus niaga.
