Isi kandungan
- Apakah Prospektus Dana Bersama?
- Tahu Apa yang Harus Diperhatikan
- Objektif Pelaburan
- Strategi Pelaburan
- Risiko Melabur dalam Dana
- Prestasi lalu
- Dasar Pengedaran
- Yuran dan Perbelanjaan
- Pengurusan Dana
- Garisan bawah
Sebagai pelabur dana bersama, anda mungkin pernah mendengarnya mengatakan lebih daripada sekali bahawa anda harus selalu merujuk prospektus dana bersama sebelum menyerahkan wang anda. Walau bagaimanapun, istilah dalam prospektus dana bersama boleh menakutkan. Bukan rahsia lagi bahawa saiz dokumen ini dan jenis maklumat di dalamnya boleh menjadi sukar untuk ditangani. Tetapi jangan terkejut. Inilah panduan mengenai prospektus, kenapa penting dan item apa yang harus menjadi pertimbangan utama anda.
Apakah Prospektus Dana Bersama?
Prospektus dana bersama adalah dokumen yang memperincikan objektif pelaburan dan strategi dana atau kumpulan dana tertentu, serta titik yang lebih baik dari prestasi, pengurus dan maklumat kewangan masa lalu dana. Anda boleh mendapatkan dokumen-dokumen ini secara langsung dari syarikat dana melalui mel, e-mel atau telefon. Anda juga boleh mendapatkannya dari perancang atau penasihat kewangan. Banyak syarikat dana juga menyediakan versi PDF prospektus mereka di laman web mereka.
Tahu Apa yang Harus Diperhatikan
Prospek adalah kontrak yang mengikat secara sah antara dana dan pemegang dana. Sangat mudah hilang dalam semua jargon undang-undang dan terlepas maklumat yang paling penting kepada anda, jadi ini adalah garis panduan bahagian yang perlu anda perhatikan. Perhatikan bahawa cara maklumat prospektus dana dianjurkan mungkin berbeza dari dana ke dana; bagaimanapun, oleh undang-undang, semua prospektus mesti mengandungi bahagian-bahagian penting berikut:
Objektif Pelaburan
Ini adalah matlamat kewangan dana, yang dicerminkan dalam jenis sekuriti yang dipilih untuk mencapai matlamat tersebut. Jenis objektif pelaburan termasuk pertumbuhan modal jangka panjang, pendapatan stabil, pulangan jumlah yang tinggi, dll. Dana syarikat tidak dapat mengubah matlamat ini melainkan pelabur dana bersetuju dengan perubahan melalui undi.
Adalah penting untuk menentukan sama ada sasaran dana sepadan dengan matlamat pelaburan anda sendiri. Sebagai contoh, dana yang mempunyai matlamat pertumbuhan modal purata di atas mungkin tidak sesuai untuk seorang janda berusia 89 tahun yang memerlukan pendapatan tetap daripada pelaburan untuk menampung perbelanjaan sehari-hari.
Strategi Pelaburan
Bahagian prospektus ini menerangkan bagaimana dana mengagihkan dan menguruskan sumbernya untuk mencapai objektif pelaburannya. Aspek yang dipertimbangkan ketika merancang strategi sedemikian termasuk menetapkan matlamat untuk nilai aset bersih, menentukan peruntukan aset, sekatan pelaburan (seperti hanya melabur dalam industri tertentu) dan memutuskan sama ada (dan bagaimana) derivatif dapat digunakan.
Strategi pelaburan dana, seperti matlamatnya, sepatutnya selaras dengan gaya pelaburan anda. Sebagai contoh, walaupun dana kecil-kecilan dan dana ekuiti bermodal besar kedua-duanya bertujuan untuk penghargaan modal jangka panjang, kedua-duanya menggunakan strategi yang sangat berbeza untuk mencapai matlamat ini. Sebelum memilih satu jenis dana yang lain, pastikan anda mempertimbangkan mengapa melabur dalam mana-mana jenis aset ini adalah tepat untuk anda. Jika tidak, anda mungkin menghadapi beberapa kejutan!
Risiko Melabur dalam Dana
Kerana pelabur mempunyai tahap toleransi risiko yang berbeza-beza, seksyen risiko prospektus sangat penting. Ia memperincikan risiko yang berkaitan dengan dana tertentu, seperti risiko kredit, risiko kadar faedah, risiko pasaran dan sebagainya.
Untuk mendapatkan yang terbaik dari seksyen ini, anda harus kenal dengan apa yang membezakan pelbagai jenis risiko, mengapa ia dikaitkan dengan dana tertentu, dan bagaimana ia sesuai dengan keseimbangan risiko dalam portfolio keseluruhan anda. Sebagai contoh, jika dana melabur sebahagian besar asetnya ke sekuriti asing, anda perlu memahami bahawa ini mungkin menimbulkan risiko pertukaran asing dan negara yang penting-tetapi anda juga perlu menentukan sama ada jenis risiko ini berfungsi dengan jenis risiko lain dalam portfolio anda dalam memenuhi toleransi anda.
Prestasi lalu
Bahagian ini menunjukkan rekod prestasi dana anda, tetapi ingat penafian umum bahawa "prestasi lalu bukan merupakan petunjuk prestasi masa depan." Baca prestasi sejarah dana secara kritikal dan pastikan untuk mengambil kira prestasi jangka panjang dan jangka pendek. Juga, pastikan penanda aras yang dipilih oleh dana adalah sesuai. Sebagai contoh, dengan menggunakan prestasi bil Perbendaharaan Persekutuan sebagai penanda aras untuk dana ekuiti tidak berguna - S & P 500 pada amnya penanda aras yang diterima untuk ekuiti. Di samping itu, perlu diingat bahawa banyak pulangan yang dibentangkan dalam data sejarah tidak menjelaskan cukai, atau sesetengah dana mengira pulangan selepas cukai dengan kadar yang mungkin lebih tinggi atau lebih rendah daripada yang anda sendiri. Pastikan anda melihat apa-apa cetakan baik dalam bahagian ini, kerana mereka harus mengatakan sama ada cukai telah diambil kira atau tidak.
Dasar Pengedaran
Dana membayar pendapatan pelabur daripada keuntungan modal, dividen, faedah, atau pendapatan lain yang diperoleh dari sekuriti dan aktiviti pelaburan dana. Dasar pengagihan memberitahu anda bagaimana pembayaran ini dibuat. Sesetengah dana mengagihkan pulangan terus kepada pemegang unit, sementara yang lain melabur semula pengedaran semula ke dalam dana, membeli lebih banyak unit untuk pemegang dana.
Sama ada pengagihan ini dibayar secara tunai atau dilaburkan semula, pemegang unit perlu membayar cukai ke atasnya. Sekiranya anda prihatin dengan cukai, ada dana yang diuruskan cukai yang mengehadkan pendapatan dan pengagihan modal. Dana-dana yang diuruskan cukai ini membolehkan anda memastikan bahawa anda memaksimumkan penggunaan pilihan perlindungan cukai anda, seperti 401 (k) atau IRA anda.
Yuran dan Perbelanjaan
Bahagian ini sangat penting untuk dipertimbangkan kerana yuran dan perbelanjaan akan memakan jumlah pulangan pelaburan anda dari dana. Di sini anda akan dapati maklumat mengenai apa-apa beban belakang atau hadapan, bayaran 12B-1 dan nisbah perbelanjaan pengurusan. Ini memberi kesan kepada pulangan anda tanpa mengira prestasi dana.
Pengurusan Dana
Di sini anda boleh mengetahui berapa lama pengurus dana anda menguruskan dana anda. Berhati-hati untuk dana yang telah beroperasi lebih lama daripada pengurus dana telah mengurusnya. Prestasi dana sedemikian boleh dikreditkan bukan kepada pengurus sekarang tetapi kepada yang sebelumnya. Sekiranya pengurus semasa telah menguruskan dana hanya untuk tempoh masa yang singkat, melihat prestasi masa lalu beliau dengan dana lain dengan matlamat dan strategi pelaburan yang sama. Anda boleh mendapatkan pengukur bakat dan pelaburan yang lebih baik.
Garisan bawah
Selepas membaca bahagian-bahagian prospektus yang digariskan di atas, anda akan mempunyai idea yang baik bagaimana fungsi dana dan risiko yang mungkin ditimbulkan. Paling penting, anda akan dapat menentukan sama ada ia sesuai untuk anda. Sekiranya anda memerlukan lebih banyak maklumat daripada apa yang diberikan prospektus, anda boleh merujuk laporan tahunan dana, yang boleh didapati terus dari syarikat dana atau melalui profesional kewangan.
