Penjimat yang berminat untuk melabur dalam amanah pelaburan kolektif (CIT) sebagai sebahagian daripada rancangan 401 (k) mereka harus memastikan mereka memahami sepenuhnya apakah pelaburan kenderaan ini dan cara mereka bekerja. Walaupun CIT dalam beberapa cara adalah sama seperti dana bersama dan sering dikendalikan oleh syarikat dana bersama, terdapat perbezaan utama.
Kedua-duanya dikumpulkan ke dalam kenderaan pelaburan dan mengikuti strategi pelaburan tertentu. Tetapi sementara dana bersama dibuka kepada orang ramai untuk melabur, CIT direka untuk menjadi sebahagian daripada rancangan 401 (k) atau pelan pencen dan boleh direka bentuk khas untuk memenuhi keperluan rancangan tersebut.
Pengurus pelaburan atau pengurus dana bersama biasanya mengawasi pengurusan portfolio CIT yang dikendalikan secara aktif, sedangkan CIT yang diuruskan secara pasif dapat menjejaki indeks, sama seperti dana bersama yang diindeks. Aset dalam portfolio boleh terdiri daripada saham, bon, dana yang ditukar dengan bursa, hartanah, ekuiti swasta dan dana bersama. Sebenarnya, sesetengah CIT meniru dana bersama awam dan boleh menggunakan pengurus atau strategi yang sama.
Bersama dengan CIT, dana berjilid (CF) atau amanah kolektif (CT) juga ditawarkan dalam beberapa rancangan 401 (k). Lain-lain menawarkan dana nilai stabil, iaitu kenderaan simpanan berisiko rendah, satu lagi bentuk CIT.
Tidak Dikawal Seperti Reksa Dana
Satu perbezaan utama antara CIT dan dana bersama yang pelabur dan penasihat kewangan perlu sedar adalah bahawa CIT tidak tertakluk kepada Akta Syarikat Pelaburan 1940, yang merangkumi pelbagai peraturan yang mengawal dana bersama, serta keperluan pendedahan yang meluas.
CIT juga tidak perlu berdaftar dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa seperti dana bersama. Dan sementara dana bersama sebenarnya diuruskan oleh syarikat pelaburan, CITs adalah akaun yang diperuntukkan yang ditawarkan melalui bank atau syarikat amanah. Itu bermakna Pejabat Pengawal Mata Wang mengawalinya. Sama seperti dana bersama, bagaimanapun, aset dalam CIT tidak diinsuranskan oleh Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC).
Kos Rendah
Perbelanjaan pentadbiran CIT biasanya lebih rendah daripada dana bersama kerana mereka tidak tertakluk kepada banyak peraturan yang perlu dipatuhi oleh dana bersama. CIT juga tidak mempunyai perbelanjaan pemasaran tambahan kerana mereka tidak menargetkan pelabur individu, jadi ini juga membantu menaikkan harga. Kos yang lebih rendah adalah tarikan tambahan untuk para pelabur dan memberi CIT keuntungan berbanding dengan rekan dana bersama mereka yang lebih tinggi.
Menurut data Morningstar, Inc. (MORN), nisbah perbelanjaan median untuk kelas saham gabungan gabungan besar ialah 1.06% dan bagi kelas saham institusi, ia adalah 0.75%. Sebaliknya, nisbah perbelanjaan median untuk kelas saham gabungan besar CIT adalah 0.60%. Kebanyakan CITs juga menggunakan strategi berasaskan indeks, yang mana kosnya jauh lebih rendah daripada dana yang diuruskan secara aktif untuk memberi mereka kelebihan lain atas dana bersama.
Faedah dalam kenderaan pelaburan ini terus berkembang. Pada akhir tahun 2012, terdapat 2, 150 kelas saham CIT yang dikesan oleh Morningstar. Hari ini, Morningstar menjejaki 1, 680 CIT yang terdiri daripada 3, 300 kelas saham. Kebanyakan CIT itu, sebenarnya, dana sasaran-tarikh, yang semakin popular. Sebahagian daripada pertumbuhan ini boleh dikaitkan dengan fakta bahawa pada tahun 2006 Akta Perlindungan Pencen membolehkan majikan menawarkan CIT sebagai pilihan pelaburan ingkar dalam rancangan persaraan 401 (k) mereka.
Kekurangan Ketelusan
Kakitangan yang berminat untuk melabur dalam CIT perlu sedar bahawa CIT tidak tertakluk kepada keperluan pendedahan yang sama sebagai dana bersama. Ini bermakna bahawa terdapat maklumat yang kurang mengenai mereka. Jadi, sebelum melabur dalam CIT, pekerja perlu mengetahui sama ada pelan persaraan mereka membuat data prestasi suku tahunan yang tersedia. Lebih sering daripada tidak, data prestasi pada dana ini tidak lebih kerap disediakan.
Maklumat tentang pemegangan CITs juga sering tidak disediakan kepada pelabur. Dan sementara beberapa rancangan menyediakan maklumat harga harian tentang CITs di laman web mereka, banyak yang tidak. Ini dapat menimbulkan masalah bagi pelabur-pelabur yang ingin mengambil pengedaran atau mengimbangi portfolio mereka.
Satu cara untuk mendapatkan lebih banyak maklumat mengenai CIT ialah melihat dana bersama yang didagangkan secara umum yang mempunyai portfolio yang sama dan dijalankan oleh pengurus atau syarikat yang sama seperti CIT. Dengan berbuat demikian, pelabur boleh membandingkan harga dan prestasi prestasi dana bersama dengan CIT. Seorang pelabur kaveat perlu sedar bahawa bagaimanapun, yuran dan pelbagai perbezaan lain antara CIT dan dana bersama dapat menghasilkan keputusan prestasi yang berbeza.
Pengawasan
Pengawasan CIT juga berbeza daripada dana bersama. Tidak seperti dana bersama, CIT tidak dikehendaki mempunyai papan pengarah. Walau bagaimanapun, di bawah Akta Keselamatan Pendapatan Persaraan Pekerja (ERISA), pelan persaraan dikehendaki bertindak sebagai fiduciari dana ini, menjaga kepentingan peserta. Namun, pelabur harus memastikan untuk membaca perihalan pelan ringkasan CIT, yang menerangkan bagaimana dana berfungsi. CIT diperlukan untuk membuat dokumen-dokumen ini tersedia kepada pelabur.
Maklumat berkaitan lain juga boleh disediakan oleh pelbagai CIT, seperti maklumat mengenai pengurus dana, yuran yang dikenakan, pegangan, strategi dan prestasi. Jika CIT tidak memberikan maklumat, pelan pelan atau jabatan sumber manusia majikan boleh memberikannya.
Garisan bawah
Pekerja yang ingin melabur dalam CIT yang ditawarkan oleh pelan persaraan syarikat mereka harus memastikan membaca apa-apa dan semua maklumat yang ditawarkan mengenai dana itu. Mereka juga perlu melihat sama ada pengurus dana yang berkelayakan menjalankan dana dan jika dan bila data prestasi tersedia untuk semakan.
