Apa itu Pelabur Hands-Off
Seorang pelabur tangan lebih suka menetapkan portfolio pelaburan dan hanya membuat perubahan kecil untuk jangka masa yang panjang. Ramai pelabur yang menggunakan dana indeks atau dana tarikh sasaran yang hanya membuat perubahan kecil dan perlahan terhadap pegangan mereka, dan oleh itu tidak memerlukan banyak pemantauan.
MEMBUAT Pelabur Hands-Off
Strategi pelaburan secara langsung sangat sesuai untuk banyak pelabur runcit yang mungkin tidak mempunyai masa yang diperlukan untuk mengawasi dan menyelidik pelaburan mereka secara rutin. Hands-on, pengurusan aktif menghendaki para pelabur untuk terus mengemas kini kedudukan yang mereka pegang. Ini sering memerlukan beberapa jam penyelidikan setiap minggu. Pengurus aktif percaya bahawa dengan melakukan kerja ini, mereka dapat memperoleh pulangan lebih tinggi daripada purata untuk pelaburan mereka.
Strategi tangan tidak semestinya kurang baik. Ramai pelabur percaya dalam pendekatan pengindeksan, yang menonjolkan bahawa berpegang teguh dengan portfolio yang pelbagai dengan jangka panjang adalah kunci kepada kekayaan. Oleh kerana dana indeks sering mempunyai nisbah perbelanjaan yang sangat rendah, pelabur beralih sering menikmati kelebihan terbina ke atas pedagang aktif yang membayar lebih banyak komisen perdagangan, kalah kepada bid-ask spread dan menanggung kadar cukai yang lebih tinggi pada modal jangka pendek keuntungan dan dividen yang tidak layak.
Manfaat dan Kelemahan Menjadi Pelabur Hands-Off
Kajian berterusan yang membandingkan pulangan pelabur ke pulangan pasaran, Analisis Kuantitatif Perilaku Pelabur Dalbar, menegaskan faedah dari pendekatan tangan. Dalam tempoh 20 tahun yang lalu hingga 2017, purata pelabur ekuiti telah memperoleh 5.29% setahun manakala Indeks S & P 500 telah memperoleh 7.20% setahun. Mengenai pelaburan $ 100, 000 hipotetikal, pelabur purata akan memperoleh kira-kira $ 120, 000 daripada pelabur tangan yang memegang S & P 500. Pelabur berpendapatan tetap rata-rata lebih buruk, mengatasi Indeks Agregat Bloomberg Barclays AS sebanyak 4.54 mata peratusan setiap tahun, dan membuat kira-kira $ 155, 000 kurang daripada 20 tahun.
Sebab-sebab untuk prestasi kurang berprestasi pelabur adalah banyak tetapi mencuba masa pasaran dan kecenderungan tingkah laku seperti keengganan kerugian adalah penyumbang utama. Dalbar dengan betul menunjukkan bahawa indeks sentiasa berada di pasaran dan sentiasa melabur sepenuhnya sementara pelabur mungkin berada di luar menunggu masa yang tepat untuk kembali ke pasaran.
Pelabur hantaran boleh mendapat manfaat daripada pulangan harga pelaburan mereka tetapi juga dari pelaburan semula dividen. Bagi pelabur dana bersama, pendekatan ini membolehkan para pelabur membeli lebih banyak saham dana dengan hasil dividen mereka.
Pelabur gandaan yang tidak ada dalam dana sasaran yang menyesuaikan peruntukannya dari masa ke masa boleh mengambil risiko tambahan ketika mereka mendekati persaraan. Tanpa pengimbangan semula secara berkala, portfolio boleh menjadi berlebih-lebihan dalam pelaburan ekuiti yang lebih berisiko, yang boleh memusnahkan kekayaan sekiranya pasaran beruang berlaku dalam tempoh lima hingga 10 tahun sebelum bersara. Pelabur langsung memerlukan portfolio yang lebih konservatif dalam persaraan yang memelihara modal dengan aset seperti tunai dan bon berkualiti tinggi dan mungkin perlu melibatkan diri dalam perdagangan yang signifikan untuk mencapai matlamat ini.
