Apakah Latihan Tanpa Tunai?
Latihan tanpa tunai, juga dikenali sebagai "jualan hari yang sama, " adalah transaksi di mana seorang pekerja menjalankan pilihan saham mereka dengan menggunakan pinjaman jangka pendek yang disediakan oleh firma pembrokeran. Hasil daripada melaksanakan opsyen saham kemudiannya digunakan untuk membayar balik pinjaman.
Dalam hal ini, latihan tanpa tunai adalah sama dengan membeli saham pada margin.
Takeaways Utama
- Urus niaga tanpa tunai melibatkan penggunaan broker untuk memudahkan penjualan opsyen saham oleh pekerja.Ia direka untuk membolehkan pekerja untuk melaksanakan pilihan mereka walaupun mereka tidak mempunyai sumber untuk membuat pembelian saham terdahulu. Latihan tanpa kasual adalah popular di kalangan pekerja daripada syarikat awam yang didagangkan, dan boleh menerima rawatan cukai yang menggalakkan di bawah beberapa syarat.
Memahami Latihan Tanpa Tunai
Urus niaga tanpa tunai dibuat mungkin oleh broker, yang akan memberi wang kepada pekerja untuk melaksanakan pilihan mereka. Perolehan daripada melaksanakan opsyen itu kemudiannya digunakan untuk membayar broker.
Amalan ini telah menjadi kaedah popular untuk melaksanakan pilihan di kalangan pekerja yang layak menyertai rancangan opsyen saham pekerja (ESOP). Ia adalah yang paling biasa di kalangan syarikat yang didagangkan secara umum, disebabkan kecairan yang lebih tinggi.
Kebanyakan syarikat swasta tidak dapat menampung senaman tanpa tunai, kerana mereka mempunyai kecairan yang tidak mencukupi. Walau bagaimanapun, mereka mungkin dapat mencapai hasil yang sama dengan menggunakan mekanisme lain, seperti dengan mengeluarkan nota janji hutang, yang serupa dengan pinjaman yang akan diberikan oleh broker dalam latihan tanpa tunai biasa.
Contoh Dunia Sebenar Latihan Tanpa Tunai
Emma bekerja untuk XYZ Corporation, dan selama bertahun-tahun dia telah mengumpulkan sejumlah besar pilihan stok. Sekiranya dia menggunakan semua pilihannya, dia boleh membeli 5, 000 saham saham XYZ dengan harga $ 20 sesaham. Memandangkan harga pasaran pada masa ini $ 25 sesaham, Emma dapat secara teorinya memperoleh keuntungan sebanyak $ 25, 000 dengan membeli saham itu dengan harga $ 100, 000 dan dengan segera menjualnya pada harga pasaran semasa untuk $ 125, 000.
Bagaimanapun, dia dihalang daripada melakukan ini dengan hakikat bahawa dia tidak mempunyai $ 100, 000 untuk membeli 5, 000 saham awal. Selain itu, terdapat juga cukai dan yuran broker yang akan menambah kos awal untuk melaksanakan opsyen, walaupun ia akan menghasilkan keuntungan pada akhirnya.
Untuk menyelesaikan masalah ini, majikannya menawarkan pelan latihan tanpa tunai. Di bawah rancangan ini, Emma diberi pinjaman jangka pendek oleh firma broker, untuk $ 100, 000. Dengan menggunakan pinjaman ini, dia menjalankan pilihannya dan membeli 5, 000 saham bernilai. Dia kemudiannya menjual saham dengan harga pasaran mereka, menerima $ 125, 000. Dengan wang tunai ini, Emma membayar balik pinjaman $ 100, 000 dari broker, serta sebarang urus niaga dan kos cukai yang berkaitan dengan urus niaga.
Hasil daripada tindakan sedemikian akan mendapat rawatan cukai yang menggalakkan dengan syarat beberapa syarat dipenuhi, seperti sama ada pekerja telah memegang saham itu untuk sekurang-kurangnya satu tahun dari tarikh pelaksanaan dan dua tahun dari tarikh pemberian. Jika syarat-syarat tersebut tidak dipenuhi, hasil itu akan dianggap sebagai pendapatan biasa.
Di dunia nyata, transaksi ini akan ditangani oleh broker bagi pihak Emma. Dari perspektif Emma, wang dari penjualan pilihan hanya akan tiba dalam akaunnya selepas pinjaman dari broker dan yuran berkaitan telah dibayar balik.
