Pasaran mempunyai minggu balik. Adakah sakit atau hanya bermain mati? Anda pernah mendengar kemungkinan "bermain mati." Saya fikir ia adalah perkara sukarela yang dilakukan. Jika terancam, ia jatuh dan menatap ke angkasa lepas. Ia berjalan lemas, berhenti bernafas, melepaskan ususnya, melekat lidahnya, dan drool. Poking ia tidak akan membuatnya berubah. Nampaknya mati, jatuh ke dalam keadaan katatonik yang disebabkan oleh ketakutan.
"Bermain possum" bukan akta sama sekali. Apabila ia berlaku, haiwan itu tidak merasa sakit dan tidak mempunyai refleks. Marah tidak akan bertindak balas tidak kira apa yang dilakukan kepadanya - sama ada ia digerakkan, digigit, atau tulangnya rosak. Ramai haiwan tidak suka mangsa mati, jadi mereka berputus asa dan bergerak.
Jadi, adakah pasaran akan berkembang, atau adakah ia hanya bermain mati? Mari bermula dengan prestasi minggu lalu:
www.mapsignals.com
Ia hodoh di permukaan. Tetapi mari kita lihat apa yang sebenarnya berlaku. Melihat pelbagai indeks di atas, anda akan melihat sektor pertahanan mengumpul modal. Hartanah, utiliti, tenaga, dan penjagaan kesihatan adalah satu-satunya yang positif. Pemikiran pertama anda mungkin: ini adalah risiko, putaran keselamatan. Tetapi melihat lebih dekat, anda mungkin dapat melihat trend.
Pertumbuhan nilai yang jelas mengatasi prestasi, dan S & P 500 mengatasi Purata Perindustrian Dow Jones. Ya, Russell 2000-indeks pertumbuhan berat adalah indeks AS yang paling lemah. Tetapi dalam Russell, apa yang berlaku? Sekali lagi, nilai saham jauh lebih lemah daripada pertumbuhan.
Dan bagaimana pula dengan penerbangan ke hartanah dan utiliti? Nah, jangan lupa bahawa kadar Fed dipotong sebanyak 25 mata asas. Secara tradisinya, potongan harga adalah baik untuk stok. Tetapi pasaran mahukan lebih banyak, jadi pelabur "menjual berita gembira."
Apabila harga turun, pelabur mencari di tempat lain. Sektor utiliti dan hartanah biasanya menawarkan hasil yang tinggi. Utiliti adalah saham yang lebih selamat dengan sejarah dividen yang kukuh, dan saham hartanah, khususnya amanah pelaburan hartanah (REITs), secara sah diwajibkan untuk mengagihkan antara 75% dan 90% keuntungannya dalam bentuk dividen.
Syaitan dalam butirannya, dan perincian indeks menunjukkan tidak banyak yang perlu dikhuatiri. Anda tahu sekarang bahawa tempat yang biasanya saya lihat adalah melihat apakah ada banyak jualan wang yang besar. Minggu lalu adalah lotta nada ketika datang untuk menjual, jadi saya tidak bimbang. Malah, ada pembelian yang sihat di bawah permukaan pasaran yang lemah. Terdapat 193 pembelian dan 59 menjual - lebih daripada 3: 1. Lihatlah:
www.mapsignals.com
Kewangan melihat belian walaupun prestasi indeks sektor -1.00%. Penjagaan kesihatan, tenaga, utiliti, teknologi, industri, dan harta tanah semua melihat pembelian yang dihormati dalam pita lemah. Dan apabila pasaran kelihatan sakit, kita harus melihat jualan. Saya tidak nampak apa-apa yang perlu diberi perhatian.
"Tapi tunggu!" anda berkata, "Sekiranya ada tempat yang teruk pada jadual indeks itu, ia adalah semikonduktor. Maksud saya, lihat: -2.66% dalam seminggu Yuck!" Walau bagaimanapun, sebelum anda turun di semis, mari lihat di sana. Indeks Semikonduktor PHLX tenggelam pasti, tetapi ruang itu telah melihat banyak pembelian baru-baru ini.
Malah, peniaga dana teknologi, media dan telekom (TMT) meminta kami untuk melihat di mana wang besar bergerak masuk dan keluar dari sektor ini. Kami membuat laporan terperinci untuk dua minggu aktiviti yang lalu hingga tahap stok, tetapi yang cepat dan kotor disimpulkan dalam jadual ini:
www.mapsignals.com
Pertama, anda akan melihat terdapat lebih banyak pembelian daripada menjual dua minggu yang lalu di TMT. Anda juga akan melihat putaran besar daripada perisian dan menjadi semikonduktor. Jualan outlier bergerak keluar dari perisian kepada semis. Ini adalah pengambilan untung dalam kumpulan industri yang sesak. Wang itu dipindahkan ke kumpulan yang berada di bawah tekanan untuk seketika.
Akhirnya, ada Index Big Money yang boleh dipercayai. Ia melihat wang yang besar bergerak masuk dan keluar dari stok untuk seluruh pasaran yang terlicin dari masa ke masa. Ia membantu kami mendapatkan idea tentang trend pelaburan di dalam atau di luar pasaran oleh pelabur terbesar di luar sana. Nah, perkara itu melantun keras dari tahap utama. Biasanya, apabila indeks turun di bawah 45%, kita boleh menjangka harga pasaran yang lebih rendah. Nah, bercakap mengenai kepala palsu: ia telah meroket hingga 64.5% dalam masa yang singkat. Ini bermakna satu perkara dan satu perkara sahaja: wang besar membeli stok - cepat.
www.mapsignals.com
Apa yang kelihatan seperti pasaran yang lembut untuk sesetengah kelihatan seperti jeda kepada saya. Saya fikir pasaran sedang mengambil nafas sebelum kaki lebih tinggi. Iklim ekuiti global masih meletakkan Amerika Syarikat dengan tegas sebagai Best in Show. Kadar terus turun, dan ekuiti menjadi lebih menarik. Tidak ada tempat lain untuk pergi.
Peter Lynch mengurus Dana Magellan di Fidelity Investments antara tahun 1977 dan 1990. Dia purata purata pulangan tahunan sebanyak 29.2%, secara konsisten lebih daripada dua kali ganda indeks pasaran S & P 500 dan menjadikannya dana bersama terbaik dalam dunia. Manakala di sana, aset di bawah pengurusan meningkat dari $ 18 juta hingga $ 14 bilion. Dia mungkin tahu satu atau dua perkara mengenai stok. Beliau berkata: "Kunci sebenar untuk menghasilkan wang dalam stok bukanlah untuk menakutkan mereka."
Garisan bawah
Kami (Petajerat) terus menaikkan harga saham ekuiti AS dalam jangka masa panjang, dan kami melihat sebarang penarikan semula sebagai peluang membeli. Pasar lemah boleh menawarkan jualan saham jika pelabur bersabar.
