Bina anuiti anda sendiri

Isi kandungan

• DIY
• Anuiti Tetap
• Anuiti Terindeks
• Had Strategi
• Garisan bawah

Syarikat insurans hayat telah lama menawarkan pelabur di Amerika janji janji pendapatan seumur hidup dari kontrak anuiti. Kontrak anuiti pertama adalah instrumen yang agak sederhana yang membayar kadar faedah tetap dan kemudian membayar aliran pendapatan yang dijamin bahawa benefisiari tidak dapat hidup lebih lama.

Anuiti berubah di akhir 1980-an dengan janji pulangan yang lebih tinggi dari sub-akaun dana bersama. Anuiti yang terindeks diperkenalkan pada dekad yang berikut sebagai cara menyediakan kaedah penyertaan pasaran yang selamat untuk pelabur konservatif.

Semua jenis kontrak anuiti menyediakan beberapa manfaat utama, seperti:

• Pengecualian daripada probateProtection dari pemiutang dalam kebanyakan kesPenghantaran cukai tanpa had tanpa had sumbangan (untuk akaun persaraan bukan individu atau kontrak yang layak) Perlindungan daripada penyusunan semula atau pendapatan langsung (kontrak mesti disuntik untuk melakukan ini)

Takeaways Utama

• Anuitas adalah pelaburan yang mengambil pendahuluan tunai dan menjanjikan aliran pendapatan yang dijamin kemudian, selalunya untuk sepanjang hayat seseorang. Keadaan sering dianggap sebagai jenis pelaburan yang mahal di muka, yang mengandungi yuran jualan, caj, dan kos lain. rizab tunai dalam kombinasi konservatif saham, bon dan wang tunai yang membolehkan syarikat itu memenuhi keperluan kewangannya dan masih membuat keuntungan. Memulihkan pembayaran faedah yang ditawarkan oleh anuiti tetap dan diindeks mempunyai beberapa batasan, tetapi boleh menjadi lebih efisien dan menawarkan pulangan yang lebih tinggi.

Tetapi anuitas juga merupakan salah satu jenis pelaburan yang paling mahal, selalunya mengandungi sejumlah yuran, caj, dan kos lain yang dapat mengurangkan jumlah pendapatan dan prinsipal dalam kontrak. Nisbah perbelanjaan yang tinggi dari banyak kontrak ini telah mendapat kritikan yang meluas daripada pakar industri dan pengawal selia selama ini. Penggunaan yang sesuai dengan anuiti masih menjadi perdebatan utama dalam industri kewangan.

DIY

Mereka yang cukup canggih dari segi kewangan untuk memahami bagaimana anuitas dirancang boleh membina portfolio dengan sekuriti individu untuk menduplikasi hasil anuitas yang ditawarkan oleh pembawa insurans, sekurang-kurangnya dalam banyak aspek.

Mula-mula, periksa bagaimana syarikat penerbangan anuitas paling menguruskan portfolio pelaburan mereka sendiri (prospektus anuiti umumnya akan mengandungi lebih banyak maklumat tentang pelaburan anuitas). Kebanyakan pembawa insurans hayat melaburkan rizab tunai mereka dalam gabungan yang agak konservatif saham, bon, dan wang tunai yang akan berkembang pada kadar yang membolehkan syarikat memenuhi keperluan kewangannya dan masih membuat keuntungan.

Sudah tentu, rizab ini datang daripada premium yang dibayar oleh pelanggan dan dari yuran dan caj yang dinilai untuk mentadbir dasar-dasar ini. Mereka yang merekabentuk portfolio simulasi anuiti mereka sendiri tidak perlu membayar kos tersebut atau memenuhi keperluan simpanan tunai, yang membolehkan mereka mengekalkan sebahagian besar keuntungan.

Anuiti Tetap

Duplikasi faedah yang dibayar dari anuiti tetap adalah agak mudah dengan menggunakan portfolio sekuriti pendapatan tetap di mana-mana tahap risiko yang selesa. Para pelabur konservatif boleh menggunakan sekuriti Perbendaharaan AS atau sijil deposit; mereka yang mempunyai toleransi risiko yang lebih tinggi boleh memilih bon korporat, tawaran saham pilihan, atau instrumen yang serupa yang membayar kadar faedah yang lebih tinggi dengan kestabilan harga relatif.

Seperti yang dinyatakan, pembawa anuiti yang paling tetap melakukan ini, lulus kadar faedah yang lebih rendah kepada pemilik kontrak, dan mengekalkan penyebaran itu sebagai balasan untuk menjamin prinsipal dan kepentingan dalam kontrak.

Anuiti Terindeks

Mewujudkan portfolio yang menduplikasi pulangan yang ditawarkan oleh kontrak anuiti diindeks sedikit lebih kompleks. Anuiti yang diindeks dibiayai oleh gabungan pelaburan terjamin seperti sekuriti Perbendaharaan, kontrak pelaburan dijamin, dan pilihan indeks.

Sebagai contoh, untuk setiap $ 100, 000 premium anuiti yang diindeks diterima, sebuah syarikat penerbangan insurans boleh melabur $ 85, 000 dalam instrumen yang dijamin akan meningkat kembali ke jumlah asal (dan mungkin lebih banyak) pada asalnya apabila kontrak matang.

Mereka yang cukup canggih untuk memahami bagaimana anuitas dirancang boleh membina portfolio yang kontrak konsekuensi anuiti duplikat.

Satu lagi $ 10, 000 akan digunakan untuk membeli opsyen panggilan pada indeks penanda aras asas yang digunakan oleh kontrak, seperti Standard & Poor's 500. Jika indeks meningkat, maka panggilan akan naik secara proporsional tetapi pada kadar lebih tinggi daripada indeks itu sendiri kerana sifat spekulatif mereka. Sisa $ 5, 000 boleh digunakan untuk menampung perbelanjaan kontrak atau kos lain, seperti komisen kepada broker. Apa yang dilihat oleh pelabur ialah nilai kontrak akan meningkat sekiranya indeks meningkat tetapi tidak akan jatuh jika indeks jatuh.

Kontrak yang paling diindeks mempunyai beberapa batasan mengenai berapa banyak pelabur keuntungan boleh membuat; kebanyakan kontrak kini mempunyai topi dalam tempoh tertentu, seperti 8% setahun. Ini bermakna jika indeks meningkat lebih daripada jumlah itu, syarikat penerbangan itu akan mengekalkan pertumbuhan lebihan di atas topi.

Tetapi mana-mana pelabur boleh membahagikan sejumlah wang dan menggunakan sebahagian untuk membeli satu atau lebih sekuriti pendapatan tetap yang akan tumbuh semula ke jumlah asal yang asal dengan menetapkan tarikh akan datang. Bon sifar kupon boleh menjadi baik untuk ini, tetapi mana-mana jenis jaminan terjamin dapat berfungsi. Untuk itu, penawaran pendapatan tetap berisiko boleh dicampur untuk meningkatkan kadar pulangan, bergantung kepada toleransi risiko dan masa lapang pelabur.

Selebihnya wang boleh digunakan untuk membeli panggilan pada indeks terpilih (dalam kebanyakan kes, ini mungkin menjadi indeks saham). Sudah tentu, pengetahuan asas mengenai pilihan diperlukan. Mereka yang tidak berpengalaman dalam bidang ini memerlukan penasihat saham atau penasihat pelaburan.

Namun, strategi ini agak mudah dan pada akhirnya dapat menghasilkan hasil yang sama seperti kontrak komersial, tanpa topi dan banyak biaya dan kos. Mereka yang bersedia untuk mengamalkan strategi ini boleh bergantung kepada keuntungan yang sederhana dan sederhana dari masa ke masa dengan sedikit atau tidak risiko kepada prinsipal.

Had Strategi

Portfolio ini tidak akan dapat memberikan perlindungan insurans yang terdapat dalam kontrak komersial, seperti aliran pendapatan terjamin yang tidak boleh dilepaskan. Untuk menerima perlindungan seperti ini, pelabur mesti mencantumkan kontrak, yang menyerahkan kawalan kontrak kepada syarikat insurans sebagai balasan untuk pembayaran pendapatan yang tidak boleh dibatalkan untuk kehidupan.

Atas sebab ini, majoriti pemilik anuiti memilih bentuk pembayaran lain, seperti pengeluaran sistematik atau pembayaran pengagihan minimum yang diperlukan pada usia 70½. Selain itu, portfolio ini tidak akan menimbulkan tanggungan cukai seperti rakan komersilnya kecuali jika ia dilakukan di dalam IRA Tradisional atau Roth, dan banyak penjaga IRA tidak membenarkan penggunaan pilihan dalam akaun mereka. Mereka yang ingin menggunakan strategi ini di dalam IRA mestilah mencari kustodian IRA yang diarahkan sendiri yang boleh memudahkan perdagangan pilihan.

Garisan bawah

Duplikasi pembayaran faedah yang diperolehi secara tetap dan diindeks secara komersil mempunyai beberapa batasan, tetapi amalan ini juga boleh menjadi lebih cekap dan menawarkan pulangan yang lebih tinggi daripada kontrak komersil. Untuk maklumat lanjut tentang bagaimana anuitas bekerja dan bagaimana anda dapat menuai pulangan pelaburan yang sama, rujuk kepada broker saham atau penasihat kewangan anda.