Dalam melabur, pengetahuan adalah kuasa. Untuk menguraikan nasihat pelaburan Ben Graham, anda harus berusaha untuk mengetahui apa yang anda lakukan dan mengapa. Jika anda tidak memahami permainan, jangan mainkannya. Jauhi sehingga anda lakukan.
Takeaways Utama
- Inflasi dan risiko pasaran adalah dua risiko utama yang perlu ditimbang antara satu sama lain dalam pelaburan. Dividen sangat popular di kalangan pelabur kerana mereka menyediakan pendapatan yang stabil dan pelaburan yang selamat. Pelabur harus melakukan kerja rumah mereka pada syarikat berpotensi dan menunggu sehingga harga adalah benar. Semasa anda membina, anda perlu mempelbagaikan pegangan anda untuk memasukkan 25 hingga 30 saham dalam lima hingga tujuh industri.
The Scourge of Inflation
Inflasi dan risiko pasaran adalah dua risiko utama yang harus ditimbang antara satu sama lain dalam pelaburan. Pelabur sentiasa tertakluk kepada kedua-duanya, dalam jumlah yang berbeza-beza, bergantung kepada campuran aset portfolio mereka. Ini adalah di tengah-tengah dilema yang dihadapi oleh pelabur pendapatan: mencari pendapatan tanpa risiko berlebihan.
Pada kadar 5%, portfolio bon $ 1 juta menyediakan pelabur dengan aliran pendapatan tahunan $ 50, 000 dan akan melindungi pelabur dari risiko pasaran. Walau bagaimanapun, dalam 12 tahun, pelabur hanya mempunyai kira-kira $ 35, 000 kuasa beli dalam dolar hari ini dengan mengambil kira kadar inflasi 3%. Tambah dalam kadar cukai 30%, dan $ 50, 000 pendapatan diselaraskan sebelum cukai dan pra-inflasi berubah menjadi kurang dari $ 25, 000.
Persoalannya menjadi: Adakah itu cukup untuk anda hidup?
Asas-asas Dividen
Dividen sangat popular di kalangan pelabur, terutama mereka yang mahukan aliran pendapatan yang stabil dari pelaburan mereka. Sesetengah syarikat memilih untuk berkongsi keuntungan mereka dengan para pemegang saham. Pengagihan ini disebut dividen. Amaun, kaedah, dan masa pembayaran dividen ditentukan oleh lembaga pengarah syarikat. Mereka biasanya dikeluarkan secara tunai atau dalam saham tambahan syarikat. Dividen boleh dibuat walaupun syarikat tidak membuat keuntungan, dan berbuat demikian untuk memastikan rekod mereka membuat bayaran tetap kepada para pemegang saham. Kebanyakan syarikat yang membayar dividen melakukannya secara bulanan, suku tahunan, atau tahunan.
Dividen datang dalam dua bentuk berbeza-biasa dan istimewa. Dividen tetap dibayar secara berkala. Syarikat membayar dividen ini kerana mereka akan dapat mengekalkannya atau, akhirnya, meningkatkannya. Dividen tetap adalah pengagihan yang dibayar melalui pendapatan syarikat. Dividen khas, sebaliknya, dibayar selepas pencapaian tertentu dan biasanya kejadian satu kali. Syarikat boleh memilih untuk memberi ganjaran kepada pemegang saham mereka dengan bayaran ini sekiranya mereka melebihi jangkaan pendapatan atau menjual unit perniagaan.
Kenapa Dividen?
Ramai pelabur memilih untuk memasukkan saham membayar dividen dalam portfolio mereka untuk beberapa sebab. Pertama, mereka menyediakan pelabur dengan pendapatan tetap bulanan, suku tahunan, atau setiap tahun. Kedua, mereka menawarkan rasa selamat. Harga saham tertakluk kepada ketidaktentuan-sama ada berita khusus atau berita khusus industri atau faktor-faktor yang mempengaruhi keseluruhan ekonomi - jadi pelabur mahu memastikan mereka mempunyai kestabilan juga. Banyak syarikat yang membayar dividen sudah mempunyai rekod keuntungan yang mantap dan perkongsian keuntungan.
Portfolio ekuiti mempunyai set risiko sendiri: Dividen tidak dijamin dan risiko ekonomi. Anggapkan bukannya melabur dalam portfolio bon, seperti dalam contoh terdahulu, anda melabur dalam ekuiti membayar dividen yang sihat dengan hasil 4%. Ekuiti ini perlu meningkatkan pembayaran dividen mereka sekurang-kurangnya 3% setiap tahun, yang akan menampung kadar inflasi dan kemungkinan akan tumbuh 5% setahun melalui 12 tahun yang sama.
Portfolio ekuiti datang dengan risiko yang melibatkan dividen yang tidak terjamin dan risiko ekonomi.
Sekiranya berlaku, aliran pendapatan $ 50, 000 akan meningkat kepada hampir $ 90, 000 setiap tahun. Dalam dolar hari ini, $ 90, 000 yang sama bernilai kira-kira $ 62, 000, pada kadar inflasi 3% yang sama. Selepas 15% cukai dividen-juga tidak dijamin pada masa akan datang-$ 62, 000 akan bernilai kira-kira $ 53, 000 dalam dolar hari ini. Itu lebih dari dua kali lipat pulangan yang disediakan oleh portfolio sijil deposit (CD) dan bon yang menanggung faedah.
Portfolio yang menggabungkan dua kaedah ini mempunyai keupayaan untuk menahan inflasi dan keupayaan untuk menahan turun naik pasaran. Kaedah yang diuji masa untuk meletakkan separuh portfolio anda menjadi saham dan separuh lagi menjadi bon mempunyai merit dan harus dipertimbangkan. Apabila seorang pelabur semakin tua, masa yang semakin singkat dan keperluan untuk mengalahkan inflasi berkurang. Bagi pesara, penebusan bon yang lebih berat boleh diterima, tetapi bagi pelabur muda dengan 30 atau 40 tahun sebelum bersara, risiko inflasi mesti dihadapkan. Jika itu tidak dilakukan, ia akan memakan kuasa pendapatan.
Portfolio pendapatan yang hebat - atau mana-mana portfolio untuk perkara itu-memerlukan masa untuk membina. Oleh itu, melainkan jika anda menemui saham di bahagian bawah pasaran beruang, mungkin hanya segelintir saham pendapatan yang layak untuk dibeli pada bila-bila masa. Sekiranya mengambil masa lima tahun membeli-belah untuk mencari pemenang, tidak mengapa. Jadi, apa yang lebih baik daripada memiliki persaraan anda dibayar dengan dividen daripada saham cip biru dengan hasil dividen yang besar? Memiliki 10 syarikat itu atau, lebih baik lagi, memiliki 30 syarikat cip biru dengan hasil dividen yang tinggi!
Motto: Keselamatan Pertama
Ingat bagaimana ibu anda memberitahu anda untuk melihat kedua-dua cara sebelum melintasi jalan? Prinsip yang sama berlaku di sini: Masa yang paling mudah untuk mengelakkan risiko dalam melabur adalah sebelum anda memulakan.
Sebelum anda mula membeli ke pelaburan, tetapkan kriteria anda. Seterusnya, lakukan kerja rumah anda di syarikat yang berpotensi dan tunggu sehingga harganya betul. Jika ragu-ragu, tunggu lagi. Lebih banyak masalah telah dielakkan di dunia ini dengan mengatakan "tidak" daripada dengan menyelam masuk ke dalam. Tunggu sehingga anda dapat melihat kepingan biru yang bagus dengan lembaran imbangan peluru yang menghasilkan 4 hingga 5%, atau lebih. Tidak semua risiko boleh dielakkan, tetapi anda pasti boleh mengelakkan yang tidak perlu jika anda memilih pelaburan anda dengan berhati-hati.
Juga, berhati-hati dengan perangkap hasil. Seperti perangkap nilai, perangkap hasil yang tinggi kelihatan baik pada mulanya. Biasanya, anda melihat syarikat-syarikat dengan hasil semasa yang tinggi, tetapi sedikit dalam cara kesihatan asas. Walaupun syarikat-syarikat ini boleh menggoda pelabur, mereka tidak memberikan kestabilan pendapatan yang harus dicari. Hasil arus 10% mungkin kelihatan baik sekarang, tetapi ia boleh meninggalkan anda dalam bahaya yang serius bagi potongan dividen.
Menyediakan Portfolio Anda
Berikut adalah enam langkah untuk membimbing anda dalam menyediakan portfolio anda:
1. Mempelbagaikan pegangan anda kepada sekurang-kurangnya 25 hingga 30 saham yang baik. Ingat, anda melabur untuk keperluan pendapatan masa depan anda, tidak cuba untuk menukar wang anda menjadi nasib King Solomon. Mengingat perkara ini, biarkan perkara portfolio ultra-fokus kepada orang-orang yang makan dan bernafas stok mereka. Menerima dividen seharusnya menjadi tumpuan utama, bukan sekadar pertumbuhan. Anda tidak perlu mengambil risiko syarikat.
2. Mempelbagaikan berat badan anda untuk memasukkan lima hingga tujuh industri. Mempunyai 10 syarikat minyak kelihatan bagus kecuali minyak jatuh ke $ 10 setong. Kestabilan dan pertumbuhan dividen adalah keutamaan utama, jadi anda ingin mengelakkan potongan dividen. Jika dividen anda dipotong, pastikan ia bukan masalah seluruh industri yang mencecah semua pegangan anda sekaligus.
3. Pilih kestabilan kewangan daripada pertumbuhan. Memiliki kedua-duanya adalah yang terbaik, tetapi jika ragu-ragu, mempunyai lebih banyak kewangan lebih baik daripada mempunyai lebih banyak portfolio dalam portfolio anda. Ini boleh diukur oleh penarafan kredit syarikat. Penyiasatan Pelaburan Nilai Line menguasai semua stoknya dalam Indeks Nilai Jalur dari A ++ ke D. Memfokuskan pada "As" untuk jumlah paling sedikit risiko.
4. Cari syarikat dengan nisbah pembayaran sederhana. Ini adalah dividen sebagai peratusan pendapatan. Nisbah pembayaran sebanyak 60% atau kurang adalah yang terbaik untuk membolehkan bilik goyang dalam kes masalah syarikat yang tidak diduga.
5. Cari syarikat dengan sejarah panjang menaikkan dividen mereka. Hasil dividen Bank of America hanya 4.2% pada awal 1995 apabila ia membayar $ 0.47 setiap saham. Berdasarkan pembelian yang dibuat pada tahun itu pada $ 11.20 sesaham dan dividen 2006 sebanyak $ 2.12, hasil yang diperoleh pelabur untuk tahun itu berdasarkan harga pembelian asal stok ialah 18.9% pada tahun 2006! Itulah bagaimana ia sepatutnya berfungsi. Tempat yang baik untuk mencari calon portfolio yang telah meningkatkan dividen mereka setiap tahun adalah senarai S & P "Dividend Aristocrats" dan "Dividend Achievers" dari Mergent. Penyiasatan Pelaburan Nilai Talian juga berguna untuk mengenal pasti potensi saham dividen. Syarikat-syarikat yang menaikkan dividen mereka terus menerus dari masa ke masa cenderung terus melakukannya pada masa akan datang, dengan menganggap perniagaan itu terus sihat.
6. Ubah semula dividen. Jika anda mula melabur untuk pendapatan dengan baik terlebih dahulu apabila anda memerlukan wang tersebut, melaburkan semula dividen. Tindakan ini boleh menambahkan jumlah pertumbuhan yang mengejutkan ke portfolio anda dengan usaha yang minimum.
Garisan bawah
Walaupun tidak sempurna, pendekatan dividen memberikan kita peluang yang lebih besar untuk mengalahkan inflasi, dari masa ke masa, berbanding portfolio bon sahaja. Sekiranya anda mempunyai keduanya, itu adalah yang terbaik. Pelabur yang menjangka pulangan 5% selamat tanpa sebarang risiko menuntut yang mustahil. Ia sama dengan mencari polisi insurans yang melindungi anda tidak kira apa yang berlaku - ia hanya tidak wujud. Walaupun bersembunyi di kasur tidak akan berfungsi kerana rendah, tetapi tetap, inflasi. Pelabur perlu mengambil risiko, sama ada mereka suka atau tidak, kerana risiko inflasi sudah ada di sini, pertumbuhan adalah satu-satunya cara untuk mengalahkannya.
