Broker vs. Maker Market: Tinjauan Keseluruhan
Terdapat banyak pemain yang terlibat dalam pasaran. Ini termasuk pembeli, penjual, peniaga, broker, dan pembuat pasaran. Ada yang membantu untuk memudahkan jualan antara dua pihak, sementara yang lain membantu membuat kecairan atau ketersediaan untuk membeli dan menjual di pasaran. Seorang broker membuat wang dengan mengumpulkan aset kepada pembeli dan penjual.
Sebaliknya, pembuat pasaran membantu mewujudkan pasaran bagi pelabur untuk membeli atau menjual sekuriti., kami akan menggariskan perbezaan antara broker dan pembuat pasaran.
Takeaways Utama
- Broker adalah perantara yang mempunyai keizinan dan kepakaran untuk membeli sekuriti bagi pihak pelabur. Terdapat perkhidmatan penuh dan broker diskaun bergantung pada tahap perkhidmatan keperluan pelanggan. Pengeluar pasar biasanya bank besar atau institusi kewangan. Pembuat pasar membantu untuk memastikan ada jumlah perdagangan yang cukup sehingga perdagangan boleh dilakukan dengan lancar.
Broker
Di dunia kewangan, broker adalah perantara yang mempunyai keizinan dan kepakaran untuk membeli sekuriti atas nama pelabur. Pelaburan yang ditawarkan oleh broker termasuk sekuriti, stok, dana bersama, dana dagangan bursa (ETF), dan juga hartanah. Dana bersama dan ETF adalah produk yang sama kerana kedua-duanya mengandungi sekumpulan sekuriti seperti saham dan bon.
Broker dikawal selia dan dilesenkan. Broker mesti mendaftar dengan Pihak Berkuasa Pengawalseliaan Industri Kewangan (FINRA) manakala penasihat pelaburan mendaftar melalui Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC) sebagai Penasihat Pelaburan Berdaftar atau RIA. Broker mempunyai kewajipan untuk bertindak demi kepentingan pelanggan mereka.
Banyak broker juga boleh memberi nasihat tentang saham, dana bersama, dan sekuriti lain untuk dibeli. Dan dengan adanya platform dagangan dalam talian, banyak pelabur boleh memulakan transaksi dengan sedikit atau tidak ada hubungan dengan broker peribadi mereka. Walaupun terdapat pelbagai jenis broker, mereka boleh dipecah menjadi dua kategori.
Broker Perkhidmatan Penuh
Broker perkhidmatan penuh menyediakan pelanggan mereka dengan lebih banyak perkhidmatan nilai tambah. Perkhidmatan ini mungkin termasuk perundingan, penyelidikan, nasihat pelaburan, dan perancangan persaraan. Banyak broker menyediakan platform perdagangan, perkhidmatan pelaksanaan perdagangan, dan penyelesaian spekulatif dan lindung nilai yang disesuaikan dengan penggunaan kontrak opsyen. Opsyen kontrak adalah derivatif yang bermaksud mereka memperoleh nilai mereka daripada aset asas. Opsyen memberi pelabur hak, tetapi bukan kewajipan untuk membeli atau menjual sekuriti pada harga pratetap di mana kontrak tamat pada masa hadapan.
Bagi semua perkhidmatan ini, pelabur biasanya membayar komisen yang lebih tinggi untuk perdagangan mereka. Broker juga mendapat pampasan berdasarkan jumlah akaun baru yang mereka bawa dan jumlah dagangan klien mereka. Broker juga mengenakan yuran bagi produk pelaburan serta akaun pelaburan yang diuruskan. Sesetengah broker memenuhi pelanggan bernilai tinggi dengan aset sebanyak $ 1 juta atau lebih.
Broker Diskaun
Dengan kemajuan teknologi dan internet, firma broker dalam talian telah mengalami ledakan pertumbuhan. Broker diskaun ini membolehkan pelabur untuk berdagang pada kos yang lebih rendah, tetapi terdapat tangkapan; pelabur tidak menerima nasihat pelaburan peribadi yang ditawarkan oleh broker perkhidmatan penuh.
Komisen yang dikurangkan itu boleh berkisar dari kira-kira $ 5 hingga $ 15 setiap perdagangan. Yuran yang rendah adalah berdasarkan jumlah dagangan, dan kerana tidak ada nasihat pelaburan, pekerja broker dalam talian biasanya dibayar ganti gaji bukan komisen. Banyak broker diskaun menawarkan platform dagangan dalam talian, yang sesuai untuk peniaga dan pelabur yang diarahkan sendiri.
Pembuat pasaran
Pembuat pasaran biasanya bank besar atau institusi kewangan. Mereka membantu untuk memastikan terdapat mudah tunai yang mencukupi di pasaran, bererti terdapat jumlah dagangan yang mencukupi sehingga perdagangan dapat dilakukan dengan lancar. Tanpa pembuat pasaran, kemungkinan ada sedikit kecairan. Dengan kata lain, pelabur yang ingin menjual sekuriti tidak dapat melepaskan jawatan mereka kerana kekurangan pembeli di pasaran.
Pembuat pasaran membantu menjaga fungsi pasaran, bermakna jika anda ingin menjual bon, mereka berada di sana untuk membelinya. Begitu juga, jika anda ingin membeli saham, mereka berada di sana untuk memiliki stok yang tersedia untuk dijual kepada anda.
Pembuat pasaran adalah berguna kerana mereka sentiasa bersedia untuk membeli dan menjual selagi pelabur sanggup membayar harga tertentu. Pembuat pasaran pada dasarnya bertindak sebagai pemborong dengan membeli dan menjual sekuriti untuk memenuhi pasaran-harga yang mereka nyatakan mencerminkan penawaran dan permintaan pasaran. Apabila permintaan bagi keselamatan adalah rendah, dan bekalannya tinggi, harga keselamatan akan menjadi rendah. Sekiranya permintaan tinggi dan penawarannya rendah, harga keselamatan akan tinggi. Pembuat pasaran diwajibkan untuk menjual dan membeli mengikut harga dan saiz yang telah disebutkan.
Kadang-kadang pembuat pasaran juga broker, yang boleh membuat insentif untuk broker untuk mencadangkan sekuriti yang firma itu juga membuat pasaran. Oleh itu, pelabur perlu melakukan usaha yang wajar untuk memastikan bahawa terdapat pemisahan yang jelas antara broker dan pembuat pasaran.
Beberapa contoh pembuat pasaran yang lebih besar dalam industri termasuk BNP Paribas, Deutsche Bank, Morgan Stanley, dan UBS.
Bagaimana Pembuat Pasaran Membuat Wang
Pembuat pasaran mengenakan penyebaran pada harga beli dan jual, dan berurusniaga di kedua-dua belah pasaran. Pembuat pasaran menubuhkan sebut harga untuk tawaran dan meminta harga, atau membeli dan menjual harga. Pelabur yang ingin menjual keselamatan akan mendapat harga tawaran, yang akan sedikit lebih rendah daripada harga sebenar. Sekiranya pelabur mahu membeli sekuriti, mereka akan mendapat harga yang diminta, yang ditetapkan lebih tinggi daripada harga pasaran. Sebaran antara pelabur harga menerima dan harga pasaran adalah keuntungan bagi pembuat pasaran. Pembuat pasaran juga mendapat komisen dengan menyediakan kecairan kepada firma pelanggan mereka.
Broker dan pembuat pasaran adalah dua pemain yang sangat penting di pasaran. Broker biasanya firma yang memudahkan penjualan aset kepada pembeli atau penjual. Pembuat pasaran biasanya merupakan firma pelaburan besar atau institusi kewangan yang membuat likuiditas di pasaran.
