Apakah Bilah Teori Pasaran?
Keluasan teori pasaran adalah metodologi analisis teknikal yang meramalkan kekuatan pasaran mengikut bilangan stok yang memajukan atau menurun dalam hari dagangan tertentu, atau berapa banyak volum terbalik yang ada berbanding dengan jumlah penurunan.
Keluasan teori pasaran sering juga disebut sebagai penunjuk pasaran.
Takeaways Utama
- Tinjauan teori pasaran menggunakan indikator lebar untuk membantu menilai sama ada indeks saham utama atau pasaran saham secara keseluruhannya, kemungkinan akan meningkat atau jatuh. Indikator-indikator terbilang melihat jumlah saham yang meningkat berbanding saham yang menurun, atau memajukan volume berbanding jumlah penurunan. Penunjuk skala yang semakin meningkat, di mana memajukan stok dan volum yang semakin meningkat mengatasi stok menurun dan volum menurun pada umumnya dianggap positif untuk kenaikan harga dalam indeks saham. Apabila indikator keluasan menyimpang dengan indeks saham, ia mungkin memberi amaran tentang potensi perubahan dalam arah dalam indeks.
Memahami Luas Teori Pasaran
Terdapat pelbagai cara untuk menganalisis kelebihan pasaran, yang merupakan kesihatan pasaran saham secara menyeluruh. Kesihatan atau penyakit ini mungkin tidak jelas hanya dengan melihat indeks pasaran utama seperti S & P 500, Nasdaq 100, atau Dow Jones Industrial kerana indeks ini hanya memegang sekumpulan saham terpilih.
Breadth biasanya merupakan ukuran berapa banyak stok yang bergerak relatif terhadap penurunan. Atau mungkin juga termasuk kajian volume, seperti volum dalam peningkatan stok berbanding volum dalam stok jatuh.
Penunjuk / penurunan indeks mengukur bilangan saham yang memajukan dan menurun untuk hari tersebut. Sekiranya penunjuk kelebihan semakin meningkat, teori ini meramalkan bahawa pasaran adalah sihat dan kenaikan dalam indeks adalah mampan. Sebagai contoh, sekiranya pasaran terdiri daripada 150 saham dan 95 saham mengalami kenaikan harga sementara 55 saham sama ada mengalami perubahan atau penurunan harga, menurut teori pasaran yang luas, pasaran kini dianggap kukuh atau meningkat.
Sekiranya kemajuan / kemerosotan jatuh semasa indeks saham utama naik, ini menunjukkan bahawa saham yang lebih sedikit mengambil bahagian dalam perhimpunan dan boleh mengingatkan penurunan dalam indeks.
Penunjuk tapak adalah isyarat masa yang tidak tepat. Walaupun mereka mungkin memberi amaran kepada penurunan, mereka tidak menyatakan bila ia akan berlaku. Begitu juga, peningkatan indikator keluasan sementara indeks utama merosot memberi amaran bahawa tekanan beli sedang membina dan indeks mungkin mula naik tidak lama lagi juga.
Penunjuk tapak sering bertindak seiring dengan kenaikan harga dalam indeks. Sebagai contoh, kenaikan indeks melihat kenaikan indikator keluasan. Ini dipanggil pengesahan. Apabila penunjuk keluasan menyimpang ia memberi amaran perubahan potensial dalam arah indeks. Perubahan arah indeks tidak selalu diperingatkan oleh penunjuk keluasan.
Petunjuk Breadth Popular
Dua kaedah pasaran luas yang popular termasuk nisbah Advance / Decline (ADR) dan garis Advance / Decline (A / D line). ADR membandingkan bilangan stok yang ditutup lebih tinggi berbanding bilangan stok yang ditutup lebih rendah daripada harga penutupan hari sebelumnya. Untuk mengira nisbah awal / penurunan, bilangan saham yang memajukan dibahagikan dengan bilangan saham yang menurun. Nisbah awal / penurunan biasanya dikira setiap hari.
Plot A / D mengubah pendahuluan dan penurunan setiap hari dan hasilnya adalah kumulatif. Setiap titik data dikira dengan mengambil perbezaan di antara bilangan isu yang memajukan dan merosot dan menambah hasil kepada nilai tempoh sebelumnya seperti yang ditunjukkan oleh formula berikut:
A / D Line = (# daripada Memajukan Stok - # Penurunan Stok) + Nilai Talian A / D Masa Lalu
Indikator lebar jangka pendek termasuk indeks semak dan indeks Arms (TRIN). Indeks tick membandingkan bilangan stok yang membuat uptick versus downtick. Ini adalah penunjuk arah harian.
Indeks Arms membandingkan nisbah awal / penurunan untuk memajukan / penurunan jumlah.
Indikator lebar lain termasuk Volume Imbangan (OBV), Nisbah Jilid Atas / Bawah, dan Indeks Penjumlahan McClennan.
Contoh Lebar Teori Pasaran Menganalisis S & P 500
S & P 500 boleh dibandingkan dengan garis NYSE A / D untuk memantau kekuatan atau kelemahan yang mendasari. Baris NYSE A / D melihat semua stok yang tersenarai di NYSE, manakala S & P 500 hanya menjejaki kumpulan pilih 500 saham. Baris NYSE A / D menyediakan ukuran yang lebih luas tentang bagaimana kebanyakan stok dilakukan.
Carta di bawah menunjukkan SPDR S & P 500 ETF (SPY) berserta dengan garis NYSE A / D. Pada awal tahun 2018, S & P 500 bergerak lebih rendah, tetapi pada bulan April saham NYSE A / D telah membuat tahap tertinggi baru. S & P 500 tidak berada di tempat yang paling tinggi, tetapi akhirnya indeksnya mengikutinya dan membuat tahap baharu seperti garis A / D.
TradingView
Sekali lagi, pada awal dan pertengahan 2019, laluan NYSE A / D bergerak di atas tahap tertinggi sebelum SPY bergerak di atas tahap yang sama. S & P 500 diikuti saman dan melepaskan tertinggi sebelumnya.
