Apa itu Butik?
Butik adalah firma kewangan kecil yang menyediakan perkhidmatan khusus untuk segmen tertentu pasaran. Firma butik adalah yang paling biasa dalam pengurusan pelaburan atau industri perbankan pelaburan. Firma butik ini boleh mengkhususkan diri oleh industri, saiz aset pelanggan, jenis transaksi perbankan atau faktor lain untuk menangani pasaran yang tidak ditangani oleh firma yang lebih besar.
Bagaimana Butik Bekerja
Pemain yang lebih kecil dalam segmen kewangan mungkin makmur dengan meletakkan diri mereka sendiri untuk menjadi ahli khusus. Walaupun mereka mungkin kekurangan sumber-sumber firma yang lebih besar, firma butik berhasrat menawarkan lebih banyak perkhidmatan individu dan menyesuaikan tawaran mereka kepada keperluan pelanggan mereka. Firma butik sering diasaskan oleh bekas pekerja firma yang lebih besar yang ingin menyerang sendiri.
Takeaways Utama
- Firma perbankan butik biasanya mengendalikan urus niaga kurang daripada $ 500 juta. Sebuah bank butik boleh menawarkan bank-banknya lebih banyak autonomi untuk beroperasi daripada yang mereka dapat dalam firma besar atau "bodoh". Bank butik kecil bergantung kepada mewujudkan bon pelanggan yang kukuh dan rangkaian untuk mengekalkan sambungan utama. Kerja di sebuah firma butik menawarkan alternatif untuk profesional kewangan yang mencari sesuatu yang berbeza dari pengalaman firma yang besar.
Pengurus pelaburan butik telah mengatasi beberapa langkah penting sejak pertengahan tahun 1990-an, memberikan para pelabur nilai unggul dalam jangka panjang. Butik telah mengatasi bukan butik dalam sembilan daripada 11 kategori produk ekuiti pada asas tahunan sebanyak 51 mata asas (bps). Pelabur dalam butik telah menikmati pulangan pelaburan (ROI) sebanyak 11% daripada pelabur bukan butik. Kerana firma butik kerap bekerja dan mencari pelanggan baru dalam pasaran bersaiz kecil, mereka tidak perlu bersaing dengan firma yang lebih besar dengan lebih banyak sumber.
Butik sering mengupah pengurus portfolio untuk generasi yang berbeza untuk memberikan perspektif yang lebih holistik dan keupayaan untuk mengkhususkan diri di tempat tertentu.
Butik-butik mempunyai ketara melebihi indeks penanda aras; strategi pelaburan butik tipikal telah mengatasi indeks penanda arasnya dalam sembilan daripada 11 kategori produk ekuiti setiap tahun sebanyak 141 bps. Strategi butik yang terbaik, termasuk kuil atas dan atas teratas, mengembalikan jumlah kumulatif sebanyak 1, 722 bps selepas yuran.
Contoh Bank Pelaburan Butik
Pada separuh pertama tahun 2015, bank pelaburan butik menangkap 16% daripada aktiviti penggabungan dan pengambilalihan AS (M & A); mereka telah secara konsisten mengambil bahagian yang lebih besar daripada aktiviti M & A sejak krisis kewangan global pada tahun 2008. Ini mungkin disebabkan oleh banyak syarikat perkhidmatan kewangan butik yang dibentuk sepanjang tempoh itu. Bank pelaburan butik terkemuka termasuk Rakan Centerview, Liontree Advisors, dan PJT Partners.
Pertimbangan Khas
Para profesional kewangan yang memulakan butik mempunyai kepentingan untuk memastikan firma mereka berjaya dan bersedia untuk melakukan banyak masa dan modal untuk pertumbuhan jangka panjang; ini menyelaraskan kepentingan butik dan pelabur.
Keusahawanan mencirikan kebudayaan banyak firma butik, yang menarik pelabur dan pengurus portfolio berbakat yang sering dikenali sebagai kehebatan pelaburan mereka. Butik sering mempunyai struktur perkongsian, membolehkan budaya mereka menjadi lincah, menggalakkan inovasi dan responsif.
