Apakah WorldCom?
WorldCom bukan sekadar skandal perakaunan terbesar dalam sejarah Amerika Syarikat-ia juga merupakan salah satu kebankrapan terbesar sepanjang masa. Penyataan bahawa gergasi telekomunikasi WorldCom telah memasak buku-bukunya datang pada tumit penipuan Enron dan Tyco, yang telah mengetuk pasaran kewangan. Bagaimanapun, skala penipuan WorldCom meletakkan mereka di tempat teduh.
Takeaways Utama
- WorldCom adalah syarikat telekomunikasi yang muflis pada tahun 2002 berikutan penipuan perakaunan besar. WorldCom kekal sebagai skandal perakaunan terbesar dalam sejarah Amerika Syarikat serta salah satu kebankrapan terbesar. Sebagai hasil skandal, bekas CEO Bernard Ebbers dijatuhi hukuman 25 tahun di penjara, dan bekas CFO Scott Sullivan dijatuhi hukuman lima tahun.
Memahami WorldCom dan Bernie Ebbers
WorldCom telah menjadi kata laluan untuk penipuan perakaunan dan amaran kepada para pelabur bahawa apabila perkara kelihatan terlalu baik untuk menjadi kenyataan, mereka mungkin saja. Ketua Pegawai Eksekutifnya, Bernie Ebbers-seorang tokoh yang lebih besar daripada kehidupan yang cap dagangnya adalah kasut koboi dan sepuluh galon-telah membina syarikat itu menjadi salah satu syarikat telefon jarak jauh terkemuka di Amerika Syarikat dengan memperoleh syarikat telekomunikasi lain. Di puncak gelembung dotcom, permodalan pasarannya telah meningkat kepada $ 175 bilion.
Apabila ledakan teknologi berubah menjadi payu dara, dan syarikat-syarikat memotong perbelanjaan ke atas perkhidmatan dan peralatan telekomunikasi, WorldCom menggunakan teknik perakaunan untuk mengekalkan kemunculan keuntungan yang semakin meningkat. Pada masa itu, banyak pelabur telah menjadi curiga terhadap cerita Ebbers-terutamanya selepas skandal Enron pecah pada musim panas tahun 2001.
Tidak lama selepas Ebbers terpaksa meletak jawatan sebagai Ketua Pegawai Eksekutif pada bulan April 2002, ia telah mendedahkan bahawa pada tahun 2000, beliau meminjam $ 400 juta dari Bank of America untuk menampung panggilan margin, menggunakan saham WorldCom sebagai cagaran. Akibatnya, Ebbers kehilangan kekayaannya. Pada tahun 2005, beliau disabitkan dengan penipuan sekuriti dan dihukum penjara 25 tahun.
Memasak Buku
Ini bukan penipuan yang canggih. Untuk menyembunyikan keuntungannya yang jatuh, WorldCom melambungkan pendapatan bersih dan aliran tunai dengan mencatat perbelanjaan sebagai pelaburan. Dengan mengambil kira perbelanjaan, ia membebankan keuntungan sebanyak kira-kira $ 3 bilion pada tahun 2001 dan $ 797 juta pada S1 2002, melaporkan keuntungan sebanyak $ 1.4 bilion dan bukannya kerugian bersih.
WorldCom memfailkan kebankrapan pada 21 Julai 2002, hanya sebulan selepas juruauditnya, Arthur Andersen, disabitkan dengan penghalang keadilan untuk mencarik dokumen yang berkaitan dengan audit Enron. Arthur Andersen-yang telah mengaudit penyata kewangan WorldCom 2001 dan mengkaji semula buku-buku WorldCom untuk Q1 2002-dijumpai kemudiannya telah mengabaikan memo dari para eksekutif WorldCom memaklumkan kepada mereka bahawa syarikat itu menaikkan keuntungan dengan menyumbang secara tidak wajar untuk perbelanjaan.
Serangan jenayah korporat ini membawa kepada Akta Sarbanes-Oxley pada bulan Julai 2002, yang menguatkan keperluan pendedahan dan penalti bagi perakaunan penipuan. Selepas itu, WorldCom meninggalkan noda reputasi firma perakaunan, bank pelaburan, dan agensi penarafan kredit yang tidak pernah dihapuskan.
Untuk menyembunyikan keuntungannya yang jatuh, WorldCom melonjak aliran pendapatan dan aliran tunainya dengan mencatat perbelanjaan sebagai pelaburan, melaporkan keuntungan $ 1.4 bilion - bukannya kerugian bersih pada Q1 2002.
The Fallout
Bernard Ebbers disabitkan dengan sembilan tuduhan penipuan sekuriti dan dijatuhi hukuman 25 tahun penjara pada tahun 2005. Bekas CFO Scott Sullivan menerima hukuman penjara lima tahun selepas mengaku bersalah dan memberi keterangan terhadap Ebbers. Pada 18 Disember 2019, Ebbers telah diberikan pelepasan awal dari penjara atas alasan kesihatan selepas menjalani hukuman selama 14 tahun.
Terima kasih kepada pembiayaan debitur dalam milik Citigroup, JP Morgan, dan GE Capital, syarikat itu akan bertahan sebagai kebimbangan apabila ia muncul dari kebangkrutan pada tahun 2003 apabila MCI-sebuah syarikat telekomunikasi WorldCom telah diperoleh pada tahun 1997. Namun, puluhan ribu pekerja kehilangan kerja mereka.
Tanpa mengakui liabiliti, bank bekas Worldcom, termasuk Citigroup, Bank of America, dan JP Morgan, akan menyelesaikan tindakan undang-undang dengan pemiutang untuk $ 6 bilion. Daripada jumlah itu, kira-kira $ 5 bilion datang kepada pemegang bon syarikat, dengan imbangan akan menjadi bekas pemegang saham. Dalam penyelesaian dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa, MCI yang baru terbentuk bersetuju untuk membayar para pemegang saham dan pemegang bon $ 500 juta secara tunai dan $ 250 juta dalam saham MCI.
