Apa itu Bookout?
Pembentangan istilah merujuk kepada penutupan kedudukan terbuka dalam kontrak swap atau derivatif over-the-counter (OTC) yang lain sebelum ia matang. Istilah ini juga boleh ditafsirkan sebagai perjanjian untuk membatalkan kontrak tertunggak oleh setiap pihak yang terlibat melalui penyelesaian tunai perbezaan antara harga yang ditentukan dalam kontrak dan harga rujukan yang boleh diterima.
Takeaways Utama
- Pengundian bermaksud menutup kedudukan terbuka dalam kontrak swap atau derivatif over-the-counter sebelum ia matang. Penyiaran boleh dilakukan dengan mengambil kedudukan mengimbangi dalam kontrak lain, membayar pihak lain nilai pasaran perjanjian, atau dengan mengambil kedudukan yang panjang atau pendek untuk menampung jumlah yang dikontrak. Buku maklumat digunakan secara meluas dalam utiliti elektrik, dan industri minyak dan gas untuk penjadualan kuasa dan kemudahan penghantaran.
Memahami Bookouts
Tindakan membatalkan swap atau derivatif sebelum tarikh matangnya dipanggil pengurutan. Apabila seorang pedagang pelabur meletakkan buku di tempatnya, dia secara umumnya berbuat demikian dengan kontrak yang didagangkan di antara dua pihak tanpa menggunakan pertukaran yang menjadikan mereka kontrak sepenuhnya. Produk ini termasuk sekuriti seperti pilihan eksotik dan perjanjian kadar hadapan. Istilah ini juga boleh dinyatakan sebagai buku atau buku keluar.
Bookout boleh dilakukan dengan pelbagai cara. Parti itu boleh mengambil kedudukan mengimbangi dalam kontrak lain, membayar pihak yang bertentangan dengan nilai pasaran perjanjian, atau mengambil kedudukan yang panjang atau pendek untuk menutup jumlah kontrak. Oleh itu, tempahan di kedudukan pendek dilakukan dengan mengambil kedudukan yang panjang, sementara kedudukan yang panjang ditempah dengan mengambil kedudukan yang pendek.
Pertimbangan Khas
Seperti yang dinyatakan di atas, buku-buku berkaitan melibatkan pertukaran atau kontrak lain. Pertukaran adalah jenis kontrak derivatif atau perjanjian yang membenarkan kedua-dua pihak menukar aliran tunai masa depan. Swap boleh berdasarkan pelbagai pembolehubah seperti harga komoditi, kadar tukaran mata wang, atau kadar faedah. Jenis swap yang paling biasa adalah swap kadar faedah-kontrak hadapan di mana siri pembayaran faedah masa depan ditukarkan. Asas untuk kontrak adalah jumlah utama yang dipersetujui. Ini diperdagangkan di atas kaunter (OTC), yang bermaksud kedua-dua pihak membuat persetujuan secara persendirian dan memintas keperluan pertukaran rasmi.
Bookouts melibatkan kontrak pertukaran yang didagangkan secara over-the-counter.
Jenis-jenis Bookouts
Bookout digunakan secara meluas dalam industri yang berbeza yang menangani komoditi seperti sektor utiliti elektrik. Pembekal menggunakannya untuk penjadualan kuasa dan kemudahan penghantaran. Ini berlaku apabila dua utiliti yang berbeza mempunyai transaksi mengimbangi-pembelian dan jualan-untuk tempoh penghantaran yang sama dan di lokasi yang sama. Dalam industri minyak dan gas, dua syarikat yang mengangkut gas mungkin bersetuju untuk memindahkan tajuk ke komoditi fizikal di satu lokasi tanpa memindahkan gas melalui operator saluran paip.
Lembaga Piawaian Perakaunan Kewangan (FASB) mempunyai peraturan khusus yang mengawal jenis jaring ini. FASB memberi mandat bahawa instrumen kewangan yang tertakluk kepada buku simpanan akan diambil kira menggunakan perakaunan tanda ke pasaran (MTM) melalui penyata pendapatan.
