Apakah itu Perdagangan Blok?
Perdagangan blok adalah penjualan atau pembelian sebilangan besar sekuriti. Perdagangan blok melibatkan sejumlah besar ekuiti atau bon yang didagangkan pada harga yang diatur antara dua pihak. Dagangan blok kadangkala dilakukan di luar pasaran terbuka untuk mengurangkan kesan harga keselamatan. Secara umum, satu perdagangan blok melibatkan sekurang-kurangnya 10, 000 saham saham, tidak termasuk saham penny, atau bon bernilai $ 200, 000. Dalam amalan, dagangan blok adalah lebih besar daripada 10, 000 saham.
Blok Perdagangan
Memahami Perdagangan Blok
Oleh kerana saiz dagangan blok, kedua-dua pasaran hutang dan ekuiti, pelabur individu jarang, jika pernah, membuat dagangan blok. Dalam praktiknya, perdagangan ini biasanya terjadi apabila dana lindung nilai yang ketara dan pelabur institusi membeli dan menjual sejumlah besar bon dan saham dalam perdagangan blok melalui bank pelaburan dan pengantara lain.
Sekiranya perdagangan blok dijalankan di pasaran terbuka, peniaga mesti berhati-hati dengan perdagangan kerana ia boleh menyebabkan turun naik yang besar dalam jumlah dan boleh memberi kesan kepada nilai pasaran saham atau bon yang dibeli. Oleh itu, perdagangan blok biasanya dijalankan melalui perantara, bukannya dana lindung nilai atau bank pelaburan yang membeli sekuriti biasanya, kerana mereka akan lebih kecil.
Takeaways Utama
- Perdagangan blok adalah perdagangan besar yang dibuat oleh pelabur institusi. Dagangan ini biasanya dipecah menjadi pesanan yang lebih kecil dan dilaksanakan melalui broker yang berbeza untuk menutupi saiz sebenar. Dagangan blok boleh dibuat di luar pasaran terbuka melalui perjanjian pembelian persendirian.
Bagaimana Blok Perdagangan Dibuat
Perdagangan blok biasanya dijalankan melalui perantara yang dikenali sebagai rumah blok. Firma-firma ini pakar dalam perdagangan besar dan tahu bagaimana untuk memulakan perdagangan sedemikian dengan hati-hati, supaya tidak mencetuskan peningkatan yang tidak menentu atau jatuh dalam harga keselamatan. Rumah-rumah blokung menyimpan peniaga-peniaga pada kakitangan yang berpengalaman dalam menguruskan perdagangan dengan saiz ini. Kakitangan menyediakan rumah blok dengan hubungan istimewa dengan peniaga lain dan firma lain yang membolehkan syarikat untuk berdagang dengan jumlah yang lebih besar dengan lebih mudah.
Apabila sebuah institusi besar memutuskan untuk memulakan perdagangan blok, ia akan menjangkau kepada kakitangan sebuah rumah api, mempercayai mereka secara kolektif akan membantu mendapatkan tawaran terbaik. Sebaik sahaja pesanan ditempatkan, broker di sebuah rumah kedai perhubungan lain broker yang mengkhususkan diri dalam jenis keselamatan khusus yang diniagakan, dan pedagang sekuriti ahli mengisi pesanan besar melalui beberapa penjual. Ini selalunya melibatkan pesanan ais yang menutupi jumlah sebenar stok yang dipindahkan.
Contoh Perdagangan Sekat
Jika, sebagai contoh, dana lindung nilai ingin menjual 100, 000 saham sebuah syarikat cap-kecil di sekitar harga pasaran semasa sebanyak $ 10. Ini adalah transaksi satu juta dolar pada sebuah syarikat yang hanya bernilai beberapa ratus juta dalam jumlah, jadi penjualan mungkin akan menolak harga dengan ketara jika dimasukkan sebagai pesanan pasaran tunggal. Selain itu, saiz pesanan itu bermakna ia akan dilaksanakan pada harga yang semakin teruk apabila proses pasaran berlaku. Oleh itu, dana lindung nilai akan melihat kemerosotan pada perintah itu dan peserta pasaran lain mungkin berpunca pendek berdasarkan tindakan harga, memaksa stok turun lagi.
Untuk mengelakkan ini, dana lindung nilai boleh menghubungi rumah blok untuk mendapatkan bantuan. Para pekerja di blok rumah memecahkan perdagangan besar ke dalam bahagian yang terkawal, Sebagai contoh, mereka mungkin membuat 50 blok kecil 2, 000 saham, pada $ 10 satu saham. Setiap satu daripada blok akan dimulakan dengan broker berasingan, dengan itu mengekalkan volatiliti pasaran rendah. Sebagai alternatif, broker boleh melangkah dan mengatur pembeli sanggup mengambil semua 100, 000 saham melalui perjanjian pembelian yang diatur di luar pasaran terbuka. Ini biasanya merupakan pelabur institusi yang lain, tentu saja, kerana banyak modal yang terlibat.
