Apa itu Sentimen Pasaran?
Sentimen pasaran merujuk kepada sikap pelabur secara keseluruhan ke arah pasaran keselamatan atau kewangan tertentu. Ini adalah perasaan atau nada pasaran, atau psikologi orang ramai, seperti yang dinyatakan melalui aktiviti dan pergerakan harga sekuriti yang didagangkan di pasaran itu. Secara umum, kenaikan harga menunjukkan sentimen pasaran yang meningkat, sementara harga jatuh menunjukkan sentimen pasaran yang lemah.
Takeaways Utama
- Sentimen pasaran merujuk kepada kesepakatan keseluruhan mengenai saham atau pasaran saham secara keseluruhan. Sentimen pasaran adalah menaik apabila harga semakin meningkat. Sentimen pasaran menurun apabila harga jatuh. Petunjuk teknikal boleh membantu pelabur mengukur sentimen pasaran.
Memahami Sentimen Pasaran
Sentimen pasaran, yang juga disebut "sentimen pelabur, " tidak selalu berdasarkan asas. Peniaga hari dan penganalisis teknikal bergantung kepada sentimen pasaran, kerana ia mempengaruhi penunjuk teknikal yang mereka gunakan untuk mengukur dan keuntungan dari pergerakan harga jangka pendek yang sering disebabkan oleh sikap pelabur terhadap keselamatan. Sentimen pasaran juga penting untuk menentang pelabur yang suka berdagang dalam arah yang bertentangan dengan konsensus yang berlaku. Sebagai contoh, jika semua orang membeli, seorang kontrarian akan menjual.
Pelabur biasanya menggambarkan sentimen pasaran sebagai penurunan atau kenaikan harga. Apabila beruang berada dalam kawalan, harga saham turun. Apabila lembu berada dalam kawalan, harga saham naik. Emosi sering memacu pasaran saham, jadi sentimen pasaran tidak selalu sinonim dengan nilai asas. Iaitu, sentimen pasaran adalah mengenai perasaan dan emosi, sedangkan nilai asas adalah mengenai prestasi perniagaan.
Sesetengah pelabur keuntungan dengan mencari stok yang terlebih nilai atau undervalued berdasarkan sentimen pasaran. Mereka menggunakan pelbagai indikator untuk mengukur sentimen pasaran yang membantu menentukan saham terbaik untuk berdagang. Petunjuk sentimen popular termasuk Indeks Volatiliti CBOE (VIX), Indeks Tinggi Rendah, Indeks Peratus Buletin (BPI) dan purata pergerakkan.
Petunjuk untuk Mengukur Sentimen Pasaran
The VIX
VIX, juga dikenali sebagai indeks ketakutan, didorong oleh harga pilihan. VIX yang semakin meningkat bermakna peningkatan keperluan insurans di pasaran. Sekiranya peniaga merasakan keperluan untuk melindungi daripada risiko, ia adalah tanda kemeruapan yang semakin meningkat. Peniaga menambah purata bergerak ke VIX yang membantu menentukan sama ada ia agak tinggi atau rendah.
Indeks Tinggi Rendah
Indeks rendah membandingkan bilangan stok yang membuat 52 minggu tertinggi kepada bilangan stok yang menjadikan 52-minggu terendah. Apabila indeks berada di bawah 30, harga saham didagangkan berhampiran paras terendah mereka, dan pelabur mempunyai sentimen pasaran yang lemah. Apabila indeks di atas 70, harga saham didagangkan ke arah tertinggi mereka, dan pelabur mempunyai sentimen pasaran yang yakin. Peniaga biasanya menggunakan indikator untuk indeks pendasar tertentu, seperti S & P 500, Nasdaq 100 atau NYSE Composite.
Indeks Peratus Bullish
Indeks peratus kenaikkan (BPI) mengukur bilangan stok dengan corak kenaikkan berdasarkan carta titik dan angka. Pasaran neutral mempunyai peratusan kenaikan harga sekitar 50%. Apabila BPI memberikan bacaan sebanyak 80% atau lebih tinggi, sentimen pasaran sangat optimistik, dengan saham mungkin lebih besar. Begitu juga, apabila ia mengukur 20% atau lebih, sentimen pasaran adalah negatif dan menandakan pasaran oversold.
Bergerak Purata
Pelabur biasanya menggunakan purata 50 hari bergerak sederhana (SMA) dan 200 hari SMA apabila menentukan sentimen pasaran.
Apabila SMA 50 hari melintasi SMA 200 hari - dirujuk sebagai "salib emas, " ia menunjukkan bahawa momentum telah beralih kepada kenaikan, mewujudkan sentimen kenaikkan. Sebaliknya, apabila SMA 50 hari melintasi di bawah SMA 200 hari - dirujuk sebagai "salib kematian, " ia menyarankan harga yang lebih rendah, menjana sentimen menurun.
Contoh Dunia Sebenar Sentimen Pasaran
Sentimen pasaran menjadi lemah pada Disember 2018 apabila beberapa faktor bekerjasama dengan para pelabur yang tidak berminat. Pertama, ketakutan semakin melampaui pendapatan korporat. Selepas beberapa tahun pertumbuhan pendapatan dua digit bagi banyak syarikat dalam S & P 500, ramai penganalisis meramalkan bahawa pendapatan 2019 akan meningkat hanya 3-4%.
Kerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell menimbulkan kebimbangan pada sidang akhbar bulanannya ketika dia berkata pelepasan neraca bank pusat pada autopilot. Pasaran itu melihat komennya sebagai "hawkish" dan tidak akomodatif untuk ekonomi yang perlahan, yang seterusnya melemahkan sentimen pasaran.
Akhir sekali, ketegangan perdagangan yang tidak dapat diselesaikan di antara Amerika Syarikat dan China yang menyaksikan tarif yang dikenakan oleh dua ekonomi terbesar di dunia sepanjang 2018, serta penutupan kerajaan AS, ditambah dengan isu-isu di atas untuk merosakkan sentimen pasaran dalam tempoh sebulan.
Sentimen sentimen merosakkan keyakinan pelabur yang menyebabkan pasaran saham mengalami prestasi terburuk sejak tahun 1931. Indeks S & P 500 yang meluas turun 9.2% untuk bulan itu, sementara Dow Jones Industrial Index (DJIA), yang terdiri daripada 30 syarikat perindustrian, turun 8.7% sepanjang tempoh tersebut.
Indeks Tinggi Rendah S & P 500 jatuh di bawah 30 pada akhir Disember dan kekal hampir sifar hingga pertengahan bulan Januari, menunjukkan sejauh mana sentimen penurunan harga mencengkam pasaran pada masa itu.
StockCharts.com.
