Walaupun beberapa sekuriti yang berkaitan dengan bitcoin, seperti kontrak niaga hadapan bitcoin, telah diluluskan oleh pengawal selia dan secara aktif berdagang di pasaran AS dan global, penyertaan pasaran dalam sekuriti berasaskan derivatif kebanyakannya masih terhad kepada peniaga aktif dan peserta institusi dengan poket yang dalam. Penyokong Cryptocurrency telah menganjurkan pelancaran dana dagangan bitcoin (ETF) untuk jangka masa yang lama.
Setelah diluluskan, ia dijangka akan memudahkan laluan murah dan mudah bagi para pelabur runcit untuk mendapatkan pendedahan bitcoin melalui produk yang diperdagangkan. Beberapa aplikasi untuk Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) untuk bitcoin ETF telah tidak berjaya, tidak memberi pilihan domestik untuk ETF bitcoin untuk pelabur AS. Walau bagaimanapun, instrumen yang disenaraikan di luar negara baru-baru ini membuka jalan bagi membolehkan pelabur AS mengambil laluan selamat untuk berdagang dan melabur dalam bitcoin.
Bitcoin Tracker One, nota pertukaran bursa (ETN) yang telah tersedia untuk berdagang di bursa Nasdaq Stockholm sejak 2015, baru-baru ini mula mengutip dalam dolar AS. Terdahulu, instrumen tracker ini hanya tersedia dalam euro atau krona Sweden, dan edisi dolar AS akan membolehkan para peserta AS berdagang.
Bagaimana Tracker Satu Bitcoin berfungsi
Dilancarkan pada tahun 2015 di bursa NASDAQ / OMX di Stockholm, Bitcoin Tracker One menjadi keselamatan berasaskan bitcoin pertama yang tersenarai di bursa yang diatur. Pertukaran NASDAQ / OMX mengklasifikasikannya sebagai "sijil tracker" yang berkaitan dengan ekuiti, yang merupakan sekuriti yang cuba menjejaki prestasi aset dan perdagangannya sebagai mana-mana bahagian standard lain yang disenaraikan di bursa.
Bitcoin Tracker One memberikan pendedahan kepada prestasi bitcoin dengan menjejaki prestasi harga bitcoin (BTC / USD) sebelum bayaran. Objektif produk adalah untuk memberikan pulangan harian kira-kira bersamaan dengan prestasi bitcoin di ketiga-tiga bursa digital yang paling cair seperti yang dipilih oleh pembekal produk, sebelum yuran dan kos. Secara ringkas, jika harga bitcoin bergerak naik atau turun 1%, harga Bitcoin Tracker One ETN juga dijangka bergerak dengan jumlah yang sama.
Image Courtesy: XBTProvider
ETN telah mendapat kelulusan daripada FSA Sweden (Finansinspektionen) dan ia mengekalkan rizab bitcoin yang diperlukan dalam tahanan dengan sijil yang dijamin oleh Global Advisors (Jersey) Limited. Ia tidak mengagihkan sebarang dividen.
Bagaimana Melancarkan Tracker Bitcoin Satu
Mana-mana pelabur boleh membeli saham ETN melalui akaun pembrokeran menggunakan simbol ticker CXBTF, laporan Bloomberg. Apabila pelabur membeli saham Bitcoin Tracker One, mereka membayar wang untuk mendapatkan kepentingan bersamaan dalam bitcoin kurang sebarang yuran dan caj. Sebagai contoh, bitcoin didagangkan pada $ 18, 980.4 pada 18 Disember 2017. Pada hari yang sama, saham Bitcoin Tracker One ETN boleh didapati dengan harga $ 94.31. Sesiapa yang membeli minimum satu bahagian yang diperlukan ETN ini akan membayar kos di atas kepada penerbit, yang akan membeli nombor yang sama atau pecahan bitcoin untuk wang bersih yang diterima daripada pelabur tersebut. Pada asasnya, ETN ini membolehkan para pelabur untuk membuat pelaburan yang rendah dan rendah dalam bitcoin. Apabila pelabur mahu mengeluarkan bitcoin ETN pegangan mereka, mereka hanya menjual saham mereka dan mendapatkan setara dolar. Penerbit ETN menjual nombor bersamaan atau pecahan bitcoin untuk penebusan.
Kelebihan Bitcoin ETN
Tracker Bitcoin Seorang pelabur tidak perlu risau tentang penyimpanan bitcoin yang selamat - yang dijaga oleh penjaga dan penjamin yang mengesahkan rizab bitcoin sebenar. Sebaliknya, jika individu terus memegang bitcoins dalam dompet digital, mereka bertanggungjawab untuk keselamatan aset digital dan tetap terdedah kepada peningkatan jumlah pencurian dan hacks.
Jumlah yang agak rendah sesaham membuat pelaburan bitcoin lebih murah untuk pelanggan yang lebih kecil, runcit. Di samping itu, pemegangan itu terletak sebagai bahagian standard dalam akaun demat, dengan mengambil kesulitan untuk mengekalkan dan mendapatkan dompet digital berasingan. Sebagai penulisan, ETN mengenakan biaya tahunan sebanyak 2.5% daripada jumlah yang dilaburkan, yang boleh kurang daripada kos urusniaga yang ditanggung semasa berurusan secara langsung dalam bitcoin.
Risiko yang Berkaitan Dengan Bitcoin ETN
Pelaburan tidak datang dengan risiko forex. Walaupun seseorang boleh membeli Bitcoin Tracker Satu saham ETN dalam dolar AS dan mendapatkan pesanan mereka dilaksanakan dalam dolar, mereka masih diselesaikan dan dibersihkan dalam mata wang tempatan dan ditahan di Sweden. Mana-mana turun naik dalam kadar dolar-krona boleh menjejaskan pulangan bersih.
Pelabur juga perlu ambil perhatian bahawa ini adalah produk berasaskan nilai aset bersih (NAB) yang mendapat harga sebagai produk akhir hari. Walaupun setanding dan ditekan sebagai pengganti yang sesuai dengan ETF berasaskan bitcoin, Bitcoin Tracker One ETN secara teknikal bukan ETF. ETF biasanya diperdagangkan secara real time dengan perubahan harga setiap saat, membolehkan peluang perdagangan intraday untuk peniaga aktif, serta pilihan menjual pendek. Malangnya, ciri dagangan aktif ini tidak boleh dieksploitasi menggunakan Bitcoin Tracker One.
Produk ini juga dilengkapi dengan risiko standard yang lain, seperti risiko kredit yang dikaitkan dengan kedudukan kewangan penerbit dan risiko pihak niaga, yang mewakili peluang lalai oleh penerbit. Walaupun peruntukan rizab memastikan keselamatan pelaburan, ia tetap terhad kepada kustodian dan penjamin yang mampu membayar balik apa yang terhutang.
Di samping itu, walaupun produk pelaburan itu menawarkan kemudahan kepada orang ramai, seseorang tidak boleh lupa bahawa penilaian produk ini secara langsung terikat dengan aset asas: bitcoin. Jika harga bitcoin turun dengan ketara, harga Bitcoin Tracker One saham juga akan menjadi tangki. ETN ini adalah setanding dengan Bitcoin Investment Trust Grayscale Trust.
Garisan bawah
Walaupun peminat bitcoin AS masih perlu menunggu lebih lama untuk ETF bitcoin yang sebenar, laluan ETN menawarkan mereka alternatif, walaupun ada risiko tambahan, kos dan overhead.
