Apa itu Harga Purata?
Harga purata sesuatu aset atau keselamatan diambil sebagai purata aritmetik mudah harga penutup dalam tempoh masa tertentu, atau sepanjang tempoh tertentu dalam urusniaga jangka masa. Untuk harga purata urusniaga harian, apabila diselaraskan oleh volum dagangan, harga purata wajaran volum (VWAP) boleh diperolehi.
Harga purata bon dikira dengan menambahkan nilai muka kepada harga yang dibayar untuknya dan membahagikan jumlahnya dengan dua. Harga purata kadang-kadang digunakan dalam menentukan hasil bon hingga matang di mana harga purata menggantikan harga pembelian dalam hasil hingga pengiraan kematangan.
Takeaways Utama
- Harga purata adalah harga minima aset atau keselamatan dalam tempoh masa tertentu. Bagi purata intraday, harga purata wajaran volum, atau VWAP, adalah metrik yang penting untuk peniaga dan pelabur. Bagi pedagang teknikal, pergerakkan bergerak (MAs) adalah digunakan untuk pelbagai trend dan indikator pembalikan. Harga purata bon dikira daripada nilai muka dan harga pasaran dan digunakan untuk memperoleh hasil kepada kematangan (YTM).
Memahami Harga Purata
Dalam matematik asas, harga purata adalah ukuran wakil dari pelbagai harga yang dikira dengan mengambil jumlah nilai dan membahagikannya dengan bilangan harga yang diperiksa. Harga purata mengurangkan julat menjadi satu nilai, yang kemudiannya dapat dibandingkan dengan mana-mana titik untuk menentukan apakah nilai itu lebih tinggi atau lebih rendah dari yang diharapkan.
Dalam keadaan di mana terdapat pelbagai harga, dapat berguna untuk menghitung harga rata-rata untuk mempermudah berbagai angka menjadi satu nilai. Sebagai contoh, jika lebih daripada tempoh empat bulan anda memperoleh $ 104, $ 105, $ 110, dan $ 115 dari pelaburan anda, pulangan purata portfolio anda akan ($ 104 + $ 105 + $ 110 + $ 115) / 4 = $ 108.50.
Contoh Harga Purata dalam Bon
Dalam sektor kewangan, harga purata sebahagian besarnya disebabkan oleh bon. Pemegang bon yang ingin mengetahui kadar pulangan keseluruhan yang mereka dapat dari bon yang dipegang hingga matang boleh mengira metrik yang dikenali sebagai hasil sehingga matang (YTM). Anggaran hasil hingga kematangan boleh dikira dengan menggunakan kadar purata bon kepada kematangan (ARTM). ARTM menentukan hasil dengan mengukur perkadaran purata pulangan setiap tahun kepada harga purata bon. Bagi bon kupon, hasil sehingga kematangan boleh dikira seperti berikut:
- YTM = C + ÷ (F + P) / 2
Di mana:
- C = kadar kuponF = nilai mukaP = belian pricen = bilangan tahun
Sebagai contoh, pertimbangkan seorang pelabur yang membeli bon korporat pada kadar premium sehingga $ 1, 100 dan kadar kupon tahunan sebanyak 5% dengan enam tahun untuk matang. Oleh itu bayaran kupon tahunan akan menjadi 5% x $ 1, 000 nilai bon korporat = $ 50. YTM adalah seperti berikut:
- $ 50 + ÷ ($ 1, 000 + $ 1, 100) / 2 $ 33.33 / $ 1, 050 = 3.17%
Logik di sebalik formula adalah bahawa jumlah premium melebihi nilai, iaitu, F - P = $ 1, 000 - $ 1, 100 = - $ 100 dibahagikan dengan jumlah tahun hingga matang. Oleh itu, - $ 100/6 = - $ 16.67 adalah jumlah yang mengurangkan pembayaran kupon setahun. Oleh itu, walaupun pelabur menerima kupon $ 50 setahun, pulangan sebenar atau purata ialah $ 50 - $ 16.67 = $ 33.33 setahun sejak dia membeli bon untuk harga di atas par. Membahagikan pulangan purata dengan median atau harga purata adalah hasil pemegang bon hingga matang.
Walaupun harga purata bon bukanlah kaedah yang paling tepat untuk mencari YTM, ia memberi pelabur satu tolok kasar dan mudah untuk mengetahui apa ikatan yang bernilai.
Ambil perhatian bahawa jika bon itu dibeli pada harga diskaun, nilai pulangan purata pelabur setahun akan lebih tinggi daripada pembayaran kupon. Lagipun, jika pelabur membeli bon pada nilai setara, pulangan puratanya setahun akan sama dengan kadar kupon. Dalam kes ini, YTM juga akan menyamai kadar kupon selepas membahagikan pulangan purata setahun dengan harga purata bon.
Harga Purata Berwajaran Volume
Harga purata berwajaran volum (VWAP) adalah penanda aras perdagangan yang digunakan oleh peniaga yang memberikan harga purata keselamatan yang didagangkan sepanjang hari, berdasarkan kedua-dua jumlah dan harga. Ia penting kerana ia memberi pedagang dengan wawasan mengenai kecenderungan dan nilai keselamatan.
Pembeli institusi dan dana bersama menggunakan nisbah VWAP untuk membantu masuk ke dalam atau di luar stok dengan sedikit impak pasaran yang mungkin. Oleh itu, jika mungkin, institusi akan cuba membeli di bawah VWAP, atau menjual di atasnya. Dengan cara ini, tindakan mereka menolak harga kembali ke arah purata, dan bukannya jauh dari itu.
Pedagang runcit cenderung menggunakan VWAP lebih sebagai alat pengesahan trend, sama dengan purata bergerak. Apabila harga di atas VWAP mereka hanya melihat untuk memulakan kedudukan yang panjang. Apabila harga di bawah VWAP mereka hanya melihat untuk memulakan kedudukan yang pendek.
VWAP dikira dengan menambah dolar yang didagangkan untuk setiap urusniaga (harga didarab dengan bilangan saham yang diniagakan) dan kemudian membahagikan jumlah saham yang diniagakan.
Ku VWAP = ΣVolumeΣPrice * Volume
