Definisi nisbah perolehan aset

Apakah Nisbah Pusing Guna Aset?

Nisbah pusing ganti aset mengukur nilai jualan atau hasil syarikat berbanding dengan nilai asetnya. Nisbah pusing ganti aset boleh digunakan sebagai penunjuk kecekapan yang mana syarikat menggunakan asetnya untuk menjana pendapatan.

Semakin tinggi nisbah pusing ganti aset, syarikat yang lebih cekap. Sebaliknya, jika syarikat mempunyai nisbah pusing ganti aset yang rendah, ia menunjukkan bahawa ia tidak menggunakan aset secara efisien untuk menjana jualan.

Takeaways Utama

Perolehan aset adalah nisbah jumlah jualan atau pendapatan kepada aset purata. Metrik ini membantu para pelabur memahami bagaimana syarikat menggunakan aset mereka secara efektif untuk menghasilkan jualan. Pengimport menggunakan nisbah pusing ganti aset untuk membandingkan syarikat yang sama dalam sektor atau kumpulan yang sama. alat untuk melihat syarikat mana yang paling banyak menggunakan aset mereka dan untuk mengenal pasti kelemahan dalam firma.

Formula untuk Perolehan Aset Adakah

Ku $\begin{matrix} Perolehan Aset = \frac{Jumlah jualan}{\frac{Aset Permulaan + Menamatkan Aset}{2}} \\ di mana: \\ Jumlah jualan = Jumlah jualan tahunan \\ Aset Permulaan = Aset pada permulaan tahun \\ Menamatkan Aset = Aset pada akhir tahun \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {Perolehan Aset} = \ frac { text {Total Sales}} { frac { text {Assets Beginning} + \\ text {Ending Assets} textbf {where:} \ & \ text {Total Sales} = \ text {Jumlah jualan tahunan} \ & \ text {Assets Beginning} = \ text {Aset pada permulaan tahun} \ & \ text {Ending Assets } = \ text {Aset pada akhir tahun} \ \ end {aligned}$ Perolehan Aset = 2 Aset Pengendali + Aset Berakhir Jumlah Jualan di mana: Jumlah Jualan = jumlah jualan tahunanBeginning Aset = Aset pada permulaan tahunKegiatan Aset = Aset pada akhir tahun

Nisbah Pusing Guna Aset

Apakah Nisbah Turnover Aset Beritahu Anda?

Nisbah pusing ganti aset dikira setiap tahun. Jumlah jumlah aset yang digunakan dalam penyebut boleh dikira dengan mengambil purata aset pada kunci kira-kira pada awal tahun dan pada akhir tahun.

Semakin tinggi nisbah pusing ganti aset, semakin baik prestasi syarikat, kerana nisbah yang lebih tinggi menyiratkan bahawa syarikat menghasilkan lebih banyak pendapatan bagi setiap aset dolar. Nisbah pusing ganti aset cenderung lebih tinggi untuk syarikat di sektor tertentu daripada yang lain. Runcit dan pengguna ruji, sebagai contoh, memiliki asas aset yang agak kecil tetapi mempunyai jumlah jualan yang tinggi - oleh itu, mereka mempunyai nisbah perolehan aset purata tertinggi. Sebaliknya, firma dalam sektor seperti utiliti dan hartanah mempunyai asas aset yang besar dan perolehan aset yang rendah.

Oleh kerana nisbah ini boleh berbeza-beza dari satu industri ke seterusnya, membandingkan nisbah perolehan aset syarikat runcit dan syarikat telekomunikasi tidak akan menjadi sangat produktif. Perbandingan hanya bermakna apabila ia dibuat untuk syarikat yang berlainan dalam sektor yang sama.

Contoh Menggunakan Nisbah Pusing Guna Aset

Kira nisbah pusing ganti aset untuk empat syarikat di sektor runcit dan telekomunikasi - Walmart Inc. (NYSE: WMT), Target Corporation (NYSE: TGT), AT & T Inc (NYSE: T), dan Verizon Communications Inc. NYSE: VZ) - untuk tahun fiskal berakhir 2016.

AT & T dan Verizon mempunyai nisbah perolehan aset kurang daripada satu, yang lazimnya bagi firma-firma dalam sektor utiliti telekomunikasi. Oleh kerana syarikat-syarikat ini memiliki pangkalan aset yang besar, diharapkan mereka akan secara perlahan menyerahkan aset mereka melalui penjualan. Jelas, tidak masuk akal untuk membandingkan nisbah perolehan aset untuk Walmart dan AT & T, kerana mereka beroperasi dalam industri yang sangat berbeza. Tetapi membandingkan nisbah pusing ganti aset untuk AT & T dan Verizon boleh memberikan anggaran yang lebih baik di mana syarikat menggunakan aset dengan lebih cekap.

Sebagai contoh, dari jadual, Verizon menyerahkan asetnya pada kadar lebih cepat daripada AT & T. Bagi setiap dolar dalam aset, Walmart menjana $ 2.30 dalam jualan, sementara Sasaran menghasilkan $ 1.79. Perolehan sasaran mungkin menunjukkan bahawa syarikat runcit mengalami jualan yang lembap atau menyimpan inventori usang. Tambahan pula, perolehan yang rendah mungkin juga bermakna bahawa syarikat itu mempunyai kaedah pengumpulan yang kurang. Tempoh kutipan firma mungkin terlalu lama, yang membawa kepada penerimaan yang lebih tinggi. Sasaran juga tidak boleh menggunakan asetnya dengan cekap: aset tetap seperti harta atau peralatan boleh menjadi idle atau tidak digunakan untuk kapasiti penuh mereka.

Menggunakan Nisbah Pusing Guna Aset dengan Analisis DuPont

Nisbah pusing ganti aset merupakan komponen utama analisis DuPont, sistem yang digunakan oleh Perbadanan DuPont pada tahun 1920-an untuk menilai prestasi di seluruh bahagian korporat. Langkah pertama analisis DuPont merosot pulangan ekuiti (ROE) kepada tiga komponen, salah satunya ialah perolehan aset, yang lain dua adalah margin keuntungan dan leverage kewangan. Langkah pertama analisis DuPont boleh digambarkan seperti berikut:

Ku $\begin{matrix} ROE = \underset{Margin keuntungan}{\underset{⎵}{(\frac{Pendapatan bersih}{Pendapatan})}} \times \underset{Perolehan Aset}{\underset{⎵}{(\frac{Pendapatan}{AA})}} \times \underset{Kesulitan kewangan}{\underset{⎵}{(\frac{AA}{AE})}} \\ di mana: \\ AA = Aset purata \\ AE = Ekuiti purata \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {ROE} = \ underbrace { left ( frac { text {Net Income}} { text {Earnings}} right}} _ \ text {Profit Margin} times \ underbrace } { text {AA}} right { }} { text {AE}} right}} _ \ text {Leverage Kewangan} \ & \ textbf {where:} \ & teks {Purata ekuiti} \ \ end {aligned}$ ROE = Margin Keuntungan (RevenueNet Income) × Perolehan Aset (AARevenue) × Leverage Kewangan (AEAA) di mana: AA = Purata asetAE = Purata ekuiti

Kadang-kadang, para pelabur dan penganalisis lebih berminat untuk mengukur seberapa cepat syarikat mengubah aset tetap atau aset semasa ke dalam jualan. Dalam kes ini, penganalisis boleh menggunakan nisbah tertentu, seperti nisbah pusing ganti aset tetap atau nisbah modal kerja untuk mengira kecekapan kelas aset ini.

Perbezaan Antara Perolehan Aset dan Perolehan Aset Tetap

Walaupun nisbah pusing ganti aset mempertimbangkan purata jumlah aset dalam penyebut, nisbah pusing ganti aset tetap hanya melihat aset tetap. Nisbah pusing ganti aset tetap (FAT), secara amnya, digunakan oleh penganalisis untuk mengukur prestasi operasi. Nisbah kecekapan ini membandingkan jualan bersih (penyata pendapatan) kepada aset tetap (kunci kira-kira) dan mengukur keupayaan syarikat untuk menjana jualan bersih daripada pelaburan tetap asetnya, iaitu hartanah, loji dan peralatan (PP & E). Baki aset tetap digunakan selepas susut nilai terkumpul. Secara umum, nisbah pusing ganti aset tetap yang lebih tinggi menunjukkan bahawa syarikat telah menggunakan pelaburan yang lebih berkesan dalam aset tetap untuk menjana pendapatan.

Had Nisbah Pusing Guna Aset

Walaupun nisbah pusing ganti aset digunakan untuk membandingkan saham yang sama, perbandingan sebegini tidak memberikan semua terperinci yang akan membantu analisis saham. Adalah mungkin bahawa nisbah pusing ganti aset syarikat dalam mana-mana satu tahun berbeza jauh dari tahun sebelumnya atau tahun berikutnya. Pelabur perlu mengkaji semula trend dalam nisbah perolehan aset dari masa ke masa untuk memeriksa sama ada penggunaan aset bertambah baik atau merosot.

Nisbah pusing ganti aset mungkin dicetuskan secara artifisikal apabila syarikat membuat pembelian aset yang besar pada jangkaan pertumbuhan yang lebih tinggi. Begitu juga, penjualan aset untuk mempersiapkan pertumbuhan menurun akan secara artifisial meningkatkan nisbah. Banyak faktor lain (seperti bermusim) boleh menjejaskan nisbah pusing ganti aset syarikat pada tempoh yang lebih pendek daripada setahun.

Isi kandungan: