Apakah Syarikat Pengurusan Aset (AMC)?
Sebuah syarikat pengurusan aset (AMC) adalah firma yang melabur dana dari klien, meletakkan modal untuk bekerja melalui pelaburan yang berlainan termasuk saham, bon, hartanah, perkongsian terhad dan sebagainya. Bersama portfolio individu yang bernilai tinggi, AMC menguruskan dana lindung nilai dan pelan pencen, dan-untuk lebih berkhidmat dengan pelabur yang lebih kecil-mewujudkan struktur yang dikumpulkan seperti dana bersama, dana indeks, atau dana dagangan bursa, yang boleh mereka urus dalam satu portfolio berpusat.
Syarikat pengurusan aset biasanya dirujuk sebagai pengurus wang atau firma pengurusan wang. Mereka yang menawarkan dana bersama awam atau dana dagangan bursa (ETF) juga dikenali sebagai syarikat pelaburan atau syarikat dana bersama. Perniagaan seperti Vanguard Group, Pelaburan Fidelity, T. Rowe Price, dan banyak lagi.
Syarikat Pengurusan Aset
Takeaways Utama
- Sebuah syarikat pengurusan aset (AMC) membelanjakan dana yang dikumpulkan dari klien ke dalam pelbagai sekuriti dan aset.AMCs terdiri daripada pengurus wang peribadi, mengendalikan akaun individu yang bernilai tinggi, kepada syarikat pelaburan besar yang menaja dana bersama. Pengurus AMC dibayar melalui bayaran, biasanya peratusan aset klien di bawah pengurusan. Kebanyakan AMC dipegang pada standard fidusiari.
Memahami AMCs
Oleh kerana mereka mempunyai sumber yang lebih besar daripada pelabur individu boleh mengakses sendiri, syarikat pengurusan aset menyediakan pelabur dengan lebih banyak kepelbagaian dan pilihan pelaburan. Membeli untuk banyak pelanggan membolehkan AMC untuk mengamalkan skala ekonomi, sering mendapat diskaun harga pada pembelian mereka. Mengumpul aset dan membayar pulangan berkadar juga membolehkan pelabur untuk mengelakkan keperluan pelaburan minimum yang sering diperlukan apabila membeli sekuriti sendiri, serta keupayaan untuk melabur dalam pelbagai jenis sekuriti yang lebih besar dengan jumlah dana pelaburan yang lebih kecil.
Dalam beberapa kes, AMCs mengenakan caj kepada pelabur mereka menetapkan yuran. Dalam kes lain, syarikat-syarikat ini mengenakan bayaran yang dikira sebagai peratusan jumlah aset pelanggan di bawah pengurusan (AUM). Sebagai contoh, jika AMC mengawasi portfolio bernilai $ 4 juta, dan AMC mengenakan yuran 2%, ia memiliki $ 80, 000 pelaburan itu. Sekiranya nilai pelaburan meningkat kepada $ 5 juta, AMC memiliki $ 100, 000, dan jika nilai jatuh, begitu juga kepentingan AMC. Sesetengah AMC menggabungkan yuran perkhidmatan rata dan yuran berasaskan peratusan.
Biasanya, AMC dianggap sebagai firma sampingan. Status ini bermakna mereka membantu pelanggan mereka membeli pelaburan. Mereka membuat keputusan untuk membeli berdasarkan analisis dalaman dan analisis data, tetapi mereka juga mengambil saranan awam dari firma menjual.
Firma-firma menjual seperti bank pelaburan dan broker saham, sebaliknya, menjual perkhidmatan pelaburan kepada AMC dan pelabur lain. Mereka melakukan banyak analisa pasaran, melihat trend dan mewujudkan unjuran. Objektif mereka adalah untuk menjana pesanan perdagangan di mana mereka boleh mengenakan yuran atau komisyen urus niaga.
AMCs vs. Houses Brokerage
Rumah broker dan syarikat pengurusan aset bertindih dengan banyak cara. Bersama sekuriti dagangan dan melakukan analisis, banyak broker menasihati dan mengurus portfolio pelanggan, sering melalui bahagian "pelaburan swasta" atau "pengurusan kekayaan" khas atau anak syarikat. Ramai juga menawarkan dana bersama. Broker mereka juga boleh bertindak sebagai penasihat kepada pelanggan, membincangkan matlamat kewangan, mengesyorkan produk, dan membantu klien dengan cara lain.
Secara umumnya, rumah broker menerima hampir mana-mana pelanggan, tanpa mengira jumlah yang mereka perlu melabur, dan syarikat-syarikat ini mempunyai standard undang-undang untuk menyediakan perkhidmatan yang "sesuai". Sesuai dengan hakikatnya, selagi mereka melakukan usaha terbaik untuk menguruskan dana secara bijak, dan selaras dengan matlamat pelanggan mereka, mereka tidak bertanggungjawab jika pelanggan mereka kehilangan wang.
Sebaliknya, kebanyakan firma pengurusan aset adalah firma fidusiari, dipegang pada standard undang-undang yang lebih tinggi. Pada asasnya, pegawai fiduciari mesti bertindak demi kepentingan pelanggan mereka yang terbaik, mengelakkan konflik kepentingan sepanjang masa. Jika mereka gagal berbuat demikian, mereka menghadapi liabiliti jenayah. Mereka dipegang pada standard yang lebih tinggi ini sebahagian besarnya kerana pengurus wang biasanya mempunyai kuasa perdagangan budi bicara atas akaun. Iaitu, mereka boleh membeli, menjual, dan membuat keputusan pelaburan atas kuasa mereka, tanpa terlebih dahulu memberi nasihat kepada pelanggan. Sebaliknya, broker mesti meminta izin sebelum menjalankan perdagangan.
Syarikat pengurusan aset biasanya menjalankan perdagangan mereka melalui broker yang ditetapkan. Pembrokeran itu juga bertindak sebagai kustodian yang ditetapkan yang memegang atau memajukan akaun pelabur. AMCs juga cenderung mempunyai ambang pelaburan minimum yang lebih tinggi daripada pembrokeran, dan mereka mengenakan bayaran berbanding komisen.
Kebaikan
-
Profesional, pengurusan yang bertanggungjawab secara sah
-
Kepelbagaian portfolio
-
Pilihan pelaburan yang lebih besar
-
Ekonomi skala
Keburukan
-
Yuran pengurusan yang boleh dikenakan
-
Minimum akaun tinggi
-
Risiko yang kurang menguntungkan pasaran
Contoh Dunia sebenar sebuah AMC
Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, pengeksport kumpulan keluarga bersama adalah syarikat pengurusan aset secara teknikal. Juga, banyak bank-bank berprofil tinggi dan pembrokeran mempunyai bahagian pengurusan aset, biasanya untuk individu atau institusi bernilai bersih tinggi.
Tetapi ada juga syarikat pengurusan aset swasta yang bukan nama rumah tetapi cukup ditubuhkan dalam bidang pelaburan. Salah satu contohnya adalah RMB Capital, firma pelaburan dan penasihat bebas yang mempunyai kira-kira $ 8.8 bilion dalam aset di bawah pengurusan. Beribu pejabat di Chicago, dengan 10 pejabat lain di seluruh AS, dan 190 pekerja, RMB mempunyai tiga bahagian:
- Pengurusan Kekayaan RMB untuk pelabur runcit yang kayaRMB Asset Management untuk pelabur institusiRMB Persaraan Penyelesaian, yang mengendalikan rancangan persaraan untuk majikan
Charles Schwab bertindak sebagai penjaga untuk akaun RMB. Anak syarikat, Dana RMB, menguruskan enam dana bersama.
