Apakah Pendekatan Berasaskan Aset?
Pendekatan berasaskan aset adalah jenis penilaian perniagaan yang memberi tumpuan kepada nilai aset bersih sebuah syarikat. Nilai aset bersih dikenal pasti dengan menolak jumlah liabiliti daripada jumlah aset. Terdapat beberapa ruang untuk tafsiran dari segi menentukan aset dan liabiliti syarikat termasuk dalam penilaian dan bagaimana untuk mengukur nilai masing-masing.
Takeaways Utama
- Terdapat beberapa kaedah untuk mengira nilai syarikat. Pendekatan berdasarkan aset mengenal pasti aset bersih syarikat dengan menolak liabiliti daripada aset. Penilaian berasaskan aset sering diselaraskan untuk mengira nilai aset bersih sebuah syarikat berdasarkan nilai pasaran aset dan liabilitinya.
Memahami Pendekatan Berasaskan Aset
Mengenal pasti dan mengekalkan kesedaran tentang nilai sebuah syarikat adalah tanggungjawab penting untuk eksekutif kewangan. Keseluruhan, pemangku kepentingan dan pulangan pelabur meningkat apabila nilai syarikat meningkat dan sebaliknya.
Ada beberapa cara untuk mengenal pasti nilai syarikat. Dua daripada yang paling biasa adalah nilai ekuiti dan nilai perusahaan. Pendekatan berasaskan aset juga boleh digunakan bersempena dengan kedua-dua kaedah atau sebagai penilaian tersendiri. Nilai ekuiti dan nilai perusahaan memerlukan penggunaan ekuiti dalam pengiraan. Sekiranya syarikat tidak mempunyai ekuiti, penganalisis boleh menggunakan penilaian berasaskan aset sebagai alternatif. Kebanyakan pihak berkepentingan juga akan mengira nilai berasaskan aset dan menggunakannya secara komprehensif dalam perbandingan penilaian. Nilai berasaskan aset juga mungkin diperlukan untuk syarikat swasta dalam jenis analisis tertentu sebagai tambahan usaha ketekunan. Selain itu, nilai berasaskan aset juga boleh menjadi pertimbangan penting apabila syarikat merancang penjualan atau pembubaran.
Mengira Nilai Berdasarkan Aset
Pendekatan berasaskan aset menggunakan nilai aset untuk mengira penilaian entiti perniagaan.
Dalam bentuk yang paling asas, nilai berasaskan aset bersamaan dengan nilai buku syarikat atau ekuiti pemegang saham. Pengiraan dijana dengan mengurangkan liabiliti daripada aset.
Sering kali, nilai aset tolak liabiliti boleh berbeza daripada nilai yang dilaporkan pada kunci kira-kira disebabkan oleh masa dan faktor lain. Penilaian berdasarkan aset boleh memberikan latitud untuk menggunakan nilai pasaran dan bukannya nilai kira-kira. Penganalisis juga boleh memasukkan aset tidak ketara tertentu dalam penilaian berasaskan aset yang mungkin atau mungkin tidak di dalam kunci kira-kira.
Melaraskan Aset Bersih
Salah satu cabaran terbesar dalam mencapai penilaian berasaskan aset ialah penyesuaian aset bersih. Penilaian berasaskan aset yang diselaraskan bertujuan untuk mengenal pasti nilai pasaran aset dalam persekitaran semasa. Penilaian lembaran imbangan menggunakan susut nilai untuk mengurangkan nilai aset dari semasa ke semasa. Oleh itu, nilai buku sesuatu aset tidak semestinya bersamaan dengan nilai pasaran yang saksama. Pertimbangan lain untuk pelarasan aset bersih mungkin termasuk intangible tertentu yang tidak dinilai sepenuhnya pada kunci kira-kira atau dimasukkan ke dalam kunci kira-kira sama sekali. Syarikat mungkin tidak perlu untuk menghargai rahsia perdagangan tertentu tetapi kerana pendekatan berasaskan aset yang diselaraskan melihat apa yang syarikat mungkin berpotensi untuk menjual di dalam pasaran semasa ini tidak penting adalah penting untuk dipertimbangkan.
Dalam pengiraan aset bersih yang dilaraskan, pelarasan juga boleh dibuat untuk liabiliti. Pelarasan nilai pasaran berpotensi meningkatkan atau menurunkan nilai liabiliti yang secara langsung mempengaruhi pengiraan aset bersih diselaraskan.
