Apakah Jaminan Keselamatan yang Disokong oleh Gadai Janji?
Sama ada jaminan disokong gadai janji (MBS) disokong oleh jaminan bergantung kepada siapa yang mengeluarkan keselamatan. MBS adalah keselamatan yang dibuat melalui pensekuritian. Melalui pensekuritian, aset pendasar adalah pinjaman yang dibuat kepada individu dan syarikat yang menggunakan dana untuk membeli bangunan dan rumah.
Gadai janji dicagar oleh pemberi pinjaman untuk harta yang dibeli oleh peminjam, dan gadai janji sering disokong oleh beberapa bentuk insurans pemilik rumah. Walau bagaimanapun, insurans ini hanya akan melindungi penerbit gadai janji (atau gadai janji) dan bukan pemilik MBS yang dikeluarkan untuk gadai janji asas yang sama. Ini menerangkan beberapa risiko kepada pelabur MBS.
Takeaways Utama
- MBS adalah keselamatan yang dibuat melalui pensekuritian di mana aset asas adalah pinjaman yang digunakan untuk membeli bangunan dan rumah. Pinjaman, atau gadai janji, dijamin oleh pemberi pinjaman dan sering disokong oleh insurans pemilik rumah. Walau bagaimanapun, insurans ini hanya melindungi pemegang gadai janji bukan pemilik MBS yang berpangkalan. MBS boleh atau tidak dijamin; ia bergantung kepada penerbit. Empat penerbit utama ialah Fannie Mae, Freddie Mac, Ginnie Mae, dan penerbit swasta.
Bagaimana Jaminan Jaminan Sokongan Gadai-janji berfungsi
Jika sebilangan besar peminjam mula ingkar pada gadai janji mereka, pemberi pinjaman akan mempunyai masa yang sukar melalui bayaran gadai janji kepada pemilik MBS. Bergantung kepada bagaimana kepelbagaian kumpulan hutang hipotik berada di seluruh kawasan demografi dan geografi, risiko penangguhan harga gadai janji boleh dikurangkan.
Walau bagaimanapun, sekiranya sejumlah besar peminjam mula ingkar ke atas pinjaman mereka, pemegang gadai janji tersebut mungkin gagal membayar MBS mereka. Tahap lalai ini akan menyebabkan pelabur menderita, menunjukkan keperluan untuk beberapa bentuk insurans atau jaminan.
Bergantung kepada penerbit, MBS mungkin atau tidak boleh dijamin. Terdapat empat penerbit utama MBS:
- Fannie Mae (Persatuan Pinjaman Kebangsaan Persekutuan) ditaja oleh kerajaan AS dan boleh mengeluarkan dan menjamin isu MBS. Ia adalah sebuah syarikat yang didagangkan secara awam dan ditubuhkan untuk mengekalkan kecairan modal dan memastikan individu berpendapatan sederhana hingga sederhana boleh membeli rumah. Perhatikan bahawa jaminan Fannie Mae adalah berdasarkan kepada kesihatan korporatnya sendiri dan tidak disokong oleh kerajaan. Feddie Mac (Perbadanan Gadai Janji Tanah Persekutuan) adalah serupa dengan Fannie Mae kerana ia juga ditaja oleh kerajaan AS dan dimiliki oleh pemegang saham. Ia diwujudkan untuk menyediakan persaingan dalam pasaran gadai janji menengah, yang Fannie Mae mula-mula memonopoli. Seperti Fannie Mae, Freddie Mac boleh mengeluarkan dan menjamin MBS, tetapi jaminannya tidak disokong oleh kerajaan. Ginnie Mae (Persatuan Mortgage National Government) berbeza dengan Fannie Mae dan Freddie Mac kerana ia beroperasi sebagai agensi kerajaan. Ia tidak mengeluarkan MBS, dan jaminannya disokong oleh kepercayaan penuh dan kredit kerajaan AS. Tambahan pula, Ginnie Mae menjamin isu-isu MBS dari institusi swasta yang berkelayakan. Ginnie Mae juga mempunyai dasar jaminan yang lebih ketat kerana ia secara umumnya menjamin pinjaman yang diinsuranskan oleh Pentadbiran Perumahan Persekutuan (FHA) atau penanggung insurans lain yang berkelayakan. Penerbit peribadi juga mengeluarkan MBS. Sekiranya penerbit swasta layak oleh Ginnie Mae, masalahnya dijamin oleh agensi kerajaan itu. Jika, sebaliknya, ia tidak layak oleh Ginnie Mae, maka isu MBS tidak dijamin.
