Samuel Zell adalah tokoh ikonik di dunia hartanah Amerika. Pada umur 26 tahun dia mencipta sebuah syarikat, Equity Group Investments, untuk melabur dalam hartanah. Sejak penubuhannya, Ekuiti Group Investments, yang kini dikenali sebagai Equity International, telah berkembang melampaui hartanah. Firma persendirian mengendalikan portfolio pelaburan bernilai bilion dolar dengan minat yang merentasi pelbagai benua dan beberapa industri, termasuk kewangan, pengangkutan, tenaga dan media.
Zell dianggap sebagai pencipta kepercayaan pelaburan hartanah kontemporari (REIT), dan dia dan pasukannya telah memainkan peranan dalam mewujudkan beberapa REITS yang didagangkan secara terbuka di dunia. Mereka termasuk Ekuiti Kediaman (EQR), REIT pangsapuri dengan permodalan pasaran hampir $ 24 bilion, serta Ekuiti Komanwel (EQC), sebuah REIT pejabat dengan 86 hartanah di seluruh Amerika Syarikat dan pasaran hampir $ 4 bilion September 2018).
Menurut Forbes, nilai bersih Zell ialah $ 5.6 bilion. Inilah gambaran keseluruhan bagaimana dia membuat kekayaannya.
Kehidupan Awal dan Pengajian
Dilahirkan pada tahun 1941, Zell dibesarkan di rumah Yahudi di Chicago. Orang tuanya telah berhijrah ke Amerika Syarikat pada tahun 1939 tidak lama sebelum Jerman menyerang Poland, dan bapanya adalah pemborong barang kemas.
Dari usia yang sangat awal, Zell mempunyai minat dalam dunia perniagaan. Pada tahun 1953, ketika berusia 12 tahun, dia akan membeli salinan Playboy dalam kuantiti pukal untuk dua suku setiap satu dan kemudian dijual semula di mana saja antara $ 1.50 dan $ 3. "Selama sisa tahun itu, saya menjadi pengimport - majalah Playboy ke pinggir bandar, " kata Zell pada mesyuarat Institut Tanah Urban 2013, memanggil pengalamannya sebagai "pelajaran pertama dalam penawaran dan permintaan."
Perjalanan keusahawanan Zell berterusan sepanjang tahun kuliahnya. Semasa di University of Michigan, dia dan rakannya, Robert Lurie, menguruskan unit pangsapuri pelajar untuk tuan-tuan tanah yang berbeza; pertunjukan pertamanya melibatkan 15 buah rumah. Tetapi mereka benar-benar menghabiskan banyak masa membeli dan meningkatkan harta yang tertekan dengan matlamat sama ada membalikkan mereka atau menyewa mereka kepada pelajar. Selepas tamat pengajiannya pada tahun 1966, Zell telah berjaya menguasai 4, 000 pangsapuri dan secara peribadi mempunyai tempat di antara 100 dan 200 daripadanya. Dia menjual bahagiannya dari perniagaan pengurusan hartanah kepada Lurie sebelum beralih ke Chicago.
Kerjaya Harta Tanah Awal
Tidak lama selepas tamat pengajian dari sekolah undang-undang dan melewati bar, Zell menyertai firma peguam-yang dia berhenti selepas minggu pertama. Dia akhirnya memutuskan untuk membuat kerjaya sepenuh masa daripada pelaburan dalam hartanah.
Pada tahun 1968, Zell mengasaskan apa yang menjadi Ekuiti Kumpulan Pelaburan dan pada tahun berikutnya yakin Lurie, rakan sekolah undang-undangnya, bekerja dengannya.
Banyak perbuatan besar yang berlaku di Amerika Syarikat pada penghujung tahun 1960-an dan awal tahun 1970-an, membantu menimbulkan kemelesetan pasaran pada tahun 1973. Harta tanah kediaman berbilang rumah pertama kali terjejas oleh kemerosotan pasaran, dengan jenis harta lain tidak lama lagi berikutan saman. Banyak pinjaman ke atas hartanah komersil memasuki lalai dan banyak pemaju akhirnya meninggalkan projek mereka. Keadaan ini memperlihatkan Zell dan Lurie dengan peluang yang sempurna untuk memperoleh hartanah bermutu tinggi dengan harga yang murah. Pada akhir krisis, kedua-dua berjaya berjalan kaki dengan portfolio apartmen, pejabat dan runcit yang bernilai.
Mereka memegang portfolio selama bertahun-tahun dan, sebagai hasilnya, menyaksikan nilai bangunan kembali, dan kemudian akhirnya melebihi tahap penilaian sebelumnya. Sementara itu, Zell dan Lurie dapat membayar hutang mereka dengan pendapatan sewa bulanan yang dihasilkan. Pendekatan ini untuk melabur hartanah agak baru pada masa itu; kebanyakan pelabur hartanah membuat wang mereka dengan membalikkan bangunan daripada mengumpul pendapatan sewa.
Beyond Real Estate
Berikutan kejayaannya dengan menukarkan sifat yang bermasalah kepada yang berharga, Zell memutuskan untuk mempelbagaikan pelaburannya. Menjelang 1980-an, dia mula membeli syarikat; Walau bagaimanapun, strategi pelaburannya tetap sama. Seperti yang pernah digambarkannya dalam temu bual 2011 dengan majalah LEADERS , "Saya membuat kekayaan saya dengan berpaling ketika orang lain pergi. Pada akhir tahun 80-an dan awal 90-an, saya membeli bangunan pejabat pada 50 sen pada dolar. Saya terus memandang ke bahu saya untuk melihat siapa persaingan saya, tetapi tiada sesiapa, saya tidak boleh menyoal sama ada saya salah, ketakutan dan keberanian sangat berkaitan."
Zell memberi tumpuan kepada mengambil alih perniagaan yang gagal dengan matlamat untuk memulihkannya. Sejak mengembangkan portfolio pelaburan Equity Group, Zell telah melabur dalam syarikat yang beroperasi di pelbagai sektor termasuk kereta api, pajakan kontena, pelayaran penumpang, pembungkusan plastik, bahan kimia pertanian, dan pembuatan industri. Pada satu masa, ia mempunyai kepentingan mengawal Tribune Company, pemilik Chicago Tribune dan Los Angeles Times - pembelian yang dikritik secara meluas, seperti dalam mengambil syarikat swasta, Zell memuatkannya dengan begitu banyak hutang ia menjadi muflis.
Pada tahun 2007, Zell membuat berita pada 2007 selepas menjual portfolio 573 hartanahnya, Equity Office REIT, kepada The Blackstone Group (BX), pengurus pelaburan alternatif terbesar dunia, dengan harga $ 39 bilion. Pada masa itu, urus niaga itu merupakan perjanjian beli beli terbesar dalam sejarah. Ia juga dianggap satu langkah yang bijak dalam penglihatan sejak ia berlaku sebelum krisis gadai janji subprima dan kemerosotan hartanah seterusnya.
Garisan bawah
Dalam satu artikel untuk Kajian New York University , Sam Zell menyifatkan strategi hartanahnya sebagai "menari pada kerangka kesilapan orang lain." Baris itu memperolehnya sebagai gelaran "Penari Grave." Ketika operasi beliau telah membuatnya menjadi tokoh kontroversial, ia merupakan salah satu usahawan terkaya di dunia.
