Apakah Pelaburan Alternatif?
Pelaburan alternatif adalah aset kewangan yang tidak termasuk dalam kategori pelaburan konvensional. Kategori konvensional termasuk stok, bon, dan wang tunai. Kebanyakan aset pelaburan alternatif dipegang oleh pelabur institusi atau individu bertauliah tinggi yang bertauliah, kerana mereka mempunyai masalah kompleks, kekurangan peraturan, dan tahap risiko.
Pelaburan alternatif termasuk ekuiti persendirian atau modal teroka, dana lindung nilai, kontrak niaga hadapan, seni dan antik, komoditi, dan kontrak derivatif. Harta tanah juga sering diklasifikasikan sebagai pelaburan alternatif.
Pelaburan Alternatif
Asas Pelaburan Alternatif
Banyak pelaburan alternatif mempunyai pelaburan minimum dan struktur bayaran yang tinggi, terutamanya jika dibandingkan dengan dana bersama dan dana dagangan bursa (ETF). Pelaburan ini juga mempunyai peluang yang kurang untuk menerbitkan data prestasi yang dapat disahkan dan mengiklankan kepada bakal pelabur. Walaupun aset alternatif mungkin mempunyai minimum permulaan minimum dan yuran pelaburan terdahulu, kos transaksi biasanya lebih rendah daripada aset konvensional, disebabkan oleh tahap perolehan yang lebih rendah.
Kebanyakan aset alternatif agak cair, terutamanya berbanding dengan rakan konvensional mereka. Sebagai contoh, pelabur mungkin mendapati lebih sukar untuk menjual sebotol wain berusia 80 tahun berbanding dengan 1, 000 saham Apple Inc., disebabkan oleh bilangan pembeli yang terhad. Pelabur mungkin mengalami kesukaran walaupun menilai pelaburan alternatif, kerana aset, dan urus niaga yang melibatkan mereka, jarang berlaku. Misalnya, penjual duit syiling emas 1933 Saint-Gaudens Double Eagle bernilai $ 20 mungkin mempunyai kesukaran menentukan nilainya, kerana terdapat hanya 13 diketahui wujud pada tahun 2018.
Takeaways Utama
- Pelaburan alternatif adalah aset kewangan yang tidak termasuk dalam salah satu kategori ekuiti / pendapatan / wang tunai konvensional. Keuntungan atau modal usaha niaga, dana lindung nilai, hartanah, komoditi, dan aset ketara adalah contoh pelaburan alternatif. Pelaburan alternatif yang paling tidak dikawal selia oleh SEC. Pelaburan alternatif cenderung agak tidak cair. Walaupun tradisinya untuk pelabur institusi dan pelabur terakreditasi, pelaburan alternatif menjadi layak untuk pelabur runcit melalui alt dana, ETF dan dana bersama yang membina portfolio aset alternatif.
Peraturan Pelaburan Alternatif
Walaupun mereka tidak melibatkan barang-barang unik seperti duit syiling atau seni, pelaburan alternatif rentan terhadap penipuan pelaburan dan penipuan kerana sifat mereka yang tidak terkawal.
Pelaburan alternatif sering tertakluk kepada struktur undang-undang yang kurang jelas daripada pelaburan konvensional. Mereka berada di bawah bidang kuasa Pembaharuan Dodd-Frank Wall Street dan Akta Perlindungan Pengguna, dan amalan mereka tertakluk kepada pemeriksaan oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). Walau bagaimanapun, mereka biasanya tidak perlu mendaftar dengan SEC. Oleh itu, mereka tidak diawasi atau dikawal selia oleh SEC atau Suruhanjaya Pengawalseliaan Perkhidmatan Kewangan seperti dana bersama dan ETF.
Oleh itu, adalah penting bahawa para pelabur melakukan ketelitian yang wajar apabila mempertimbangkan pelaburan alternatif. Seringkali, hanya yang dianggap sebagai pelabur terakreditasi mempunyai akses kepada tawaran pelaburan alternatif. Pelabur yang bertauliah adalah mereka yang mempunyai nilai bersih melebihi $ 1 juta-tidak mengira kediaman mereka-atau dengan pendapatan peribadi sekurang-kurangnya $ 200, 000.
Strategi untuk Pelaburan Alternatif
Pelaburan alternatif biasanya mempunyai korelasi yang rendah dengan kelas aset standard. Ini korelasi rendah bermakna mereka sering bergerak balas-atau sebaliknya-ke pasaran saham dan bon. Ciri ini menjadikan mereka alat yang sesuai untuk kepelbagaian portfolio. Pelaburan dalam aset keras, seperti emas, minyak, dan harta tanah, juga menyediakan lindung nilai yang berkesan terhadap inflasi, yang menyakitkan kuasa beli wang kertas.
Oleh kerana itu, banyak dana institusi yang besar seperti dana pencen dan endowmen swasta sering memperuntukkan sebahagian kecil portfolio mereka-biasanya kurang daripada 10% -penggunaan alternatif seperti dana lindung nilai.
Pelabur runcit yang tidak diiktiraf juga mempunyai akses kepada pelaburan alternatif. Dana bersama alternatif dan dana pertukaran dana-aka alt dana atau alts cair-kini boleh didapati. Dana alt ini memberikan peluang yang mencukupi untuk melabur dalam kategori aset alternatif, sebelum ini sukar dan mahal untuk mendapatkan purata individu. Oleh kerana mereka didagangkan secara terbuka, alt dana adalah berdaftar SEC dan dikawal selia, khususnya oleh Akta Syarikat Pelaburan 1940.
Kebaikan
-
Berlawanan dengan aset konvensional
-
Kepelbagaian portfolio
-
Lindung nilai inflasi
-
Ganjaran yang tinggi
Keburukan
-
Sukar untuk dihargai
-
Tidak cair
-
Tidak dikawal
-
Berisiko tinggi
Contoh Dunia Sebenar Pelaburan Alternatif
Hanya dikawal selia tidak bermakna bahawa alt dana adalah pelaburan yang selamat. NOTA SEC:
Banyak dana bersama alternatif mempunyai sejarah prestasi terhad. Sebagai contoh, banyak yang dilancarkan selepas 2008, jadi tidak diketahui bagaimana mereka akan melakukan di pasaran turun.
Selain itu, walaupun portfolionya yang semulajadi secara semulajadi mengurangkan ancaman kerugian, dana alt masih tertakluk kepada risiko sedia ada asetnya. Malah, rekod prestasi ETF yang mengkhusus dalam aset alternatif telah bercampur-campur.
Contohnya, sehingga Mac 2019, ETF Real Estate Global SPDR ETF mempunyai pulangan tahunan lima tahun sebanyak 6.32%. Sebaliknya, ETF & Pengeluaran SPDR S & P mencatatkan negatif 14.7% untuk tempoh yang sama.
