Apakah Kos Agensi?
Kos agensi adalah jenis perbelanjaan syarikat dalaman yang berasal dari tindakan agen yang bertindak bagi pihak prinsipal. Kos agensi biasanya timbul berikutan ketidakcekapan teras, ketidakpuasan dan gangguan, seperti konflik kepentingan antara pemegang saham dan pengurusan. Bayaran kos agensi adalah kepada agen bertindak.
Pada awal tahun 1932, ahli ekonomi Amerika Gardiner Coit Means dan Adolf Augustus Berle membincangkan tadbir urus korporat dari segi "ejen" dan "prinsipal" dalam menerapkan prinsip-prinsip ini kepada pembangunan syarikat besar, di mana kepentingan para pengarah dan pengurus berbeza dari pemiliknya.
Kos Agensi
Hubungan Agen-Agen Kos Agensi
Sebagai contoh, para pemegang saham mungkin mahu pihak pengurusan menjalankan syarikat dengan cara yang meningkatkan nilai pemegang saham. Sebaliknya, pentadbiran mungkin melihat untuk mengembangkan syarikat itu dengan cara lain yang mungkin dapat bertentangan dengan kepentingan para pemegang saham.
Ini parti yang menentang dinamik, yang dikenali sebagai hubungan utama ejen, terutamanya merujuk kepada hubungan antara pemegang saham dan kakitangan pengurusan. Dalam senario ini, para pemegang saham adalah pengetua, dan koperasi pengurusan bertindak sebagai agen. Walau bagaimanapun, hubungan ejen utama juga boleh merujuk kepada pasangan lain yang berkaitan dengan ciri-ciri kuasa yang serupa, seperti hubungan antara ahli politik, berfungsi sebagai ejen dan komuniti pengundi, berfungsi sebagai pengetua. Dalam lanjutan dinamika utama-agen yang dikenali sebagai "pelbagai masalah utama" menggambarkan senario di mana seseorang bertindak bagi pihak sekumpulan individu lain.
Takeaways Utama
- Kos agensi merupakan perbelanjaan dalaman yang berasal dari agen yang mengambil tindakan bagi pihak prinsipal. Kecacatan, ketidakpuasan, dan gangguan yang menyumbang kepada kos agensi. Kos kecemasan yang merangkumi yuran yang berkaitan dengan menguruskan keperluan pihak yang bertentangan dipanggil risiko agensi. Contoh hubungan ejen-prinsipal adalah hubungan antara pengurusan syarikat (agen) dan pemegang sahamnya (prinsipal).
Pandangan yang lebih dekat dengan Kos Agensi
Kos agensi termasuk sebarang bayaran yang berkaitan dengan menguruskan keperluan pihak yang bertentangan, dalam proses menilai dan menyelesaikan pertikaian. Kos ini juga dikenali sebagai risiko agensi. Kos agensi adalah perbelanjaan yang diperlukan dalam mana-mana organisasi di mana prinsipal tidak menghasilkan kuasa autonomi yang lengkap. Oleh kerana kegagalan mereka beroperasi dengan cara yang memberi manfaat kepada ejen-ejen yang bekerja di bawahnya, ia akhirnya boleh memberi kesan negatif pada garisan bawah mereka. Kos ini merujuk terutamanya kepada insentif ekonomi seperti bonus prestasi, pilihan saham dan wortel lain yang akan merangsang agen untuk melaksanakan tugas mereka dengan betul. Tujuan ejen adalah untuk membantu syarikat berkembang, dengan itu menyelaraskan kepentingan semua pemegang kepentingan.
Pemegang Saham Tidak Memuaskan
Pemegang saham yang tidak bersetuju dengan pengurusan arahan mengambil, mungkin kurang cenderung untuk memegang saham syarikat dalam jangka panjang. Selain itu, jika tindakan tertentu mencetuskan pemegang saham yang cukup untuk menjual saham mereka, jualan massa boleh berlaku, mengakibatkan penurunan harga saham. Di samping itu, pembersihan saham yang penting berpotensi merangsang pelabur baru yang berpotensi untuk mengambil kedudukan, sehingga menyebabkan tindak balas rantai yang dapat menekan harga saham lebih jauh.
Dalam kes di mana para pemegang saham menjadi sangat tertekan dengan tindakan tembaga atas syarikat, percubaan untuk memilih anggota yang berbeza kepada lembaga pengarah mungkin berlaku. Pengosongan pengurusan sedia ada boleh berlaku sekiranya pemegang saham mengundi untuk melantik ahli baru kepada lembaga. Bukan sahaja tindakan yang merebak ini mengakibatkan kos kewangan yang signifikan, tetapi ia juga dapat menghasilkan perbelanjaan masa dan sumber daya mental. Pergolakan sedemikian juga menyebabkan masalah merah-pita yang tidak menyenangkan dan terlalu tinggi, yang wujud dalam pengubahsuaian kuasa rantai atas.
Contoh Dunia Sebenar
Beberapa contoh risiko agensi yang paling terkenal datang semasa skandal kewangan yang membuat tajuk berita, seperti kekalahan Enron pada tahun 2001. Seperti yang dilaporkan di SmallBusiness.chron.com, lembaga pengarah dan pegawai kanan syarikat menjual saham saham mereka pada harga yang lebih tinggi, disebabkan maklumat perakaunan yang palsu, yang melambungkan harga stok secara artifisial. Akibatnya, pemegang saham kehilangan wang yang signifikan, ketika harga saham Enron akibatnya.
Tertunduk kepada terma yang paling sederhana, menurut Journal of Accountancy, kegagalan Enron terjadi kerana "ketamakan individu dan kolektif yang dilahirkan di dalam suasana pasar euforia dan kesombongan korporat."
