Mengejar saham paling hangat mempunyai risiko, tetapi ia mungkin merupakan strategi pemenang di peringkat akhir pasaran lembu, laporan Barron. Antara mereka yang percaya bahawa keadaan ekonomi dan pasaran semasa menyumbang dengan baik untuk pelaburan momentum termasuk James Paulsen, ahli strategi pelaburan utama di The Leuthold Group, serta penganalisis di Bank of America Merrill Lynch, menurut Barron.
The MSCI Momentum Factor ETF (MTUM) Edge iShares naik sebanyak 27.0% sepanjang 52 minggu yang lalu, setiap halaman quote Barron, manakala Indeks S & P 500 (SPX) mencatatkan 11.2% dalam tempoh yang sama, setiap Indeks Dow Jones.
Antara komponen iShares Momentum ETF adalah sembilan saham berikut, dengan keuntungan harga 52 minggu mereka ditutup pada 1 Mei, menurut Barron: AbbVie Inc. (ABBV), + 52.9%; Bank of America Corp (BAC), + 26.0%; Amazon.com Inc. (AMZN), + 68.1%; Microsoft Corp (MSFT), + 37.5%; Intel Corp (INTC), + 44.2%; Cisco Systems inc. (CSCO), + 30.9%: Visa Inc. (V), + 37.9%; MasterCard Inc. (MA), + 53.6%; dan JPMorgan Chase & Co. (JPM), + 25.0%.
Melihat ke hadapan
Berdasarkan perbandingan harga target median penganalisis kepada harga pembukaan pada 2 Mei, stok yang disebutkan di atas dijangka akan memberikan keuntungan yang berterusan dalam jangka masa terdekat. Berikut adalah pengiraan keuntungan tersirat pada sasaran harga, setiap halaman quote Barron:
- AbbVie + 8.7% Bank of America + 16.7% Amazon.com + 17.0% Microsoft + 15.8% Intel + 16.8% Cisco + 11.3% Visa + 13.4% MasterCard + 4.7% JPMorgan Chase +
Barron mencatatkan bahawa saham momentum telah mengatasi S & P 500 yang lebih luas untuk tahun 2018. IShares Momentum ETF naik 3.5% manakala S & P 500 turun sebanyak 0.5%, selepas artikel Barron diterbitkan selepas penutupan pada 1 Mei.
Kes bagi Momentum
Paulsen mendapati, setiap Barron, bahawa momentum yang melabur secara bersejarah berfungsi dengan baik dalam ekonomi Goldilocks yang dipanggil - tidak terlalu lemah atau terlalu kuat. Yang menggambarkan gambaran ekonomi AS semasa, dengan KDNK nominal berkembang pada kadar tahunan 4.5%, menunjukkan Barron. Meletakkan kadar pertumbuhan dalam konteks, Paulsen menyatakan bahawa ia adalah di bawah purata untuk tempoh sejak tahun 1980, tambah Barron. "Ini harus meningkatkan pulangan pelaburan Mo dan menurunkan kekerapan hasil negatif!" dia menulis, seperti yang dipetik oleh Barron.
Berdasarkan analisis sejarah mereka, penganalisis di Bank of America Merrill Lynch mengatakan bahawa momentum pelaburan adalah salah satu strategi yang terbaik di akhir pasaran lembu, setiap Barron. Satu lagi, mereka menambah, melabur dalam saham pertumbuhan.
