Pelabur perlu melihat kepada syarikat-syarikat yang melabur banyak untuk meningkatkan prospek pertumbuhan masa depan mereka, menurut penyelidikan oleh Goldman Sachs Group Inc. (GS). Pada tahun 2017, sekumpulan 50 saham mereka dengan nisbah tertinggi perbelanjaan R & D dan perbelanjaan modal pertumbuhan kepada aliran tunai daripada operasi mengatasi Indeks S & P 500 (SPX) sebanyak 200 mata asas, 24% kepada 22%.
Menjelang tahun 2018, Goldman mendapati bahawa syarikat-syarikat dalam bakul ini mempunyai jualan yang dijangka lebih tinggi dan pertumbuhan EPS daripada S & P 500 secara keseluruhan. Itu mungkin memberikan kelebihan penting kepada pelabur, memandangkan Goldman menjangkakan bahawa S & P 500 akan mencecah 2, 850 pada 2018, hanya 4.8% di atas yang dibuka pada 5 Januari.
Sembilan Stok untuk Menonton
Goldman juga memproyeksikan bahawa stok median dalam bakul ini akan mengatasi stok S & P 500 median sebanyak 500 mata asas, 16% hingga 11%, di sepanjang dimensi pulangan tunai yang dijangka ke atas tunai yang dilaburkan (CROCI), yang membandingkan EBITDA kepada jumlah nilai ekuiti.
Antara 50 saham di dalam Nisbah Nisbah Pelaburan Pertumbuhan Tinggi mereka ialah sembilan, dengan nisbah pelaburan tiga tahun pertumbuhan mereka (GIR), pulangan sebenar 2017 dan unjuran 2018 CROCI:
- Netflix Inc (NFLX): 398% GIR, pulangan 55% 2017, 3% CROCIAmazon.com Inc. (AMZN): 99% GIR, 56% 2017 pulangan, 21% CROCICostco Wholesale Corp 22% CROCIBristol-Myers Squibb Co. (BMY): 202% GIR, pulangan 8% 2017, 24% CROCIEli Lilly & Co. (LLY): 121% GIR, (NVDA): 105% GIR, pulangan 82% 2017, 67% CROCIQualcomm Inc. (QCOM): 73% GIR, pulangan 2% 2017 tidak bermakna CROCIMicron Technology Inc., 27% CROCIAmerican Airlines Group Inc. (AAL): 77% GIR, pulangan 12% 2017, tidak bermakna CROCI
Sumber untuk data ini adalah laporan Goldman Sach's US Weekly Kickstart edisi 2 Januari. Bakul mereka dipasang secara sektor secara neutral. Stok median di dalamnya mempunyai GIR 91% berbanding dengan median sebanyak 18% untuk S & P 500, per Goldman.
Imperatif Untuk Pelaburan
Dalam laporan terdahulu, Goldman mendapati bahawa Nisbah Nisbah Pelaburan Pertumbuhan Tingginya, sejak awal tahun 2016, saham yang jauh lebih baik mengatasi saham yang menghantar paling banyak tunai kepada para pemegang saham dalam bentuk dividen dan pembeli saham. Mereka menjangkakan trend itu akan berterusan sehingga 2018.
Memandangkan aset yang dipegang oleh syarikat-syarikat AS kini mempunyai usia purata yang paling banyak dilihat dalam lebih daripada lima dekad, Goldman melihat keutamaan tertentu untuk memodenkan, dan percaya bahawa syarikat berbuat demikian akan mendapat keuntungan. Mereka juga mendapati bahawa pelaburan mereka yang tinggi untuk saham pertumbuhan cenderung mempunyai nisbah P / E ke hadapan median yang lebih rendah daripada syarikat-syarikat S & P 500 bukan kewangan secara keseluruhannya. Perhatikan bahawa Goldman mengubah komponen keranjangnya secara berkala. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: 9 Saham Lebih Berkesan dengan Melabur dalam Pertumbuhan: Goldman .)
