Pelabur Jittery menilai saham-saham yang melepaskan anggaran pada tahap yang paling besar dalam tahun-tahun, menghantar saham turun 4.3% secara purata dalam tiga hari selepas hasil pendapatan, hampir empat kali purata 15 tahun, pada 24 Januari berdasarkan data yang dikumpulkan oleh Evercore ISI. Reaksi yang sangat ketara dari para pelabur telah berlaku walaupun para penganalisis telah memangkas anggaran perolehan S & P 500 untuk separuh pertama tahun 2019 paling banyak dalam empat tahun.
Memandangkan itu, Goldman Sachs telah menyenaraikan senarai pengumuman pendapatan yang akan datang di mana pilihan peniaga mencari perlindungan yang paling rendah berbanding miss, termasuk DISH Network Corp. (DISH), Symantec Corp. (SYMC), Palo Alto Networks Inc. (PANW), Huntsman Corp (HUN), Qorvo Inc. (QRVO), Whiting Petroleum Corp. (WLL) dan Continental Resources Inc. (CLR), sebagai Business Insider.
7 Stok Risiko Tinggi
(Syarikat; Ticker; Tarikh Pendapatan Q4)
- Symantec; SYMC; 1 / 31Qorvo Inc.; QRVO; 2 / 7Huntsman; HUN; 2/12 Sumber Utama, CLR 2 / 18Dish Networks; DISH; 2 / 19Whiting Petroleum; WLL; 2 / 19Palo Alto Networks Inc.; PANW; 2/25
"Kami mencari jejak kaki yang ditinggalkan di pasaran pilihan dari dagangan besar yang dilakukan lebih awal daripada pendapatan untuk mendapatkan pemahaman tentang sentimen dan kedudukan di hadapan laporan. Dalam bahan, sektor teknologi dan tenaga, pelabur pilihan harga dalam tahap ketakutan yang sangat tinggi untuk beberapa saham, "tulis ahli strategi derivatif Goldman, Katherine Fogertey.
Landmines Kekal dalam Q4 Musim Perolehan Sukar
Sebagai musim penghasilan, terdapat banyak ranjau darat, menurut Goldman. Firma itu menyortir stok dalam susunan menaik daripada langkah tersirat untuk laporan Q4, kurang perolehan purata pendapatan yang direalisasikan sejak lapan kuartal terakhir.
"Semua saham di bawah mempunyai 1m dinormalisasi 25 delta put-panggilan condong di 75% -lap atau lebih tinggi, menunjukkan permintaan untuk perlindungan menjelang pendapatan, " tulis Goldman. Syarikat dalam senarai itu terdiri daripada industri termasuk pengguna, komunikasi, teknologi, bahan asas, dan tenaga.
Nombor 10 dalam senarai itu adalah Sumber Continental, dengan pergerakan tersirat +/- 8.1% dan pergerakkan rata-rata yang direalisasikan sebanyak 4.3% berbanding lapan suku baru-baru ini. Syarikat farmaseutikal Mallinckrodt PLC (MNK) mengetuai senarai itu, dengan pergerakan tersirat +/- 16.2% vs pergerakan merealisasikan purata sebanyak 8.3% lebih lapan suku. Syarikat itu dijangka melaporkan keputusan pada 26 Feb.
Pembuat Cip
Per Goldman, peniaga pilihan membanggakan diri mereka untuk mendapatkan pendapatan dari Qorvo, sebuah pembuat cip yang berpangkalan di Greensboro, NC. Pada hari Selasa, saham pengeluar semikonduktor rakan Nvidia Corp. (NVDA) menjunam ramalan pendapatan secara besar-besaran. Penganalisis di firma-firma termasuk Morgan Stanley dan Needham menurunkan stok pada laporan yang mengecewakan yang pengurusan syarikat menyalahkan "keadaan makroekonomi yang merosot, terutama di China, " yang memberi kesan kepada permintaan pengguna untuk GPU permainan Nvidia, bagi setiap CNBC.
Pembuat cip lain termasuk Qorvo dan Micron Technology Inc. (MU) boleh berada dalam perjalanan yang sama apabila musim perolehan menjadi swing penuh. Bukan sahaja China berfungsi sebagai pasaran akhir utama bagi pembuat cip, tetapi juga hab pembuatan utama, menjadikan syarikat-syarikat ini terdedah kepada ketegangan perdagangan AS-China.
TV Adakah Berita Lama
Saham Rangkaian DISH telah mencecah lebih 36% dalam 12 bulan, berbanding dengan pulangan 6.5% negatif S & P 500 yang lebih luas, memandangkan pelabur tetap prihatin terhadap peralihan yang meluas daripada pakej TV tradisional ke arah aliran permintaan. Walaupun firma itu telah berjaya dengan perkhidmatan TV internet di atas, TV Sling, rasa takut bahawa aliran tunai dari penawaran ini mungkin tidak mencukupi untuk mengimbangi penurunan besar dalam perniagaan satelitnya. Sementara itu, persaingan di ruang langsung kepada pengguna hanya semakin bertambah, dengan Sling menuju ke pesaing yang berpacaran seperti Walt Disney Co. (DIS), dan Apple Inc. (AAPL).
Melihat ke hadapan
Saham-saham lain yang dipaksa oleh Goldman untuk menumpaskan pendapatan yang rendah, termasuk Harley Davidson (HOG), yang menyaksikan kemerosotan sahamnya pada hari Selasa berkat keputusan Q4 yang lebih lemah daripada yang dijangkakan pada tahun 2019 penghantaran masuk pada tahap terendah dalam lapan tahun.
Penting untuk diperhatikan bahawa walaupun peniaga pilihan tidak selalu betul, mereka dapat memberikan bendera merah penting bagi pelabur dalam pasaran yang semakin berisiko.
