Pasaran lembu penuaan tidak baik kepada saham syarikat pengurusan aset, dengan beberapa nama terkemuka yang mengalami penurunan harga dua kali setakat tahun ini. Menyumbang kepada kemelut adalah aliran masuk yang lemah wang baru dan tekanan ke bawah ke atas pendapatan, yang dipacu sebahagiannya oleh populariti yang meletupkan ETF pasif rendah, laporan Barron. Penilaian telah tertekan, dan hasil dividen meningkat, sehingga pemain terkemuka kini kelihatan menarik: Alliance Bernstein Holding LP (AB), BlackRock Inc. (BLK), Franklin Resources Inc. (BEN), Invesco Ltd. (IVZ), Legg Mason Inc. (LM) dan T. Rowe Price Group Inc. (TROW), menurut Barron.
Prestasi yang buruk dari saham ini mungkin berubah dengan cepat. Craig Siegenthaler, seorang penganalisis di Credit Suisse, berpendapat bahawa, sebagai satu kumpulan, stok pengurusan aset kini berada pada nilai terendah mereka berbanding pasaran saham yang luas sejak tahun 1990-an. Juga, kelembapan dalam pertumbuhan pelaburan pasif dan peningkatan dalam aktiviti penggabungan di kalangan firma ini adalah pemacu yang berpotensi untuk pemulihan yang meluas di kalangan saham pengurusan aset, setiap Barron.
Potensi atas yang besar
Berdasarkan sasaran harga rata-rata yang ditetapkan oleh penganalisis ekuiti, tiga daripada saham-saham ini dijangka mencatat keuntungan dua angka daripada harga semasa mereka. Menggunakan data dari Yahoo Finance, keuntungan yang diunjurkan untuk sasaran adalah: BlackRock, 16%; Invesco, 24%; dan Legg Mason, 22%.
| Stok | Teruskan P / E | Hasil Dividen |
| AllianceBernstein | 11.5 | 8.94% |
| Batu hitam | 16.7 | 2.34% |
| Franklin Resources | 10.3 | 2.89% |
| Invesco | 8.8 | 4.68% |
| Legg Mason | 8.9 | 3.36% |
| Harga T. Rowe | 15.6 | 2.38% |
Siegenthaler lebih menonjol daripada konsensus mengenai BlackRock, Invesco dan T. Rowe Price, dengan sasaran harganya membayangkan keuntungan sebanyak 40%, 50% dan 27%, setiap Barron.
Kami melihat lebih terperinci di bawah di BlackRock dan Invesco, yang berkembang pesat di pasaran utama.
Batu hitam
Barron menunjukkan bahawa BlackRock mungkin syarikat terurus terbaik dalam industri pengurusan aset. Satu kolos dengan $ 6 trilion di bawah pengurusan, produk iShares telah menangkap kira-kira 40% daripada semua aset yang dilaburkan dalam ETF, kira-kira dua kali ganda bahagian pasaran Vanguard tempat kedua. Syarikat menjangkakan dua kali ganda pasaran ETF menjelang 2023, dan telah berkembang menjadi niche lain yang menguntungkan industri pengurusan aset, setiap Barron.
Projek Siegenthaler melebihi purata pertumbuhan organik untuk BlackRock, dan menjangka pasaran untuk memberi ganjaran ini dengan pengembangan P / E ke 20 kali pendapatan tahun 2020. Beliau juga menyatakan bahawa BlackRock mempunyai program pembelian semula saham yang sedang berjalan yang membantu menaikkan harga stoknya.
Invesco
Hasil dividen kuat Invesco yang melebihi 4% kelihatan selamat untuk Barron, kerana pembayaran semasa kurang daripada separuh daripada anggaran pendapatan 2018. Per Barron, Invesco adalah pemain keempat terbesar dalam pasaran ETF secara keseluruhan, dan "kedua dekat dengan iShares" dalam beta pintar ETF yang menggunakan asas perniagaan untuk memilih stok untuk portfolio ini.
Syarikat itu menawarkan kepelbagaian geografi, menghasilkan 40% pendapatannya dari luar AS, dan telah membangunkan platform yang boleh digunakan oleh firma perkhidmatan kewangan lain untuk menubuhkan penasihat robo kos rendah untuk pelanggannya, satu lagi trend dalam pengurusan aset. Siegenthaler menjangkakan pengembangan P / E ke hadapan untuk 11 kali pendapatan tahun 2020.
Faktor Amazon
Menurut penyelidikan oleh affiliate AllianceBernstein, Sanford C. Bernstein & Co., Amazon.com Inc. (AMZN) adalah "diletakkan dengan baik" untuk kemasukan yang berpotensi ke dalam perniagaan pengurusan aset, memandangkan pangkalan pelanggannya yang besar dan kehadiran dalam talian yang kuat. Daripada menubuhkan, atau memperoleh, syarikat pengurusan dana sendiri, Amazon lebih cenderung menjadi pengedar dana, pada pendapat para penganalisis. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: 'Layak' Amazon untuk Mengganggu Industri Pengurusan Aset: Bernstein .)
Bandingkan Akaun Pelaburan × Tawaran yang terdapat dalam jadual ini adalah dari perkongsian yang mana Investopedia menerima pampasan. Nama Penyedia Deskripsiartikel berkaitan
ETF atas
Siapa Gergasi ETF?
Keperluan ETF
Top 5 ETF Tenaga Alternatif untuk tahun 2020
ETFs
Bagaimana Street Negara Boleh Mendapatkan Kejayaan ETF
Profil Syarikat
Bagaimana Amazon Outperforming The FAANGs
Stok Teratas
Para Pemegang Saham 5 Alibaba Teratas
Pelaburan Automatik
E * TRADE Core Portfolio vs TD Ameritrade Essential Portfolio
Pautan Rakan KongsiTerma Berkaitan
Definisi Dana Bersama Dana bersama adalah sejenis kenderaan pelaburan yang terdiri daripada portfolio stok, bon, atau sekuriti lain, yang diawasi oleh pengurus wang profesional. lebih banyak Margin Keuntungan Margin keuntungan mengukur sejauh mana syarikat atau aktiviti perniagaan membuat wang. Ia mewakili berapa peratusan jualan telah bertukar menjadi keuntungan. lebihan Nisbah Belanja dan Belanja Nisbah belanja (ER), kadang-kadang juga dikenali sebagai nisbah perbelanjaan pengurusan (MER), mengukur berapa banyak aset dana digunakan untuk pentadbiran dan perbelanjaan operasi lain. Lebih Banyak Pelaburan: Cara Melabur Seperti Warren Buffett Nilai pelabur seperti Warren Buffett memilih perdagangan saham undervalued kurang daripada nilai buku intrinsik mereka yang mempunyai potensi jangka panjang. lebih banyak Millennials: Kewangan, Pelaburan, dan Persaraan Belajar dasar-dasar keperluan milenium untuk mengetahui tentang kewangan, pelaburan, dan persaraan. lebih murah saham murah saham merujuk kepada anugerah ekuiti yang dikeluarkan kepada pekerja menjelang tawaran awam pada nilai yang kurang daripada nilai saksama kepada harga saham IPO. lebih lagi