Isi kandungan
- Masuk ke IPO
- 1. Dig Deep untuk Objektif Penyelidikan
- 2. Pilih IPO Dengan Broker Kukuh
- 3. Sentiasa Baca Prospektus
- 4. Berhati-hati
- 5. Tunggu Akhir Tempoh Penguncian
- Garisan bawah
Tawaran awam permulaan (IPO), pertama kali stok syarikat swasta dijual kepada orang ramai, mendapat sedikit gila pada hari-hari dotcom mania pada tahun 1990-an. Pada masa itu, para pelabur boleh membelanjakan wang ke dalam mana-mana IPO dan hampir dapat memperoleh pulangan pembunuh-pada mulanya. Orang yang mempunyai pandangan jauh untuk masuk dan keluar dari syarikat-syarikat ini membuat pelaburan kelihatan mudah. Malangnya, banyak syarikat baru seperti VA Linux dan theglobe.com mengalami keuntungan besar hari pertama tetapi akhirnya mengecewakan para pelabur dalam jangka masa panjang.
Tidak lama lagi, pecah gelembung teknologi dan pasaran IPO kembali normal. Dalam erti kata lain, pelabur tidak lagi boleh menjangkakan keuntungan dua kali ganda dan tiga kali ganda yang mereka dapati pada hari-hari IPO berteknologi awal hanya dengan membalikkan stok.
Pada masa kini, ada lagi wang yang akan dibuat dalam IPO, tetapi tumpuan telah berubah. Daripada cuba memanfaatkan saham awal saham, pelabur lebih cenderung untuk meneliti prospek jangka panjangnya dengan teliti.
pengambilan kunci
- adalah sukar untuk menyaring riffraff dan mencari IPO yang paling berpotensi. Pembelajaran sebanyak yang anda boleh tentang syarikat yang sedang berlaku awam adalah langkah pertama yang penting. Cobalah untuk memilih IPO yang mempunyai pengunderait yang kuat-firma pelaburan utama. Sentiasa baca prospektus syarikat baru itu.Kadang-kadang ragu-ragu jika broker sedang melancarkan IPO terlalu keras.Baiklah sehingga orang dalam korporat bebas untuk menjual saham syarikat mereka, hujung tempoh "lock-up", bukan strategi yang buruk.
Masuk ke IPO
Perkara pertama dahulu. Untuk masuk ke IPO, anda perlu mencari syarikat yang akan pergi ke umum. Ini dilakukan dengan mencari borang S-1 yang difailkan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). Untuk mengambil bahagian dalam IPO, pelabur mesti mendaftar dengan firma pembrokeran. Apabila syarikat mengeluarkan IPO, mereka memberitahu firma pembrokeran, yang, pada gilirannya, memberitahu pelabur.
IPO AS yang terbesar setakat ini masih menjadi syarikat internet Cina Alibaba pada tahun 2014, yang menaikkan $ 21.8 bilion.
Kebanyakan firma broker memerlukan pelabur memenuhi beberapa kelayakan sebelum mereka mengambil bahagian dalam IPO. Ada yang mungkin menyatakan bahawa hanya pelabur yang mempunyai sejumlah wang dalam akaun pembrokeran mereka atau beberapa transaksi tertentu boleh menyertai IPO. Sekiranya anda layak, firma biasanya akan mendaftar untuk perkhidmatan pemberitahuan IPO untuk menerima pemberitahuan apabila tawaran baru memenuhi profil pelaburan anda.
Tips Pelaburan IPO
1. Dig Deep untuk Objektif Penyelidikan
Mendapatkan maklumat tentang syarikat yang ditetapkan untuk pergi awam adalah sukar. Tidak seperti kebanyakan syarikat yang didagangkan secara umum, syarikat swasta biasanya tidak mempunyai penganalisis yang meliputi mereka, cuba untuk membongkar keretakan yang mungkin berlaku dalam perisai korporat mereka. Ingat bahawa walaupun kebanyakan syarikat cuba untuk mendedahkan sepenuhnya semua maklumat dalam prospektus mereka, ia masih ditulis oleh mereka dan bukan oleh pihak ketiga yang tidak berat sebelah.
Cari talian untuk mendapatkan maklumat mengenai syarikat dan pesaingnya, pembiayaan, siaran akhbar lepas, serta kesihatan industri keseluruhan. Walaupun intel baik mungkin sia-sia, belajar seberapa banyak yang anda boleh tentang syarikat adalah langkah penting dalam membuat pelaburan bijak. Sebaliknya, penyelidikan anda mungkin membawa kepada penemuan bahawa prospek syarikat telah terlalu banyak dan tidak bertindak atas peluang pelaburan adalah idea terbaik.
2. Memilih Syarikat Dengan Broker Kukuh
Cuba pilih syarikat yang mempunyai penaja jamin yang kuat. Kami tidak mengatakan bahawa bank pelaburan besar tidak pernah membangkitkan orang ramai, tetapi secara umum, broker yang berkualiti membawa syarikat yang berkualiti. Latihan lebih berhati-hati apabila memilih pembrokeran yang lebih kecil kerana mereka mungkin bersedia menanggung jamin mana-mana syarikat. Sebagai contoh, berdasarkan reputasinya, Goldman Sachs (GS) mampu menjadi pemetik yang banyak mengenai syarikat-syarikat yang ditanggungnya daripada John Q's Investment House (pengundian fiksyen).
Walau bagaimanapun, satu broker butik yang positif adalah, kerana asas pelanggan mereka yang lebih kecil, mereka memudahkan pelabur individu membeli saham pra-IPO (walaupun ini juga boleh menaikkan bendera merah, yang disebutkan di bawah). Perlu diketahui bahawa firma pembrokeran yang paling besar tidak akan membenarkan pelaburan pertama anda menjadi IPO. Satu-satunya pelabur individu yang masuk dalam IPO adalah pelanggan lama, mantap, dan sering bernilai tinggi, pelanggan.
3. Sentiasa Baca Prospektus
Kami telah menyebutkan untuk tidak meletakkan semua keyakinan anda dalam prospektus, tetapi anda tidak sepatutnya melewatkan perusing. Ia mungkin dibaca kering, tetapi prospektus memaparkan risiko dan peluang syarikat, bersama-sama dengan penggunaan yang dicadangkan untuk wang yang dibangkitkan oleh IPO.
Sebagai contoh, jika wang itu akan membayar balik pinjaman atau membeli ekuiti daripada pengasas atau pelabur swasta, tengok! Ini adalah tanda buruk jika syarikat tidak mampu untuk membayar balik pinjamannya tanpa mengeluarkan stok. Wang yang sedang menuju penyelidikan, pemasaran, atau berkembang ke pasaran baru cat gambaran yang lebih baik.
Kebanyakan syarikat telah mengetahui bahawa menjanjikan dan kurang menyampaikan adalah kesilapan yang sering dibuat oleh mereka yang bersaing untuk kejayaan pasaran. Oleh itu, salah satu perkara yang paling besar yang perlu dicari ketika membaca prospektus adalah pandangan pendapatan masa depan yang terlalu optimistik; ini bermakna membaca angka perakaunan yang dijangka dengan teliti.
Anda boleh meminta prospektus daripada broker yang membawa syarikat awam.
4. Berhati-hati
Keraguan adalah sifat positif untuk memupuk pasaran IPO. Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, selalu ada ketidakpastian mengenai IPO, terutamanya kerana kekurangan maklumat yang ada. Oleh itu, anda harus sentiasa mendekati IPO dengan berhati-hati.
Sekiranya broker anda mencadangkan IPO, anda perlu melakukan amaran yang lebih tinggi. Ini adalah petunjuk yang jelas bahawa kebanyakan institusi dan pengurus wang telah dengan senang hati menyampaikan percubaan penaja jamin untuk menjual stok itu kepada mereka. Dalam keadaan ini, pelabur individu mungkin mendapat suapan bawah, sisa-sisa yang "wang besar" tidak mahu. Sekiranya broker anda dengan kuat menawarkan penawaran tertentu, mungkin ada alasan di sebalik jumlah saham yang tersedia ini.
Ini membawa satu perkara yang penting: Walaupun anda mendapati sebuah syarikat akan menjadi awam yang anda anggap sebagai pelaburan yang berbaloi, mungkin anda tidak dapat memperoleh saham. Broker mempunyai tabiat menyimpan peruntukan IPO mereka untuk pelanggan yang disukai; melainkan jika anda adalah seorang roller tinggi, kemungkinan besar anda tidak akan dapat masuk.
Walaupun anda mempunyai tumpuan jangka panjang, mencari IPO yang baik adalah sukar, kerana IPO mempunyai banyak risiko unik yang menjadikannya berbeza daripada saham biasa.
5. Pertimbangkan Menunggu Tempoh Penguncian untuk Mengakhiri
Tempoh penguncian adalah kontrak yang mengikat secara sah (tiga hingga 24 bulan) antara penaja jamin dan orang dalam syarikat, melarang mereka menjual mana-mana saham saham untuk tempoh tertentu.
Ambil, contohnya, Jim Cramer, yang dikenali dari TheStreet (dahulunya, TheStreet.com) dan program CNBC "Mad Money". Pada ketinggian harga saham TheStreet.com, kekayaannya di stok TheStreet.com sahaja - berada di puluhan berpuluh-puluh juta dolar. Walau bagaimanapun, Cramer, yang menjadi penyelamat Wall Street, sedar bahawa saham itu terlalu mahal dan akan segera turun bersama dengan nilai bersih peribadinya. Kerana ini berlaku semasa tempoh penguncian, walaupun Cramer ingin menjual, dia dilarang secara sah untuk berbuat demikian. Apabila kunci-kunci tamat tempoh, pihak-pihak yang telah dilarang sebelum ini dibenarkan menjual stok mereka.
Perkara di sini ialah menunggu orang ramai bebas untuk menjual saham mereka bukan strategi yang buruk kerana jika mereka terus memegang stok apabila tempoh penguncian telah tamat tempoh, ia mungkin menunjukkan bahawa syarikat itu mempunyai masa depan yang cerah dan mampan. Semasa tempoh penguncian, tidak ada cara untuk memberitahu sama ada orang dalam, sebenarnya, akan gembira untuk mengambil harga spot saham itu.
Biarkan pasaran mengambil kursus sebelum anda mengambil risiko. Sebuah syarikat yang baik masih akan menjadi sebuah syarikat yang baik dan pelaburan yang layak, walaupun selepas tempoh lock-up tamat.
Garisan bawah
Setiap bulan syarikat-syarikat yang berjaya pergi awam, tetapi sukar untuk menyaring riffraff dan mencari pelaburan yang paling berpotensi. Tidak semestinya kita mencadangkan supaya semua IPO perlu dielakkan, walaupun. Sesetengah pelabur yang membeli stok pada harga IPO telah mendapat ganjaran besar oleh syarikat-syarikat yang berkenaan.
Perlu diingat bahawa ketika menghadapi pasaran IPO, pelabur yang ragu-ragu dan berpengetahuan mungkin melihat pegangannya lebih baik daripada yang tidak.
