Revolusi teknologi telah lama berlari, dan saham pemain utama masih mempunyai potensi peningkatan yang ketara, kata Paul Wick, pengurus dana Columbia Communications dan Information Columbia (SLMCX) $ 6.4 bilion, laporan Barron. Pilihannya termasuk lima, dengan keuntungan kumulatif mereka sejak permulaan 2017: Micron Technology Inc. (MU), 101%; Western Digital Corp. (WDC), 32%; Intel Corp (INTC), 31%; Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), 72%; dan Oracle Corp (ORCL), 36%.
'Ya untuk Semikonduktor'
Mircon dan Intel adalah semikonduktor tulen. Sebagai Wick memberitahu Barron, "semikonduktor adalah cara yang murah untuk memainkan banyak tren sekular yang terbaik dalam teknologi, termasuk awan, jumlah kuasa pengiraan dalam awan, penyimpanan yang diperlukan di pusat data awan, memori untuk perbualan, dan lebih tinggi- rangkaian kelajuan untuk mengurangkan kependaman kepada awan."
Di samping itu, beliau meneruskan, semikonduktor berada di tengah-tengah perkembangan teknologi utama seperti kenderaan elektrik, memandu autonomi, keselamatan automotif, kecerdasan buatan (AI), dan Internet of Things (IoT). Lebih-lebih lagi, Wick menambah, mereka "berdagang dengan nilai yang lebih rendah secara bermakna daripada beberapa bahagian teknologi lain", serta "industri, minuman, teknologi perubatan, dan pasaran yang luas."
Konsolidasi antara pengeluar alat tulis, nota Wick, telah menghasilkan "sinergi kos signifikan." Akhir sekali, "saham cip sangat berkorelasi dengan pertumbuhan ekonomi global, " dan "mereka cenderung berbuat baik dalam persekitaran kadar faedah yang meningkat, " seperti yang dikatakan oleh Barron.
Wick tidak semata-mata dalam semangatnya untuk para pembuat chip. "Semua tanda menunjukkan ya untuk semikonduktor, " kata Kim Forrest dari Fort Pitt Capital kepada CNBC. Mengenai Micron, CNBC menunjukkan bahawa ia adalah sangat murah, dengan nisbah P / E ke hadapan hanya lima kali EPS yang diunjurkan.
Micron
Wick terkesan dengan keupayaan Micron untuk meninggikan pendapatan pada 50% atau lebih setiap tahun, sebenarnya memukul 100% berkembang dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Beliau juga menyatakan bahawa syarikat itu telah meningkatkan margin operasi kepada julat 40% tinggi, melalui peningkatan kecekapan pembuatan. Juga, para pelanggan utama hari ini untuk pembuat chip seperti Micron adalah perniagaan margin tinggi seperti Alphabet Inc. (GOOGL), ibu bapa Google, dan Facebook Inc. (FB). Pelanggan-pelanggan ini "tidak benar-benar berdalih mengenai kos memori" untuk pusat data mereka, Wick memberitahu Barron.
Western Digital
Western Digital menghasilkan peranti storan data, termasuk pemacu mudah alih untuk PC, komputer riba, dan aplikasi permainan pengkomputeran. Wick memandangnya sebagai pemacu cakera magnet separuh dan memori separuh kilat. Masalah baru-baru ini untuk Barat telah melembutkan harga untuk peranti memori kilat NAND, yang tidak memerlukan kuasa untuk mengekalkan data. Wick mendapati saham murah di P / E kira-kira enam kali pendapatan, dan menyatakan bahawa ia menjana aliran tunai percuma yang signifikan. Memandangkan jangkaannya bahawa ingatan kilat adalah trend untuk menjadikan pemacu cakera magnetik usang, dia memberitahu Barron bahawa Barat lebih "dibuktikan masa depan" daripada saingan Seagate Technolgy PLC (STX), yang semata-mata sebuah syarikat cakera magnetik.
Marvell
Selepas perubahan pengurusan, margin kasar Marvell telah meningkat dari 51% kepada 63%, dan margin operasinya meningkat dari digit tunggal rendah ke julat 20% tinggi, setiap Wick. Dia menyebutnya sebagai "pemulihan yang mantap" yang turut menyertakan penjualan perniagaan tidak menguntungkan, serta pemulihan pengeluaran R & D yang menghasilkan "banyak lubang kering."
Perniagaan terbesar Marvell, pada kira-kira 55% daripada pendapatan, adalah pengawal cakera cakera, yang mempunyai margin kasar sebanyak 70%, setiap Wick. Ia juga menghasilkan produk semikonduktor dan jenis Bluetooth untuk aplikasi permainan komputer. Wick menyukai pengambilalihan Cavium Inc. baru-baru ini, yang mana dia menyebut "salah satu syarikat pemproses rangkaian terbaik di Silicon Valley."
Oracle
Wick menjangka "penilaian semula seperti Microsoft" di Oracle, yang mempunyai "perolehan yang cukup kukuh" daripada "perniagaan pangkalan data terasnya." Dia memberitahu Barron bahawa Oracle menghasilkan kira-kira $ 15 bilion setahun dalam aliran tunai percuma, dan harus menjadi benefisiari besar pembaharuan cukai, yang dia perkiraan akan menambah antara 30 sen dan 40 sen setahun ke EPS. Beliau juga mempromosi bahawa pembelian balik saham tahunan boleh meningkat daripada kira-kira $ 10 bilion kepada sebanyak $ 14 bilion.
