Peningkatan bilangan pelabur dan CEO menjangkakan kemelesetan pada tahun 2019 - satu tahun penuh menjelang ramalan terdahulu - di tengah-tengah kesan penutupan kerajaan AS dan konflik perdagangan AS-China. Tahun terburuknya S & P 500 dalam dekad pada 2018 menguatkan pesimisme, dengan lebih daripada separuh daripada 134 CEO yang ditinjau di Sidang Kemuncak CEO Yale baru-baru ini meramalkan kemelesetan menjelang akhir tahun.
Untuk melihat kelembapan awal dan bersedia, Goldman Sachs berkata pelabur saham perlu melihat lima perkembangan penting. Bendera merah merangkumi pertumbuhan KDNK yang jatuh di bawah 1% atau peningkatan pengangguran, peningkatan yang ketara dalam sektor swasta, langkah terus pelabur terhadap wang tunai, indeks pengilangan ISM di bawah 50, dan pengeluaran perindustrian yang rata, bagi setiap Business Insider.
5 Isyarat Kemelesetan Besar
- Pertumbuhan KDNK di bawah 1%, atau kenaikan mendadak dalam pengangguranBikis dalam baki kewangan sektor swastaTerusan berterusan ke dalam indeks pengeluaran tunaiISM di bawah 50 pengeluaran industriFlat
Strategi di Goldman Sachs adalah antara peninjau pasaran yang lebih pesat, meramalkan ekonomi Amerika Syarikat terus berkembang pada kadar trend di atas tahun ini tanpa kemelesetan hingga 2020. Mereka menyerlahkan pemandu positif termasuk kadar simpanan peribadi yang tinggi dan pertumbuhan pendapatan sebenar yang kukuh.
Petunjuk untuk Menonton
Walaupun firma pelaburan optimistik dalam jangka terdekat, Goldman menawarkan senarai semak petunjuk untuk pelabur yang ingin mengawasi risiko kemelesetan.
Peningkatan yang ketara dalam kadar pengangguran, sekarang yang paling rendah dalam tahun, atau penurunan dalam pertumbuhan ekonomi dari kadar suku ketiga sebanyak 3.4% pada dasar tahunan, hingga ke bawah 1%, boleh mengeja berita buruk untuk pasaran, tulis Goldman. Penganalisis juga mendapati bahawa pada bulan-bulan sebelum permulaan kemelesetan, baki kewangan sektor swasta cenderung melompat.
Rangsangan tajam pelabur saham dalam pegangan tunai sudah menjadi tanda amaran utama, berdasarkan cerita Investopedia yang lebih awal. Pelabur menaikkan baki tunai mereka pada kadar terpantas sejak krisis kewangan 2008, trend yang berkemungkinan akan berterusan apabila pergolakan pasaran berterusan. Peruntukan tunai dan bon biasanya meningkat secara berterusan selama 12-15 bulan sebelum kemelesetan, bagi Goldman. Para ahli strategi menyatakan bahawa wang tunai adalah kelas aset terbaik pada tahun 2018.
Indeks pembuatan ISM, yang memantau pekerjaan, pengeluaran, inventori, pesanan baru dan penghantaran pembekal, merupakan isyarat penting lain jika jatuh di bawah 50, dapat menandakan kemerosotan utama, per Goldman. Sekarang, lebih baik lagi.
Terakhir, Goldman mengesyorkan untuk menonton pengeluaran perindustrian yang rata, yang meningkat 0.6% dalam bacaan November yang paling baru-baru ini.
Melihat ke hadapan
Banyak pemerhati pasaran, termasuk para penganalisis di Morgan Stanley, sudah mengatakan bahawa kejatuhan suku keempat yang tajam telah meramalkan "kemelesetan pendapatan" yang menjulang tinggi yang juga boleh berubah menjadi kelembapan yang ketara. Persoalan besar masih berapa lama pengguna AS, yang menyumbang dua pertiga daripada aktiviti ekonomi, boleh terus membelanjakan dan mengekalkan ekonomi. Akhirnya, apabila sentimen pelabur merosot di tengah-tengah ramalan pertumbuhan ekonomi yang semakin perlahan dan keuntungan korporat yang semakin merosot, pasaran mungkin perlu untuk menunggang di 2019.
