5 Mesti

Isi kandungan

• Nisbah Harga kepada Pendapatan
• Nisbah Harga kepada Buku
• Hutang kepada Ekuiti
• Aliran Tunai Percuma
• Nisbah PEG
• Garisan bawah

Nilai pelabur secara aktif mencari stok yang mereka percaya pasaran telah undervalued. Para pelabur yang menggunakan strategi ini percaya pasaran berlebihan kepada berita yang baik dan buruk, mengakibatkan pergerakan harga saham yang tidak sesuai dengan asas jangka panjang syarikat, memberi peluang untuk keuntungan apabila harganya tergelincir.

Walaupun tidak ada "cara yang betul" untuk menganalisis saham, nilai para pelabur beralih kepada nisbah kewangan untuk membantu menganalisis asas syarikat., kami akan menggariskan beberapa metrik kewangan yang paling popular yang digunakan oleh para pelabur.

Takeaways Utama

• Pelaburan Nilai adalah strategi untuk mengenal pasti saham undervalued berdasarkan analisis fundamental.Berkshire Hathaway pemimpin Warren Buffet mungkin pelabur nilai yang paling terkenal.Studies telah secara konsisten mendapati bahawa saham nilai mengatasi saham pertumbuhan dan pasaran secara keseluruhan, sepanjang horizons panjang Nisbah kewangan seperti harga kepada pendapatan, harga untuk buku, dan hutang kepada ekuiti, antara lain digunakan oleh pelabur nilai.

Nisbah Harga kepada Pendapatan

Nisbah harga kepada pendapatan (P / E) membantu pelabur menentukan nilai pasaran stok berbanding dengan pendapatan syarikat. Singkatnya, nisbah P / E menunjukkan pasaran bersedia membayar hari ini untuk stok berdasarkan pendapatan masa lalu atau masa depannya. P / E yang tinggi boleh bermakna bahawa harga saham adalah tinggi berbanding dengan pendapatan dan mungkin terlebih nilai. Sebaliknya, P / E yang rendah mungkin menunjukkan bahawa harga saham semasa adalah rendah berbanding pendapatan.

Nisbah P / E adalah penting kerana ia memberikan satu batang ukur untuk membandingkan sama ada stok terlebih nilai atau undervalued. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk membandingkan penilaian syarikat kepada syarikat dalam sektor atau industrinya.

Oleh kerana nisbah menentukan berapa banyak pelabur perlu membayar untuk setiap dolar sebagai balasan, stok dengan nisbah P / E yang lebih rendah berbanding dengan syarikat dalam kos industrinya kurang setiap saham untuk tahap prestasi kewangan yang sama daripada satu dengan yang lebih tinggi P / E. Nilai pelabur boleh menggunakan nisbah P / E untuk membantu mencari saham undervalued.

Perlu diingat bahawa dengan nisbah P / E, terdapat beberapa batasan. Pendapatan syarikat didasarkan pada pendapatan atau pendapatan kehadiran bersejarah, yang berdasarkan pendapat penganalisis Wall Street. Akibatnya, pendapatan sukar untuk diramal kerana pendapatan masa lalu tidak menjamin keputusan masa depan dan jangkaan penganalisis boleh membuktikan salah. Juga, nisbah P / E tidak mempengaruhi pertumbuhan pendapatan, tetapi kami akan menangani batasan tersebut dengan nisbah PEG kemudian.

5 Must-Have Metrics Untuk Nilai Pelabur

Nisbah Harga kepada Buku

Nisbah harga-ke-buku atau nisbah P / B mengukur sama ada stok telah melebihi atau undervalued dengan membandingkan aset bersih sebuah syarikat dengan harga semua saham tertunggak. Nisbah P / B adalah petunjuk yang baik tentang apa yang pelabur sanggup membayar untuk setiap dolar aset syarikat. Nisbah P / B membahagikan harga saham saham dengan aset bersihnya, atau jumlah aset dikurangkan jumlah liabiliti.

Alasan nisbah adalah penting untuk menilai para pelabur adalah ia menunjukkan perbezaan antara nilai pasaran stok syarikat dan nilai buku. Nilai pasaran adalah harga pelabur bersedia membayar saham berdasarkan pendapatan masa depan yang dijangkakan. Walau bagaimanapun, nilai buku diperoleh daripada aset syarikat dan merupakan ukuran yang lebih konservatif terhadap nilai syarikat.

Nisbah AP / B 0.95, 1 atau 1.1, stok asas didagangkan pada hampir nilai buku. Dalam erti kata lain, nisbah P / B lebih berguna semakin banyak bilangannya berbeza dari 1. Bagi pelabur mencari nilai, sebuah syarikat yang berdagang dengan nisbah P / B 0.5 adalah menarik kerana ia menunjukkan bahawa nilai pasaran adalah satu - nilai buku nilai syarikat. Nilai pelabur sering suka mencari syarikat dengan nilai pasaran kurang daripada nilai buku dengan harapan bahawa persepsi pasaran ternyata salah.

Untuk perbandingan harga pasaran dan buku yang lebih mendalam termasuk contoh, sila baca "Nilai Buku Versus Nilai Pasaran."

Hutang kepada Ekuiti

Nisbah hutang kepada ekuiti (D / E) membantu pelabur menentukan bagaimana syarikat membiayai asetnya. Nisbah menunjukkan nisbah ekuiti kepada hutang syarikat menggunakan untuk membiayai asetnya.

Nisbah hutang kepada ekuiti yang rendah bermakna syarikat menggunakan jumlah hutang yang lebih rendah untuk pembiayaan berbanding ekuiti melalui pemegang saham. Nisbah hutang ekuiti yang tinggi bermakna syarikat memperoleh lebih banyak pembiayaan daripada hutang berbanding ekuiti. Terlalu banyak hutang boleh menimbulkan risiko kepada syarikat jika mereka tidak mempunyai pendapatan atau aliran tunai untuk memenuhi obligasi hutangnya.

Seperti pada nisbah sebelumnya, nisbah hutang kepada ekuiti boleh berubah dari industri ke industri. Nisbah hutang ke ekuiti yang tinggi tidak semestinya bermaksud syarikat itu berjalan dengan lancar. Selalunya, hutang digunakan untuk mengembangkan operasi dan menghasilkan aliran pendapatan tambahan. Sesetengah industri, dengan banyak aset tetap seperti industri automotif dan pembinaan, biasanya mempunyai nisbah yang lebih tinggi daripada syarikat-syarikat dalam industri lain.

Aliran Tunai Percuma

Aliran tunai percuma (FCF) adalah wang tunai yang dikeluarkan oleh syarikat melalui operasinya, tolak kos perbelanjaan. Dengan kata lain, aliran tunai percuma ialah wang tunai yang ditinggalkan selepas syarikat membayar perbelanjaan operasi dan perbelanjaan modal atau CAPEX.

Aliran tunai percuma menunjukkan kecekapan syarikat dalam menghasilkan tunai dan merupakan metrik penting dalam menentukan sama ada sesebuah syarikat mempunyai wang tunai yang mencukupi, selepas operasi pembiayaan dan perbelanjaan modal, untuk memberi ganjaran kepada para pemegang saham menerusi dividen dan pembelian saham.

Aliran tunai percuma boleh menjadi penunjuk awal untuk menghargai para pelabur yang pendapatan mungkin meningkat pada masa depan, memandangkan peningkatan aliran tunai percuma biasanya mendahului peningkatan pendapatan. Sekiranya syarikat telah meningkat FCF, ia mungkin disebabkan oleh pertumbuhan hasil dan jualan, atau pengurangan kos. Dengan kata lain, peningkatan aliran tunai percuma boleh menjadi pelabur ganjaran saham pada masa akan datang yang merupakan sebab mengapa ramai pelabur menghargai FCF sebagai ukuran nilai. Apabila harga saham syarikat rendah dan aliran tunai percuma terus meningkat, kemungkinan besar pendapatan dan nilai saham akan terus meningkat.

Nisbah PEG

Nisbah harga kepada pendapatan-untuk-pertumbuhan (PEG) adalah versi diubahsuai dari nisbah P / E yang juga mengambil kira pertumbuhan pendapatan. Nisbah P / E tidak selalu memberitahu anda sama ada atau tidak nisbah sesuai untuk kadar pertumbuhan syarikat yang diramalkan.

Nisbah PEG mengukur hubungan antara nisbah harga / pendapatan dan pertumbuhan pendapatan. Nisbah PEG memberikan gambaran yang lebih lengkap mengenai sama ada harga saham terlebih nilai atau undervalued dengan menganalisis kedua-dua pendapatan hari ini dan kadar pertumbuhan yang dijangkakan.

Biasanya stok dengan PEG yang kurang daripada 1 dianggap tidak dinilai kerana harga itu rendah berbanding pertumbuhan pendapatan syarikat yang dijangkakan. PEG yang lebih besar daripada 1 mungkin dianggap terlalu tinggi kerana ia mungkin menunjukkan harga saham terlalu tinggi berbanding pertumbuhan pendapatan syarikat yang dijangkakan.

Oleh kerana nisbah P / E tidak termasuk pertumbuhan pendapatan masa depan, nisbah PEG memberikan gambaran yang lebih lengkap tentang penilaian saham. Nisbah PEG adalah metrik penting untuk pelabur nilai kerana ia memberikan perspektif yang berpandangan ke hadapan.

Garisan bawah

Tiada nisbah kewangan tunggal boleh menentukan sama ada saham adalah nilai atau tidak. Adalah lebih baik untuk menggabungkan beberapa nisbah untuk membentuk pandangan yang lebih komprehensif tentang kewangan syarikat, pendapatan, dan penilaian stoknya.