Perbankan adalah asas sistem kewangan kami. Kerosakan kewangan, seperti kejatuhan 1929 dan krisis gadai janji dan kredit subprima 2008, membuat ini jelas jelas. Apabila bank gagal berfungsi dengan baik, ekonomi berikut, dan seperti banyak elemen kewangan, perbankan telah berkembang selama berabad-abad.
Mayer dan Nathan Rothschild
Mayer Amschel Rothschild membesar di sebuah ghetto Yahudi di Jerman. Pada tahun 1700-an, undang-undang riba agama Kristian menghalang ramai orang daripada memberi pinjaman untuk keuntungan, meninggalkan perbankan saudagar sebagai salah satu daripada sedikit perdagangan orang Yahudi yang dapat dengan mudah mengambil. Mayer berbuat demikian, membina rangkaian dengan memberi pinjaman pada kadar rendah kepada pemimpin dan putera penting politik. Dia menggunakan hubungannya untuk mewujudkan kekayaan keluarga, melatih anak-anaknya dalam amalan perbankan sebelum menghantar mereka ke luar negara.
Dengan kanak-kanak Mayer Rothschild merebak ke seluruh Eropah, bank Rothschild menjadi bank pertama yang melangkaui sempadan. Anak lelakinya Nathan mengambil alih peranan utama dalam kewangan antarabangsa. Menggunakan merpati untuk berkomunikasi dengan adik-beradiknya, Nathan bertindak sebagai bank pusat untuk Eropah - pembelian pembrokeran untuk raja-raja, menyelamatkan bank-bank kebangsaan dan infrastruktur pendanaan, seperti kereta api, yang akan membantu memulakan revolusi perindustrian.
Junius dan JP Morgan
Duo bapa dan anak lelaki ini membawa pembiayaan sebenar ke Amerika. Junius Morgan membantu George Peabody mengukuhkan hubungan Amerika dengan pasaran modal di England. Bahasa Inggeris adalah pembeli utama bon negara yang digunakan untuk membina Amerika. Anaknya, JP Morgan, mengambil alih perniagaan itu sebagai kredit yang dipinjamkan ayahnya untuk menghantar negara ke industri perindustrian. JP menyelia penyusunan semula kewangan industri dari banyak kepentingan bersaing kepada satu atau dua amanah besar dengan kuasa dan modal yang besar.
Penggabungan kuasa ini membolehkan Amerika untuk meneruskan pengeluaran pada abad ke-20 dan mendorong JP ke kepala Wall Street. Sehingga penciptaan Bank Rizab Persekutuan, Morgan dan sindiketnya adalah sistem perbankan pusat Amerika.
Paul Warburg
Campur tangan JP Morgan dalam Bank Panic pada tahun 1907 menekankan perlunya sistem perbankan yang lebih kuat di Amerika. Paul Warburg, seorang bank dengan Kuhn, Loeb & Co., membantu membawa sistem perbankan pusat moden ke Amerika.
Warburg datang ke Amerika dari Jerman, sebuah negara yang lama digunakan untuk konsep perbankan pusat. Tulisan dan penglibatannya dalam jawatankuasa banyak mempengaruhi dan menggalakkan reka bentuk Rizab Persekutuan. Malangnya, salah satu perkara yang lebih pentingnya, neutraliti politik Fed, telah dikompromikan apabila presiden diberikan kuasa eksklusif untuk memilih pemimpin Fed. Warburg terus menyokong dan bekerja untuk Fed sehingga kematiannya, tetapi dia enggan menerima sebarang kedudukan yang lebih tinggi daripada naib pengerusi.
Amadeo P. Giannini
Sebelum Amadeo Giannini, bank Wall Street adalah gambar elitisme. Orang biasa tidak boleh masuk ke House of Morgan dan membuka akaun bank, lebih daripada yang mereka boleh masuk istana Buckingham dan menggunakan bilik tidur. Giannini mengubah semua ini dengan menjadikannya tujuan hidupnya untuk berjuang untuk lelaki kecil itu. Giannini membina banknya dengan memohon pendeposit dengan membuat semua saiz pinjaman di negeri asal California.
Apa yang akan menjadi satu hari menjadi Bank of America hampir tergelincir oleh Wall Street apabila Giannini bersara. Lembaga itu membawa Wall Streeter untuk menggantikan Giannini dan lelaki itu menjadi penceroboh, membongkar rangkaian perbankan dan menjualnya kepada rakan-rakan di Wall Street. Giannini keluar dari persaraan dan memenangi pertempuran proksi sekali lagi mengambil alih banknya.
Sebaiknya digigit, dua kali malu, Giannini tidak pernah benar-benar bersara sehingga kematiannya pada tahun 1949. Dia akan diingat bukan hanya sebagai salah satu daripada beberapa bukan Wall Street yang mengambil di Street dan menang, tetapi juga sebagai orang yang memulakan pendemokrasian perbankan. Mungkin monumen yang paling kekal dalam pekerjaannya adalah status California sebagai salah satu ekonomi terbesar di dunia - disebabkan sebahagian besarnya untuk pembiayaan dan kredit yang disediakan oleh Amadeo Giannini.
Charles Merrill
Pewaris kepada kerja yang dimulakan Giannini, Charles E. Merrill telah membina perniagaan perbankan pelaburan yang berjaya dari awal dan sedang dalam persaraan separa apabila EA Pierce and Co. meminta beliau untuk menjalankan firma mereka. Merrill bersetuju, dengan syarat nama itu ditambah kepada syarikat itu dan dia akan diberi kawalan tegas ke atas arahan syarikat itu. Dia mengambil peluang baru untuk mencuba idea-ideanya tentang "kapitalisme rakyat, " konsep yang dia telah membina bangunan hidupnya.
Firma asal Merrill telah banyak terlibat dalam kedai rantaian pembiayaan seperti Safeway, dan Merrill ingin mengambil pelajaran tentang kedai rantaian (iaitu, margin yang lebih kecil tetapi jualan yang lebih besar) untuk mewujudkan industri perbankan runcit. Merrill melihat dua halangan untuk penglihatannya: kekurangan pendidikan dan ketidakpercayaan berikutan penyalahgunaan yang membawa kepada Crash 1929.
Merrill menyerang masalah ini. Beliau dan pekerja-pekerjanya menulis seratus risalah mengenai pelaburan dan mengadakan seminar untuk setiap orang. Merrill bahkan menubuhkan penjagaan anak percuma di seminar ini supaya kedua-dua pasangan boleh hadir. Pemanduan pendidikan beliau bertujuan untuk menimbulkan penyebaran dan pasaran bagi orang awam.
Merrill juga menafikan kerja-kerja firmanya, menerbitkan "Sepuluh Perintah" dalam laporan tahunan 1949. Ia adalah jaminan awam bahawa firma itu akan menjalankannya dengan cara yang menepati tuntutan dan menangkis kebimbangan para pelanggannya. Perintah pertama adalah bahawa kepentingan pelanggan selalu datang terlebih dahulu.
Perintah itu kelihatan jelas sekarang - tujuh dan lapan mempunyai kaitan dengan pendedahan kepentingan penawaran dan amaran maju terhadap penjualan sekuriti firma - tetapi mereka adalah revolusi bagaimana firma menghampiri akaun klien kecil pada masa itu. Merrill meninggal dunia sebelum dia melihat kebangkitan semula pelabur individu dan manfaat dasarnya di firma itu, tetapi dia dikreditkan dengan kedua-duanya menyedari dan memasukkan frasa "membawa Wall Street ke Main Street."
A Work In Progress
Evolusi perbankan jauh dari selesai. Perjalanan kami bermula dengan mekanik perbankan dan berakhir dengan pendemokrasian kewangan untuk semua orang. Ia adalah satu pemikiran yang aneh bahawa 70 tahun yang lalu, kebanyakan bank hanya menolak untuk melakukan perniagaan dengan lelaki kecil itu. Walaupun dalam 100 tahun yang lalu, terdapat perubahan dramatik dari nilai-nilai konservatif kepada spekulasi terhadap peraturan berat dan seterusnya dan seperti pendulum jam.
Yang terbaik yang kita harapkan ialah lebih ramai individu seperti Merrill dan Giannini terus mencabar dan memperbaiki sistem yang kita bergantung pada begitu banyak.
