Pelabur mencari saham minyak yang boleh berkembang di tengah-tengah ramalan untuk harga minyak rata pada 2019 sepatutnya mempertimbangkan membeli saham syarikat termasuk pengeluar tenaga Pioneer Natural Resources (PXD) dan Cimarex Energy Co (XEC), serta syarikat perkhidmatan tenaga Keane Group Inc. (FRAC) dan ProPetro Holding Corp (PUMP), menurut laporan penyelidikan terbaru dari Stifel. Penganalisis melihat keempat-empat syarikat ini sebagai kedudukan untuk peningkatan yang besar. Stifel lebih suka syarikat minyak dan gas yang lebih besar dan lebih besar, seperti saham penerokaan dan pengeluaran Pioneer dan Cimarex, dilihat sebagai lebih baik untuk mengungguli pasaran tenaga yang lemah. Sementara itu, syarikat-syarikat seperti Keane dan ProPetro, disifatkan sebagai kuat, "nama-nama leveraged penyelesaian AS", memandangkan mereka melakukan kerja-kerja akhir yang terlibat dalam membawa pengeluaran minyak baru ke dalam Barron.
4 Saham Minyak Yang Boleh Meningkatkan
· Sumber Asli Perintis (PXD)
· Cimarex Energy Co (XEC)
· Keane Group Inc. (FRAC)
· ProPetro Holding Corp (PUMP)
Selepas tahun yang tidak menentu untuk minyak pada 2018, harga komoditi jatuh hampir 50% dari $ 77 setong kepada $ 42 setong dari Oktober hingga Disember, tahun ini kelihatannya akan menjadi lebih senyap bagi industri. Sektor Pilihan Tenaga SPDR ETF (XLE) telah meningkat 11.2% tahun ke tahun (berbanding YTD) berbanding keuntungan 8.1% S & P 500 dalam tempoh yang sama.
Walaupun harga minyak rata atau jatuh biasanya dilihat sebagai tidak menarik bagi syarikat-syarikat seperti penambang dan pengeluar tenaga, memandangkan harga saham mereka biasanya dikaitkan dengan harga komoditi, Stifel berkata beberapa syarikat adalah pengecualian.
Pengeluar Minyak dan Gas
Perintis dan Cimarex kedua-duanya berdagang dengan diskaun 50% untuk penilaian sejarah mereka dan tolak leverage kewangan yang rendah, setiap Stifel. Broker menjangkakan saham Perintis lebih daripada dua kali ganda daripada harga semasa mereka mencapai sasaran 12 bulan pada $ 303. Bagi Cimarex, sasaran harga $ 174 Stifel membayangkan peningkatan lebih daripada 140%.
Perkhidmatan Minyak
Penganalisis Stifel Stephen Gengaro melihat peluang untuk pelabur memanfaatkan sejumlah telaga yang semakin meningkat yang "digerudi tetapi belum selesai, " yang dipanggil DUC. Fenomena ini baik untuk penyedia perkhidmatan pengepaman tekanan, seperti ProPetro dan Keane, yang mana ia menjangka meningkat masing-masing 45% dan 64% lebih 12 bulan.
IMO 2020
Peraturan baru yang dipanggil IMO 2020 juga boleh memberi impak kepada industri, kata Stifel. Penganalisis menunjukkan bahawa pelabur harus sedar akan peraturan yang mengurangkan tahap sulfur yang dibenarkan dalam bahan api bunker yang menguatkan kapal, berkuat kuasa tahun depan. Permintaan bertambah untuk bunker rendah sulfur, nilai tambah produk, akan memberi manfaat kepada penapis yang berasaskan AS.
The Big Five
Lima syarikat minyak terbesar di dunia yang didagangkan di dunia juga berbuat baik walaupun berdasarkan harga minyak yang lemah, setiap Bloomberg. Exonn Mobil Corp. (XOM), Royal Dutch Shell (RDS.A), Chevron Corp. (CVX), Total SA (TOT) dan BP plc (BP) semua melebihi anggaran konsensus untuk pendapatan pada suku pertama, menunjukkan bahawa tumpuan baru pada tong kos rendah, yang boleh menjadikan keuntungan dalam tempoh kemeruapan pasaran yang melonjak, telah membuktikan taktik yang berjaya.
"Orang ramai bangun dengan fakta bahawa syarikat-syarikat ini boleh beroperasi dengan harga minyak yang rendah, " kata penganalisis JPMorgan Chase & Co Christyan Malek dalam temu bual dengan Bloomberg. "Kami terus kekal yakin dengan kumpulan itu."
Penganalisis JPM menonjolkan beberapa pemacu terbalik untuk pemain minyak, termasuk tahap tinggi tunai di tangan, dan paras tertinggi aliran tunai gabungan Big Five sekurang-kurangnya lapan tahun. Kurangnya kepentingan yang diletakkan pada rizab minyak juga membantu syarikat minyak, membuktikan bahawa mereka boleh melakukan lebih sedikit dengan lebih banyak. Lain-lain tailwinds positif termasuk aktif de-leveraging dalam industri dan peningkatan pulangan modal.
Melihat ke hadapan
Pemilihan saham minyak Stifel menunjukkan hakikat bahawa pelabur yang arif masih dapat mencari yang kuat di bawah pemilihan radar, bahkan dalam industri dengan trend makro yang lemah. Penganalisis memberi amaran bahawa jika pelabur menunggu harga minyak meningkat sebelum melabur dalam industri, mereka mungkin terlepas pada beberapa nilai sektor itu.
