Isi kandungan
- Resume yang mengagumkan
- 1. Mengurangkan Bank Capital
- 2. Meningkatkan Hutang Swasta
- 3. Defisit Persekutuan Belon
- 4. Hutang Pelajar
- Pembaharuan untuk Pinjaman Pelajar
- "Prudence" vs. "Short-Termism"
- Bitcoin dan Risiko Siber
- Pandangan Menentang
Sheila Bair, yang mengetuai FDIC pada hari-hari gelap krisis kewangan 2008, baru-baru ini membincangkan bahaya sekarang terhadap sistem kewangan dalam wawancara yang panjang dengan Barron. Bair telah memberi amaran mengenai krisis gadai janji subprima yang akan datang, sebagai pendahulu utama krisis 2008, apabila tokoh-tokoh terkenal lain, seperti bekas ketua Rizab Persekutuan Alan Greenspan, tidak bersetuju bahawa terdapat gelembung perumahan AS. "Kenangan-dan pengajaran-tentang apa yang mendorong krisis sepenuhnya diabaikan, " katanya kepada Barron.
Keempat kebimbangan Bair yang besar, seperti yang dibincangkan dengan Barron: mengurangkan keperluan modal bank, melambung hutang swasta, defisit belanjawan persekutuan belon, dan hutang pinjaman pelajar yang besar. Beliau juga berkongsi pendapat mengenai hutang China, bitcoin, dan risiko siber.
Resume yang mengagumkan
Sejak meninggalkan FDIC pada tahun 2011, Bair adalah presiden Washington College di Maryland hingga 2017 dan telah menjadi penasihat kepada pelbagai institusi, seperti Suruhanjaya Pengawalseliaan Bank China. Beliau adalah ketua Majlis Risiko Sistem Amanah Pew Amal, sebuah kumpulan yang mempromosikan kestabilan kewangan. Di antara papan korporat yang dia berkhidmat adalah Bank Perindustrian dan Komersial milik negara China dan startup blockchain Paxos, yang mengendalikan pertukaran bitcoin.
Takeaways Utama
- Sheila Bair, bekas ketua FDIC yang melihat agensi itu melalui krisis kewangan 2008, prihatin dengan krisis lain di cakrawala. Empat bidang kebimbangan yang besar, seperti yang dibahas dengan Barron: keperluan modal bank yang berkurang, hutang swasta yang melambung, belanjawan persekutuan belon defisit, dan pinjaman hutang pelajar besar. Lain-lain diskaun kebimbangan Bair dan menawarkan tinjauan yang lebih optimistik untuk jangka masa terdekat.
1. Mengurangkan Bank Capital
Bair tidak mempunyai masalah dengan beberapa deregulasi bank, "seperti mengurangkan infrastruktur penyeliaan yang tidak perlu pada bank serantau dan komuniti."
Walau bagaimanapun, terutamanya mengenai "institusi kewangan yang besar dan kompleks yang mendorong krisis, " dia menegaskan kepada Barron: "Untuk melonggarkan modal sekarang hanya gila. Apabila kita turun, bank tidak akan memiliki kusyen untuk menyerap kerugian. Tanpa kusyen, kita akan mempunyai 2008 dan 2009 lagi."
Lengan penyelidikan bebas Jabatan Perbendaharaan AS mendapati sistem kewangan masih dalam bahaya besar jika satu atau lebih bank besar gagal, meskipun pembaharuan berlaku setelah krisis 2008. Begitu juga, profesor ekonomi Kenneth Rogoff dari Universiti Harvard percaya bahawa bank pusat utama di seluruh dunia tidak bersedia menghadapi krisis perbankan baru.
2. Meningkatkan Hutang Swasta
Apabila ditanya pendapatnya tentang apa yang mungkin mencetuskan krisis kewangan yang akan datang, Bair menunjuk kepada hutang swasta yang melambung tinggi. Dia menyebut hutang kad kredit, pinjaman kereta subprima, pinjaman yang membiayai pembelian saham korporat korporat dan hutang korporat am. "Apa-apa jenis pinjaman bercagar yang disokong oleh aset yang terlebih nilai harus menjadi perhatian, " katanya sambil menambah, "Itulah yang terjadi dengan perumahan."
3. Defisit Persekutuan Belon
"Sekiranya kita terus membakar gas dengan perbelanjaan defisit, saya bimbang betapa teruknya kemelesetan akan datang dan sama ada kita mempunyai cukup peluru, " kata Bair. "Saya juga bimbang apabila status aman Perbendaharaan dipersoalkan, " katanya.
Bair meneruskan: "Saya tidak fikir Kongres mempunyai petunjuk bahawa alasan mereka dapat menjauhkan diri dengan profligacy ini adalah kita adalah kuda yang paling pandai di kilang gam, tetapi kita berada di kilang gam. keadaan tidak baik."
4. Hutang Pelajar
Bair juga terkejut mengenai hutang pelajar, yang menguncup $ 1.3 trilion, kata Barron. "Ada persamaan untuk tahun 2008: Terdapat banyak pinjaman yang tidak boleh dibayar untuk orang-orang yang tidak dapat membayarnya, dan ketersediaan mudah pinjaman itu membawa kepada inflasi aset, " katanya.
Sebilangan besar masalah pinjaman pelajar, Bair berkata, adalah institusi pendidikan menaikkan tuisyen tanpa hukuman kerana "mereka tidak mempunyai kulit dalam permainan, seperti dalam krisis gadai janji." Iaitu, kerajaan persekutuan, bukan kolej sendiri, menanggung risiko lalai.
Lihat bagaimana berjuta-juta pembaca Investopedia di seluruh dunia merasakan pasaran sekuriti, seperti yang diukur oleh Indeks Kebimbangan Investopedia (IAI).
Pembaharuan untuk Pinjaman Pelajar
Bair menyokong sistem di mana kolej dan kerajaan memecah kos pinjaman pelajar 50/50, dan pembayaran balik adalah pada skala gelongsor, sebagai peratusan pendapatan masa depan. Dia percaya bahawa filantropi juga harus "masuk ke dalam campuran." Sebabnya, dia berkata: "Kami memerlukan guru matematik sekolah menengah seperti kita memerlukan pengurus dana lindung nilai, tetapi kami mempunyai sistem pembayaran satu saiz, sama ada anda membuat $ 36, 000 atau $ 360, 000."
Satu lagi perkara yang menjadi kebimbangan kepada Bair: "Hutang pelajar juga menghalang pembentukan perniagaan kecil. Anak-anak yang akan memulakan perniagaan di garaj ibu bapa mereka tidak boleh berbuat demikian kerana mereka berhutang $ 50, 000."
"Prudence" vs. "Short-Termism"
Bank dan pengawal selia sama di China semakin prihatin terhadap pengurusan risiko, kualiti kredit dan pinjaman yang tidak berbuat baik, kata Bair sambil menyatakan bahawa "berhemat" dan "pertumbuhan yang mampan" menjadi kata sepakat.
Dia menambah: "Saya terkejut dengan perbezaan dalam kepimpinan politik-dengan Xi bercakap mengenai penghapusan, menghalang gelembung aset, dan menerima penangguhan jangka pendek untuk pertumbuhan untuk kestabilan jangka panjang., di mana kita mempunyai pergerakan untuk membuat penyahkawalselia dan meminjam lebih banyak. Saya sedih bahawa kita menjadi mangsa jangka pendek."
Bitcoin dan Risiko Siber
Bair memberitahu Barron bahawa bitcoin tidak mempunyai nilai intrinsik, tetapi wang kertas kerajaan tidak dikeluarkan. Pasaran harus menentukan nilainya, pada pendapatnya, sementara kerajaan harus menumpukan pada penzahiran, pendidikan, pencegahan penipuan, dan membendung kegunaannya untuk menyokong kegiatan jenayah. Dia menasihatkan orang untuk tidak melabur di dalamnya melainkan mereka mampu kerugian sepenuhnya.
Memandangkan semua kebimbangan pasca krisis mereka yang lain, Bair memberitahu Barron bahawa pengawal selia tertinggal dalam menangani risiko siber sistemik. Namun sekarang, dia gembira melihat bahawa mereka telah menjadi sangat terfokus padanya.
Pandangan Menentang
Berbeza dengan keprihatinan Sheila Bair, pandangan bullish mengenai sektor perbankan telah ditawarkan secara meluas oleh penganalisis bank Dick Bove. Beliau percaya bahawa bank-bank AS sedang memasuki tahun keharusan yang semakin meningkat selama ini. Sementara itu, KBW Nasdaq Bank Index (BKX) meningkat 530% dari paras terendahnya pada 6 Mac 2009, melalui penutupan pada 2 Mac, 2018, yang mengatasi keuntungan 304% untuk Indeks S & P 500 (SPX).
