Tiga pemimpin industri perisian berpotensi untuk terus meningkatkan pendapatan dan harga saham mereka, walaupun ekonomi melambat. Syarikat teknologi termasuk Palo Alto Networks Inc. (PANW), Salesforce.com Inc. (CRM) dan Microsoft Corp (MSFT) mempunyai penstabil terbina dalam - hampir 80% jualan perisian secara purata kini berulang, dan membanggakan kadar pembaharuan lebih 90%. Ini harus membolehkan pemain teknologi ini meningkat sekurang-kurangnya 20% semasa masa turun naik pasaran yang semakin tinggi, di mana sejumlah besar pelabur berpaling dari ruang teknologi sekali terbang yang tinggi untuk lebih banyak nama pertahanan.
"Permintaan terhadap usaha digitalisasi strategik haruslah tahan lama walaupun dalam persekitaran makro yang perlahan, menyokong pertumbuhan vendor perisian kedudukan yang baik, " tulis Morgan Stanley dalam laporan baru-baru ini, menurut Barron.
3 Stok Teknikal sebagai Ekonomi Melambat
- Palo Alto Networks; Prestasi Saham YTD: 6.9% Microsoft Corp; 3.8% Salesforce.com Inc.; 8.5%
Sektor Dengan Ketahanan Pendapatan
Pada masa pasaran prihatin terhadap pertumbuhan pendapatan dan pertumbuhan yang perlahan, penganalisis Morgan Stanley berpendapat bahawa pendapatan perisian cenderung lebih berdaya tahan berbanding industri lain. Bagi pertumbuhan baris teratas, penganalisis meramalkan ketiga-tiga syarikat itu untuk mencatat kenaikan dua digit, berikutan sifat "agak tahan lama" aliran pendapatan perisian sepanjang kitaran ekonomi. Sementara itu, purata syarikat S & P 500 dijangka menyaksikan jualan meningkat 5.3% pada tahun 2019 dan 2020, iaitu penurunan dari pertumbuhan 9.3% pada 2018. Sementara itu, pendapatan dijangka pada 21.8% pada 2018, diikuti 6.5% pada 2019 dan 11.1% dalam 2020, setiap MarketWatch.
Walaupun prospek pendapatan dan pertumbuhan kelihatan kukuh untuk syarikat perisian, penilaian mereka juga telah dipukul dengan ketara selepas beberapa siri cerucuk mulai tahun lepas.
Penilaian Lebih Menarik
"Dengan penarikan semula baru-baru ini, kami melihat peluang menarik di kalangan penanam sekular yang kuat, " tulis Keith Weiss dari Morgan Stanley, sambil menyatakan bahawa penilaian sektor itu hampir dengan purata sejarahnya.
Sektor Perisian Tech iShares yang diperluaskan ETF (IGV) telah jatuh 9.8% sejak akhir bulan September hingga Rabu ditutup. Industri ini telah membuat kemunculan semula dalam tempoh baru-baru ini, dengan perisian dan perkhidmatan XSW S & P ETF naik 8.8% dalam masa dua minggu, berbanding perhimpunan S & P 500 6.9%.
Ketua analisis teknikal Oppenheimer Ari Wald adalah lembu industri perisian lain, yang menceritakan dalam wawancara dengan "Perdagangan Negara" CNBC yang "pandangan makro kita secara keseluruhan bahawa premium akan terus diletakkan pada syarikat-syarikat pertumbuhan tinggi ini dalam pertumbuhan yang rendah dunia. "Dia mengesyorkan merebut saham Salesforce, Microsoft, PayPal Holdings (PYPL) dan Adobe (ADBE).
Awan Keselamatan Bet
Morgan Stanley menyoroti syarikat keselamatan siber awan Palo Alto sebagai pilihan utama, menilai stok pada prestasi yang lebih tinggi. Sasaran harga $ 266nya menunjukkan peningkatan sebanyak 32% daripada paras semasa.
"Dengan portfolio penyelesaian yang berkembang dari rangkaian ke titik akhir dan ke Public Cloud-Palo Alto Networks membawa dalam perlumbaan ke arah Platform Keselamatan Pintar yang menyeluruh, " tulis Weiss. Penganalisis menjangkakan Palo Alto akan meningkatkan pendapatannya dengan lebih daripada 20% setahun.
Pemimpin Industri Awan
Jualan perintis Awan Salesforce sepatutnya melihat sahamnya berkembang 19.5% lebih 12 bulan untuk mencapai $ 178 kerana firma itu terus berkembang menjadi peluang pasaran akhir $ 200 bilion, menurut Morgan Stanley.
"Dengan platform berasaskan awan yang mengoptimumkan dan mengoptimumkan semua peringkat kitaran hayat pelanggan, Salesforce.com kelihatan lebih baik untuk mendapat manfaat daripada inisiatif ini, " kata Weiss.
Wald memuji sentimen optimis pada Salesforce, menunjuk kepada carta saham itu.
Salesforce "menjadikan harga yang rendah pada bulan Disember, sementara seluruh pasaran menjual dan jatuh ke bahagian bawah yang melampau, " kata Wald. "Kini, ketika pasaran semakin tinggi, anda mula melihat Salesforce keluar dari penyatuan corak itu sudah ada, "kata Wald.
Melihat ke hadapan
Penting untuk diperhatikan bahawa kelembapan ekonomi yang curam mungkin memaksa para pelanggan untuk memotong permintaan mereka untuk produk syarikat perisian sebelum staples lain. Selanjutnya, seperti sifat ruang teknologi, bahkan syarikat yang paling berkuasa dan dominan sentiasa terdedah kepada perubahan pantas dalam teknologi yang mengancam untuk menggalakkan mereka. Bahawa dikatakan, gergasi IT warisan Microsoft mungkin merupakan permainan jangka panjang yang terbaik, kerana mereka telah menunjukkan mereka tahu bagaimana menyesuaikan diri dengan menghadapi gangguan.
