3C1 merujuk kepada sebahagian daripada Akta Syarikat Pelaburan 1940 yang membenarkan dana swasta untuk mengelakkan keperluan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). 3C1 adalah pengecualian untuk pengecualian 3 (c) (1) yang terdapat dalam seksyen 3 akta ini. Ia berbunyi sebahagian:
(c) Walau apa pun subseksyen (a), tiada seorang pun yang berikut adalah syarikat pelaburan dalam maksud tajuk ini:(3) Apa-apa penerbit yang sekuriti tertunggaknya (selain daripada kertas jangka pendek) dimiliki secara benefisial oleh tidak lebih dari seratus orang dan yang tidak membuat dan tidak mencadangkan untuk membuat tawaran awam sekuritinya.
Dana yang memenuhi syarat-syarat 3C1 tidak dianggap sebagai syarikat pelaburan. Ini membolehkan dana swasta dengan 100 atau kurang pelabur dan tiada rancangan untuk tawaran awam permulaan untuk menghalang pendaftaran SEC dan keperluan lain, seperti pendedahan berterusan dan sekatan terhadap perdagangan derivatif. Dana 3C1 juga dirujuk sebagai syarikat 3C1 atau 3 (c) (1) dana.
Breaking Down 3C1
3C1 sering digunakan oleh syarikat dana lindung nilai untuk mengelakkan pengawasan SEC bahawa dana pelaburan lain, seperti dana bersama dan lain-lain dana yang didagangkan secara umum, berada di bawah. Yang berkata, pelabur dalam dana 3C1 mestilah pelabur terakreditasi, yang bermaksud pelabur yang mempunyai pendapatan tahunan lebih daripada $ 200, 000 atau nilai bersih melebihi $ 1 juta.
Perbezaan Antara Dana 3C1 dan Dana 3C7
Dana ekuiti persendirian biasanya berstruktur sebagai dana 3C1 atau dana 3C7, yang terakhir menjadi rujukan kepada pengecualian 3 (c) (7). Kedua-dua dana 3C1 dan 3C7 dikecualikan daripada keperluan pendaftaran SEC di bawah Akta Syarikat Pelaburan 1940, tetapi sifat pengecualian itu sedikit berbeza. Manakala pengecualian 3C1 bergantung kepada tidak melebihi 100 pelabur yang terakreditasi, dana 3C7 mesti mengekalkan sejumlah 2, 000 atau kurang pembeli berkelayakan. Pembeli yang berkelayakan perlu membersihkan bar yang lebih tinggi, dengan lebih daripada $ 5 juta aset, jadi dana 3C7 dibenarkan untuk mempunyai lebih ramai orang atau entiti yang menyertai sebagai pelabur.
Cabaran untuk Pematuhan 3C1
Walaupun 100 pelabur yang bertauliah terdengar seperti had mudah untuk diperhatikan, ini boleh menjadi kawasan rumit untuk pematuhan dana. Dana persendirian biasanya dilindungi dalam hal pemindahan saham sukarela, contohnya, kematian seorang pelabur besar mengakibatkan saham dipecah di kalangan anggota keluarga. Walau bagaimanapun, mereka menghadapi masalah dengan saham yang diberikan sebagai insentif pekerjaan. Pekerja yang berilmu, termasuk eksekutif, pengarah, dan rakan kongsi, tidak mengira terhadap tally dana. Walau bagaimanapun, sekiranya pekerja meninggalkan saham dengannya, dia akan mengira terhadap 100 pelabur had. Kerana begitu banyak pengecualian ke atas pengecualian syarikat pelaburan dan status 3C1, dana swasta meletakkan banyak usaha untuk memastikan mereka mematuhi.
