Isi kandungan
- Menghargai Stok
- Laporan Pendapatan
- Bekalan, Permintaan, dan Perdagangan
- Pengaruh Ekonomi dan Sektor
- Garisan bawah
Anda mungkin pernah mendengar pepatah itu, "membeli khabar angin, menjual berita itu, " yang merupakan kecenderungan para pedagang untuk menaikkan harga saham pada khabar angin atau harapan dan kemudian menjual sekali berita itu telah dikeluarkan, walaupun berita positif. Fenomena ini boleh menjadi salah satu daripada banyak sebab mengapa stok mungkin jatuh dengan berita baik dan sering dilihat dengan saham melepaskan laporan pendapatan.
Menghargai Stok
Menentukan nilai stok di pasaran awam adalah gabungan sains dan seni. Penganalisis dibayar beratus ribu ringgit setiap tahun untuk mengikuti stok dan menentukan nilai mereka. Mereka biasanya melakukan ini melalui mana-mana beberapa kaedah standard dengan penilaian aliran tunai bebas diskaun yang paling biasa. Di samping penilaian ini walaupun juga faktor perdagangan pasaran dan pengaruh ekonomi yang juga boleh menjejaskan nilai pasaran pada masa yang sama. Jadi pada umumnya mungkin terdapat beberapa sebab mengapa stok boleh jatuh dengan berita baik. Metodologi penilaian standard dan nota penarafan penganalisis biasanya sebahagian daripada sains tetapi faktor-faktor lain juga boleh membuat solek seni.
Laporan Pendapatan
Syarikat awam yang didagangkan dikehendaki oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa untuk melaporkan secara terbuka keputusan pendapatan suku tahunan, empat kali setahun. Walaupun ini memberikan banyak ketelusan, ia juga boleh membawa kepada khabar angin kerana ada jurang tiga bulan antara setiap pelepasan. Selain itu, sebarang percanggahan besar dari jangkaan atau sebarang pengumuman yang mengejutkan juga akan mempengaruhi harga saham.
Sebagai sains, pemodelan harga stok didasarkan pada jangkaan jangkaan dan keputusan sebenar para pelabur dan penganalisis mempunyai pendapatan dan aliran tunai firma, sekarang dan di masa depan. Apabila sebuah syarikat melepaskan laporan pendapatan, tindak balas asas sering yang paling biasa. Oleh itu, perolehan yang baik yang melampaui jangkaan boleh menyebabkan penurunan harga. Sekiranya firma mengeluarkan laporan pendapatan yang tidak memenuhi jangkaan Street, harga stok biasanya akan turun.
Keadaan lain juga mungkin berlaku di sekitar pendapatan. Sebagai contoh, katakan penganalisis mengharapkan XYZ Corp untuk melaporkan pendapatan sesaham (EPS) sebanyak $ 0.75. Katakanlah syarikat itu mengumumkan EPS sebanyak $ 0.80, mengalahkan jangkaan sebanyak 6.7%, namun pelabur bertindak balas dengan menjual saham. Walaupun berita itu "baik", mungkin lebih banyak pelabur dijangka. Sebagai contoh, jika firma itu mempunyai sejarah mengalahkan anggaran sebanyak 10% atau lebih, pukulan yang lebih kecil ini mungkin dilihat sebagai kekecewaan. Dengan senario ini, pelabur juga boleh mengurangkan selera makan mereka untuk saham yang menyebabkan harga yang lebih rendah kepada nisbah pendapatan.
Tambahan pula, anda mungkin pernah mendengar sesuatu yang disebut nombor bisik. Ini boleh merujuk kepada jangkaan kolektif individu pelabur, berdasarkan analisis mereka sendiri fundamental syarikat dan / atau perasaan tentang sektor atau saham, yang tidak diterbitkan seperti jangkaan penganalisis. Nombor berbisik boleh berbeza dengan ramalan konsensus. Katakan dalam contoh di atas, nombor bisik untuk XYZ Corp adalah $ 0.85 sesaham. Dengan melaporkan $ 0.80 sesaham, syarikat itu jatuh sedikit daripada apa yang diharapkan pelabur walaupun menewaskan jangkaan penganalisis.
Dengan setiap laporan pendapatan, syarikat biasanya juga menyediakan panduan masa depan. Panduan masa depan juga merupakan faktor besar bagi penilaian asas. Panduan masa depan menyediakan para pelabur dan penganalisis dengan wawasan pengurusan mengenai pertumbuhan masa depan yang diunjurkan serta perkembangan baru yang mungkin mempengaruhi asas-asasnya. Sebuah syarikat boleh melepaskan hasil yang sepadan atau melampaui jangkaan pasar tetapi dengan itu mereka juga boleh menyertakan revisi untuk perkiraan masa depan yang boleh menjadi pengadil penilaian. Apa-apa pindaan ke bawah untuk jualan masa depan, pendapatan, aliran tunai dan banyak lagi boleh membawa kepada kebimbangan terhadap nilai masa depan stok. Semakan atau perkembangan yang menurun yang menjejaskan jangkaan nilai masa depan dapat menjadi alasan utama mengapa saham mungkin jatuh bersama berita baik.
Bekalan, Permintaan, dan Perdagangan
Hipotesis Pasaran Efisien mencadangkan bahawa pasaran secara cekap berharga berasaskan asasnya. Walau bagaimanapun, tanpa mengira asas saham, mungkin terdapat banyak kali apabila syarikat memenuhi atau bahkan melebihi jangkaan penganalisis, memberikan bimbingan yang kukuh, dan melihat harga saham jatuh juga. Apabila ini berlaku, faktor penawaran, permintaan, dan perdagangan mungkin menjadi pemangkin.
Berita baik atau buruk mengenai syarikat sering membawa kepada perubahan harga saham jangka pendek dan turun naik jangka pendek yang lebih tinggi.
Seperti yang dinyatakan sebelum ini, penilaian saham boleh menjadi sains dan seni. Seni menilai saham sering dipengaruhi oleh faktor dagangan. Saham terbesar pasaran mempunyai kapitalisasi pasaran setinggi $ 1 trilion. Saham-saham ini juga melihat purata dagangan harian 25 juta saham setiap hari atau lebih. Sebaliknya, saham topi yang lebih kecil juga akan melihat banyak pengaruh yang sama seperti topi besar tetapi mereka lebih cenderung untuk menunjukkan ketidaktentuan yang lebih besar dengan perdagangan lot saham yang besar. Secara keseluruhan, kehadiran pasaran stok dan aktiviti perdagangan harian pada mana-mana hari tertentu juga akan mempengaruhi nilainya.
Satu lagi penjelasan yang mungkin untuk menjual selepas berita baik boleh dikaitkan dengan pedagang bunyi. Istilah peniaga bising biasanya digunakan untuk menggambarkan pelabur bukan profesional, tetapi juga mungkin termasuk penganalisis teknikal. Peniaga bising tidak menganalisis asas-asas pelaburan prospektif, tetapi sebaliknya membuat perdagangan berasaskan berita, indikator analisis teknikal, atau trend. Mereka sering dianggap sebagai impulsif dan boleh bereaksi dengan berita baik atau buruk. Oleh itu, jika XYZ Corp mula menjual selepas laporan pendapatan positif, seperti yang diterangkan di atas, pedagang bising boleh melompat ke atas, memburukkan lagi pergerakan ke bawah.
Pengaruh Ekonomi dan Sektor
Akhir sekali, pengaruh luaran juga boleh menjadi faktor yang besar. Pengaruh ini boleh dibahagikan secara meluas ke dalam makro atau mikro. Faktor makroekonomi seperti kenaikan kadar faedah atau pergeseran pasaran untuk pelaburan risiko yang lebih rendah berpotensi menyebabkan stok jatuh ke papan dan secara khusus mengakibatkan kerugian saham untuk satu saham walaupun berita baik. Pengaruh sektor juga penting untuk dipertimbangkan. Di dalam persekitaran ekonomi mikro untuk sektor tertentu mungkin terdapat perkembangan serentak yang memendekkan daripada pertumbuhan tertentu atau pertumbuhan sektor walaupun pelepasan berita baik tentang syarikat. Lebih-lebih lagi, keuntungan positif atau kepentingan dalam syarikat saingan dalam sektor yang sama dapat menahan keuntungan saham, walaupun dengan pengumuman berita baik.
Garisan bawah
Terdapat banyak penjelasan yang mungkin untuk penurunan nilai saham walaupun berita baik dikeluarkan. Sering kali, pelabur dapat melihat langkah-langkah saham berdasarkan sains dan seni penilaiannya. Oleh itu, kajian dan kesedaran tentang semua kemungkinan faktor boleh menjadi penting untuk mengukur sebarang potensi atau turun naik berikutan berita baik.
Secara umumnya, salah satu perkara yang paling penting untuk pelabur lakukan adalah tetap tenang dan mempertimbangkan kedua-dua kerangka masa untuk pelaburan anda dan alasan anda membeli stok di tempat pertama. Stok boleh melihat banyak turun naik jangka pendek berikutan sebarang pengumuman baru dan terutamanya pengumuman yang menghairankan baik atau buruk. Jika pegangan saham adalah sebahagian daripada portfolio jangka panjang anda, penting untuk mengkaji semula atau berpotensi mengubah tesis pelaburan anda dengan pengumuman dan perkembangan baru. Sekiranya pembebasan berita baik tetap selaras dengan tesis pelaburan anda dan penjualan berlaku, ia mungkin mewakili peluang membeli untuk anda dan peluang untuk menambah kedudukan anda pada harga yang agak rendah daripada menjual dengan orang ramai.
