Ramalan mengenai kemelesetan 2020 telah meningkat sejak beberapa bulan kebelakangan ini di dalam kemajuan kecil dalam perbincangan perdagangan AS-China, data ekonomi yang lemah, dan beberapa pencapaian keluk hasil - satu peristiwa yang telah berlaku setiap kemelesetan sejak tahun 1956.
Jika kelembapan berlaku, syarikat-syarikat yang menawarkan pilihan pembiayaan alternatif, seperti kedai sewa sendiri dan peminjam pajak gadai, cenderung untuk mengungguli lebih baik, membayar kepada pengguna yang memerlukan wang cepat untuk membayar bil-bil dan menguruskan perbelanjaan harian mereka. Penganalisis Jefferies John Hecht baru-baru ini menulis dalam nota penyelidikan bahawa stok ini menyediakan "lindung nilai kepada tekanan kemelesetan standard yang menyebabkan kebanyakan stok menurun, " seperti yang dipetik oleh Barron. "Model perniagaan syarikat-syarikat perkhidmatan kewangan alternatif cenderung mempunyai daya tahan semasa kemelesetan, dan dengan itu nilai ekuiti berjalan dengan baik, " tulisnya.
Hecht berhujah bahawa masa kesusahan ekonomi memberikan pemberi pinjaman bukan perdana peluang untuk menarik lebih ramai pelanggan yang berwibawa sambil mengekalkan asas pelanggan tradisional mereka kerana bank dan syarikat kad kredit mengetatkan piawaian pinjaman.
Seperti yang digariskan dalam kisah Barron, penganalisis itu nikmat tiga stok di ruang: firma sewa kepada Aaron, Inc. (AAN), bersama-sama dengan kedai pajak gadai EZCORP, Inc. (EZPW) dan FirstCash, Inc. (FCFS). Mari kita periksa pendapatan baru-baru ini dari setiap syarikat dan melihat beberapa idea perdagangan untuk meragut keuntungan jika perkataan "r" yang ditakrifkan pada tahun depan.
Aaron's, Inc. (AAN)
Aaron mengendalikan kedai runcit yang terlibat dalam pemilikan pajakan perabot dan elektronik. Syarikat yang berpangkalan di Atlanta juga menawarkan penyelesaian pembelian dan kredit sewa kepada pelanggan yang mungkin tidak layak untuk pinjaman perdana tradisional. Perolehan kuartal keempat (EPS) yang dilaporkan oleh Aaron sebanyak 93 sen, menewaskan jangkaan penganalisis oleh nikel, sementara hasil $ 968 juta untuk tempoh itu meningkat 4.3% pada asas tahun ke tahun. Di belakang keputusan suku tahunannya yang positif, pengurusan menaikkan bimbingan tahun penuh (FY) 2019 untuk pendapatan antara $ 430 juta dan $ 452 juta berbanding ramalan sebelumnya antara $ 415 juta dan $ 442 juta. Stok Harun mempunyai permodalan pasaran sebanyak $ 4.24 bilion, menawarkan hasil dividen kecil sebanyak 0.22%, dan mengagihkan keuntungan tahunan (YTD) yang mengagumkan sebanyak 49.37% pada 6 September, 2019.
Saham Aaron terus meningkat lebih tinggi selepas purata 50 hari bergerak sederhana (SMA) melintasi SMA 200 hari pada bulan Februari untuk menghasilkan isyarat beli "salib emas". Sepanjang bulan yang lalu, harga telah diperdagangkan mendatar dan kini mendapat sokongan dari garis trend yang memanjangkan hingga akhir Disember 2018 rendah. Mereka yang membeli pada tahap ini harus membuat pesanan stop loss di bawah paras rendah bulan lepas pada $ 59.55 dan pertimbangkan untuk menggunakan keuntungan berbalik untuk menempah keuntungan. Sebagai contoh, peniaga boleh menaikkan berhenti di bawah masing-masing ayunan yang lebih rendah seterusnya untuk membiarkan keuntungan berjalan.
EZCORP, Inc. (EZPW)
Dengan cap pasaran sebanyak $ 435.8 juta, EZCORP menawarkan pinjaman gadai janji serta pinjaman tidak bercagar jangka pendek dan produk kewangan pengguna lain melalui tiga segmen perniagaan: US Pawn, Amerika Latin Pawn, dan Antarabangsa Lain. Pemegang pajak gadai pada suku ketiga menyesuaikan EPS sebanyak 18 sen untuk menyampaikan kejutan pendapatan 20%. Walaupun pendapatan bagi tempoh itu jatuh pendek daripada jangkaan Street sebanyak $ 7 juta, barisan syarikat syarikat itu masih meningkat 1.3% dari suku tahun lalu. Semasa panggilan persidangan pendapatan, Ketua Pegawai Eksekutif Stuart Grimshaw berkata bahawa syarikat itu merancang untuk mengembangkan operasinya melalui pertumbuhan kedai dan peluang penggabungan dan pengambilalihan (M & A) yang lebih tinggi, bersama-sama dengan melabur dalam program penglibatan digital dan analisis data. Sehingga 6 September 2019, stok EZCORP berdagang agak rendah untuk tahun ini.
Saham syarikat pajak gadai bermula 2019 dengan catatan positif, melonjak 21% pada bulan Januari. Selepas bulan Mac yang tidak bersemangat, stok membuat leg lain lebih tinggi pada bulan April tetapi telah didagangkan dalam saluran menurun sejak itu. Anjakan ke trendline yang lebih rendah pada harga $ 7.75 menyediakan pedagang dengan titik permulaan yang tinggi. Mereka yang mengambil perdagangan harus menetapkan susunan keuntungan melalui saluran trend atas saluran sekitar $ 9.75. Melindungi modal dengan mengurangkan kerugian jika harga gagal memegang rendah pada 3 September pada $ 7.69. Perdagangan ini memberikan nisbah risiko / ganjaran yang menarik dari 1: 10.5 ($ 1, 89 keuntungan sesaham berbanding 18 sen risiko sesaham), dengan asumsi pelaksanaan pada harga penutupan $ 7.86 Khamis.
FirstCash, Inc. (FCFS)
FirstCash mengendalikan lebih kurang 2, 600 kedai pajak gadai di Amerika Syarikat dan Amerika Latin. Syarikat berusia 31 tahun menjana pendapatan dengan memberi pinjaman kepada cagaran harta peribadi dan barang dagangan runcit yang diperolehi melalui cagaran cagaran atas pinjaman gadai yang terlucut. FirstCash juga mencairkan perhiasan sekerap, serta menjual emas, perak, dan berlian dalam pasaran komoditi. Perolehan Q2 kedai pajak gadai itu mencapai 82 sen sesaham ke atas anggaran Wall Street oleh sesen pun, manakala garis atas syarikat melepasi jangkaan sebanyak 0.79%. FirstCash telah meningkatkan hujung bawah bimbingan TA 2019 untuk EPS diselaraskan sebanyak lima sen, berdasarkan kekuatan YTD dalam pendapatan teras pajak. Syarikat $ 4.31 bilion membayar hasil dividen 1% sukan 39.56% pulangan YTD yang sihat pada 6 September, 2019.
Saham FirstCash bermotor lebih tinggi antara akhir bulan Disember dan Julai tetapi telah disatukan sejak beberapa bulan lalu. Semasa bergerak ke sisi, segitiga simetri telah terbentuk, dengan garisan arah aliran yang lebih rendah juga merupakan sebahagian daripada garisan aliran menaik jangka panjang. Peniaga boleh membuat keputusan untuk menunggu pelarian di atas trendline atas segitiga sebelum melakukan modal. Mereka yang mengambil kedudukan mungkin ingin berfikir tentang menggunakan purata bergerak laju yang cepat sebagai berhenti trailing untuk naik momentum terbalik sejauh mungkin. Kelola risiko dengan meletakkan hentian awal di bawah sokongan pada $ 95 dan meminda perintah itu ke titik seketika jika stok naik melebihi paras tertinggi sepanjang masa pada $ 106.53.
StockCharts.com
