Dana perdagangan pertukaran Amerika Latin menggabungkan dua kata kunci yang paling hangat pada tahun-tahun kebelakangan ini: Pasaran berkembang dan yuran yang rendah. Tetapi dengan beberapa ekonomi Amerika Latin besar yang berjuang, tidak ada perkara seperti yang pasti di selatan sempadan.
Terdapat 22 dana dagangan pertukaran yang mengkhususkan diri di Amerika Latin, menurut Pangkalan Data ETF laman web. Tetapi hanya satu yang mempunyai pulangan yang positif untuk tahun ini, keuntungan 7% pada dana MSCI Argentina X Global Fund (ARGT). Pemain terbesar, iShares 'Brazil Capped ETF (EWZ), dengan aset $ 4.9 bilion dalam pengurusan, turun lebih daripada 8%. Dan membawa belakang ialah Direxion Daily Brazil Bull 3x Shares (BRZU), turun hampir 37% hingga 20 November.
Reeling Heavyweight Brazil
Pelaku-pelakunya berkisar dari kemelesetan, untuk menurunkan harga minyak, untuk penilaian semula dasar betapa cepatnya Brazil akan terus berkembang dalam jangka panjang, laporan dari firma perundingan Moody's Analytics dan IHS Global Insight katakan. Pertaruhan yang lebih baik di Amerika Latin sekarang adalah Chile dan Colombia. Prospek mungkin terburuk bagi Venezuela, yang terganggu oleh harga minyak yang jatuh, persaingan yang pesat berkembang untuk minyak mentah negara yang datang dari utara Kanada melalui saluran paip Keystone XL, dan perennial perjuangan negara dengan kerajaan populis yang tidak berkesan.
Memandangkan kebanyakan ETF Amerika Latin menjejaki indeks saham negara tertentu, bagaimana seseorang merasakannya berkaitan langsung dengan risiko dan faedah menjalankan perniagaan di negara itu.
"Profil risiko ekonomi Amerika Latin telah merosot pada suku sebelumnya, " kata ahli ekonomi IHS, Rafael Amile. "Risiko ekonomi telah merosot di Brazil dan Mexico dan negara-negara lain tidak bertambah baik."
IHS sedang bersedia untuk meninjau ramalan jangka panjangnya untuk Brazil, yang memerlukan purata pertumbuhan ekonomi 3.7%. Itu sudah lebih rendah daripada klip 5% yang telah dikekalkan selama beberapa dekad tetapi masih membuktikan terlalu optimistik melainkan peningkatan produktiviti mempercepatkan dan kerajaan melaksanakan pembaharuan struktur tidak popular, katanya. Pada masa yang sama, Moody mencatatkan bahawa walaupun Brazil jatuh ke dalam kemelesetan pada pertengahan tahun, inflasi berjalan sekitar 6.5%. Walaupun bank pusat Brazil menaikkan kadar faedah, ahli politik masih melaksanakan dasar fiskal yang lebih merangsang, kata Moody. Bank pelaburan Nomura telah melangkah lebih jauh, dengan alasan ekonomi Brazil berada dalam bahaya untuk "membongkar." (Untuk lebih lanjut, lihat: Saham Brazil Terbaik untuk Pelabur AS .)
Tujuh daripada 22 ETF Amerika Latin mengesan saham atau bon Brazil, kata Pangkalan Data ETF. Tetapi Brazil mempunyai pertumbuhan paling rendah di negara-negara Amerika Latin utama dan inflasi tertinggi, dan mata wangnya telah mencatatkan kerugian besar terhadap dolar pada tahun lepas, menurut BlackRock. (Untuk lebih lanjut, lihat: Melabur di Brazil dengan ETF ini .)
Apa yang baik untuk…
Harga minyak yang lebih rendah adalah berita baik bagi Chile, yang mempunyai satu ETF mengesan stoknya, tetapi bukan untuk pengeksport minyak Mexico (yang mempunyai tiga ETF), Ecuador (tidak ada), Colombia (tiga), dan Venezuela (tidak ada), kata IHS. Enam ETFs melabur di beberapa negara Latin.
Pemain ETF Latin utama, setakat ini, adalah unit iShares BlackRock, yang mengendalikan dana terbesar di Brazil, Peru dan Mexico, serta dana terpelbagai terbesar, iShares Standard & Poor's Latin America 40 fund (ILF), yang mempunyai kehilangan 4% daripada nilainya setakat ini tahun ini. Sebagai perbandingan, Standard & Poor's 500 naik 11% untuk tahun ini. Berikut adalah profil lima dana terbesar, menurut Pangkalan Data ETF.
iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)
ETF Latin Amerika terbesar adalah permainan murni di Brazil - pertaruhan yang bergaya dalam beberapa tahun kebelakangan ini, tetapi lebih kurang sekarang. Nisbah perbelanjaan 0.61% lebih daripada enam kali setinggi ETF setanding berdasarkan S & P 500. Turun 8% untuk tahun ini, ia telah dilanda masalah pada pegangan terbesarnya, Itau Unibanco (ITUB), yang mana turun kira-kira 20% sejak Ogos. Syarikat minyak Petrobras (PBR) dan Vale SA (VALE) turun 30% dan 43% untuk tahun ini, dan walaupun titan bir Ambev SA (ABEV) berada dalam warna merah. Termasuk saham pilihan mereka, syarikat-syarikat ini menyumbang kira-kira sepertiga aset ETF.
iShares MSCI Mexico Capped ETF (EWW)
ETF Latin terbesar kedua dengan $ 2.9 bilion di bawah pengurusan, dana ini telah mencecah kira-kira 2.5% setakat ini tahun ini. Nisbah perbelanjaannya adalah 0.48% daripada aset. Tidak seperti EWZ yang berfokuskan komoditi, ETF terkemuka Mexico memberi tumpuan kepada telekomunikasi. Lebih daripada 17% daripada asetnya berada di Carlos Slim's America Movil (AMX), sebuah syarikat komunikasi tanpa wayar yang sahamnya telah menghapuskan kerugian awal tahun 2014 dan sekarang naik kira-kira 1% untuk tahun ini. Pembikinan Coca-Cola tempatan FEMSA (FMX), yang memegang # 2, turun kurang daripada 1%, tetapi pegangan lima kumpulan Grupo Televisa (TV) dan gergasi pembinaan CEMEX (CX) kedua-duanya berada dalam dua angka yang rendah. Pulangan lima tahun telah mengatasi 17%, menurut iShares. (Untuk lebih lanjut, lihat: Ingin Melabur di Mexico? Mula Dengan ETF Ini .)
iShares Latin America 40 (ILF)
Dana Latin terbesar untuk dipelbagaikan di seluruh negara, ILF telah menurun sebanyak 4% setakat tahun ini. Nisbah perbelanjaannya adalah 0.5%. Ia direka untuk mengesan Indeks Amerika Latin 40 S & P, yang meliputi ekuiti di Brazil, Mexico, Argentina dan Chile. Pulangan lima tahun adalah + 11% hingga Disember lalu, menurut iShares. Lima saham utama ialah America Movil, Ambev, Petrobras, dan dua bank Brazil.
iShares MSCI Chile Fund (ECH)
Dana $ 370 juta ini hampir hampir 11% meskipun pandangan Chile yang umumnya positif. Nisbah perbelanjaannya adalah 0.61%. Lima pegangan utama, yang terdiri daripada kira-kira 40% aset ETF di bawah pengurusan, termasuk dua utiliti dan LATAM Airlines Group (LFL). Pulangan lima tahun ke tahun 2013 ialah + 10.8%, menurut iShares.
iShares Semua Peru (EPU)
Satu lagi dana iShares, yang satu ini telah kehilangan kira-kira 1.3% daripada nilainya tahun ini dan mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0.62%. Walau bagaimanapun, pulangan sejak penubuhannya hampir 9% setahun, menurut BlackRock. Credicorp Ltd. (BAP), bank terbesar negara, telah meningkat, dan Southern Copper Corp. (SCCO) naik 16% untuk tahun ini. (Untuk lebih lanjut, lihat: ETF Terbaik untuk Melabur di Peru .)
Garisan bawah
ETF menawarkan cara yang murah untuk mendapatkan pendedahan kepada kawasan pelaburan Latin America yang paling menarik (serta laggardnya). Pilih dengan hati-hati, dan pertimbangkan perbezaan antara dana yang mempunyai tumpuan yang lebih besar bagi industri atau negara tertentu dan yang lebih pelbagai kerana tidak ada perkara yang pasti di selatan sempadan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Tempat Terbaik untuk Melabur di Amerika Latin .)
