Apakah Strategi 130-30?
Strategi 130-30, yang sering dipanggil strategi ekuiti panjang / pendek, merujuk kepada metodologi pelaburan yang digunakan oleh pelabur institusi. Satu penetapan 130-30 bermaksud menggunakan nisbah 130% modal permulaan yang diperuntukkan kepada kedudukan yang panjang dan mencapai ini dengan mengambil 30% daripada modal permulaan daripada saham pendek.
Strategi ini digunakan dalam dana untuk kecekapan modal. Ia menggunakan leverage kewangan dengan memendekkan saham berprestasi rendah dan, dengan tunai yang diterima dengan memendekkan saham tersebut, membeli saham yang dijangka mempunyai pulangan yang tinggi. Sering kali, pelabur akan meniru indeks seperti S & P 500 apabila memilih stok untuk strategi ini.
Takeaways Utama
- Strategi pelaburan menggunakan penggunaan saham pendek dan meletakkan wang tunai tersebut daripada memendekkan saham tersebut untuk membeli kerja dan memegang saham terbaik dalam tempoh tertentu. Strategi ini cenderung berfungsi dengan baik untuk mengehadkan pengunduran yang datang dalam pelaburan. Mereka tidak nampak untuk mengikuti purata utama dalam jumlah pulangan tetapi mempunyai pulangan yang disesuaikan dengan risiko yang lebih baik.
Memahami Strategi 130-30
Untuk melibatkan diri dalam strategi 130-30, pengurus pelaburan mungkin menilai stok yang digunakan dalam S & P 500 dari yang terbaik kepada lebih buruk pada pulangan yang dijangkakan, seperti yang ditunjukkan oleh prestasi lalu. Seorang pengurus akan menggunakan beberapa sumber dan peraturan data untuk kedudukan saham individu. Biasanya, stok disenaraikan mengikut beberapa kriteria pemilihan set (contohnya, jumlah pulangan, prestasi pelarasan risiko atau kekuatan relatif) selama jangka waktu enam bulan atau satu tahun. Saham-saham itu kemudiannya berada di kedudukan terbaik kepada yang paling teruk.
Dari kedudukan kedudukan terbaik, pengurus akan melabur 100% daripada nilai portfolio dan menjual pendek saham peringkat bawah, sehingga 30% daripada nilai portfolio. Tunai yang diperoleh daripada jualan pendek akan dilaburkan semula ke stok atas, membolehkan pendedahan yang lebih tinggi ke stok peringkat tinggi.
130-30 Strategy and Shorting Stocks
Strategi 130-30 menggabungkan jualan pendek sebagai sebahagian besar aktivitinya. Memendekkan saham memerlukan meminjam sekuriti dari pihak lain, paling sering broker, dan bersetuju untuk membayar kadar faedah sebagai bayaran. Kedudukan negatif kemudian direkodkan dalam akaun pelabur. Pelabur kemudian menjual sekuriti yang baru diperolehi di pasaran terbuka pada harga semasa dan menerima wang tunai untuk perdagangan. Pelabur menunggu sekuriti untuk menyusut nilai dan kemudian membeli semula mereka pada harga yang lebih rendah. Pada ketika ini, pelabur mengembalikan sekuriti yang dibeli kepada broker. Dalam aktiviti terbalik dari pembelian pertama dan kemudian menjual sekuriti, kekurangan masih membolehkan pelabur untuk keuntungan.
Jualan pendek jauh lebih berisiko daripada melabur dalam jawatan panjang dalam sekuriti; Oleh itu, dalam strategi pelaburan 130-30, seorang pengurus akan memberikan lebih banyak penekanan pada posisi yang panjang daripada posisi pendek. Jualan pendek meletakkan pelabur ke kedudukan tanpa had risiko dan ganjaran yang dihadkan. Sebagai contoh, sekiranya pelabur melaburkan dagangan saham pada $ 30, yang paling banyak dia dapat ialah $ 30 (tolak bayar), manakala yang paling banyak yang boleh kalah adalah tak terhingga sejak stok secara teknikal dapat meningkatkan harga selamanya.
Dana lindung nilai dan firma dana bersama telah mula menawarkan kenderaan pelaburan dalam cara dana ekuiti persendirian, dana bersama, atau dana pertukaran bursa yang mengikuti variasi strategi 130-30. Secara umum, instrumen ini mempunyai turun naik yang lebih rendah daripada indeks penanda aras tetapi sering gagal mencapai jumlah pulangan yang lebih tinggi. Dengan beberapa anggaran, lebih daripada $ 100 bilion di seluruh dunia telah dilaburkan dalam jenis strategi ini.
