Kewangan Islam merujuk kepada cara syarikat di dunia Islam, termasuk bank menggunakan kadar EIBOR, dan institusi pinjaman lain, menaikkan modal mengikut Syariah, atau undang-undang Islam. Ia juga merujuk kepada jenis pelaburan yang dibenarkan di bawah bentuk undang-undang ini. Bentuk pelaburan yang bertanggungjawab sosial yang unik, Islam tidak membahagikan antara rohani dan sekular, dengan itu mencapai ke dalam bidang kewangan. Oleh kerana cabang kewangan ini adalah bidang yang berkembang, kami akan menawarkan gambaran keseluruhan untuk menjadi asas pengetahuan atau kajian lanjut.
Gambar Besar Perbankan Islam
Walaupun mereka telah diberi mandat sejak permulaan Islam pada abad ketujuh, perbankan dan kewangan Islam telah diformalkan secara beransur-ansur sejak akhir tahun 1960-an, bertepatan dengan dan sebagai tindak balas terhadap kekayaan minyak yang sangat besar yang memicu kepentingan baru dan permintaan untuk produk patuh Syariah dan amalan.
Pusat perbankan dan kewangan Islam adalah pemahaman mengenai pentingnya perkongsian risiko sebagai sebahagian daripada menaikkan modal dan mengelakkan riba (riba) dan gharar (risiko atau ketidakpastian).
Undang-undang Islam memandang pinjaman dengan pembayaran faedah sebagai suatu hubungan yang sesuai dengan pemberi pinjaman, yang menanggung bunga atas perbelanjaan peminjam. Oleh kerana undang-undang Islam memandang wang sebagai alat pengukur untuk nilai dan bukan aset itu sendiri, ia memerlukan seseorang itu tidak dapat menerima pendapatan daripada wang (contohnya minat atau apa-apa yang mempunyai genus wang) sahaja. Diperkirakan riba , amalan sedemikian dilarang di bawah undang-undang Islam ( haram , yang bermaksud dilarang) kerana dianggap usurious dan eksploitatif. Sebaliknya, perbankan Islam wujud untuk mencapai matlamat sosio-ekonomi Islam.
Oleh itu, kewangan patuh Syariah ( halal , yang bermaksud dibenarkan) terdiri daripada perbankan keuntungan di mana institusi kewangan berkongsi keuntungan dan kerugian perusahaan yang menanggung jaminnya. Yang sama pentingnya adalah konsep gharar . Ditakrifkan sebagai risiko atau ketidakpastian, dalam konteks kewangan ia merujuk kepada penjualan barang yang kewujudannya tidak pasti. Contoh-contoh gharar akan menjadi bentuk insurans, seperti pembelian premium untuk menginsuranskan terhadap sesuatu yang mungkin atau tidak mungkin terjadi atau derivatif yang digunakan untuk melindung nilai daripada hasil yang mungkin.
Pembiayaan ekuiti syarikat dibenarkan, selagi syarikat tersebut tidak terlibat dalam jenis perniagaan yang terhad, seperti pengeluaran alkohol, pornografi atau persenjataan, dan hanya nisbah kewangan tertentu yang memenuhi garis panduan tertentu.
Pengaturan Pembiayaan Asas
Di bawah ini adalah gambaran singkat tentang pengaturan pembiayaan yang dibenarkan yang sering dihadapi dalam kewangan Islam:
- Kontrak perkongsian keuntungan dan kerugian ( mudarabah ). Bank Islam menyalurkan wang pelabur dan menganggap sebahagian daripada keuntungan dan kerugian. Ini dipersetujui dengan pendeposit. Apa bank melabur? Sekumpulan dana bersama yang ditayangkan untuk pematuhan Syariah telah timbul. Penapis itu memaparkan kunci kira-kira syarikat untuk menentukan sama ada apa-apa sumber pendapatan kepada perbadanan adalah dilarang (sebagai contoh, jika syarikat memegang terlalu banyak hutang) atau jika syarikat itu terlibat dalam perniagaan larangan. Sebagai tambahan kepada dana bersama yang aktif diuruskan, pasif yang ada juga didasarkan pada indeks seperti Indeks Pasaran Islam Dow Jones dan Indeks FTSE Global Islamic. Perkongsian dan pemilikan saham bersama ( musharakah ). Tiga struktur sedemikian adalah yang paling biasa: Ekuiti saham yang menurunkan baki: Umum digunakan untuk membiayai pembelian rumah, kaedah baki menurun untuk bank dan pelabur untuk membeli rumah secara bersama, dengan pelabur institusi secara beransur-ansur memindahkan bahagian ekuiti dalam rumah kepada pemilik rumah individu, yang pembayarannya merupakan ekuiti pemilik rumah. Pajakan-sendiri: Perkiraan ini adalah sama dengan baki menurun yang dinyatakan di atas, kecuali institusi kewangan paling banyak menumpukan, jika tidak semua, wang untuk rumah itu dan bersetuju dengan pengaturan dengan pemilik rumah untuk menjual rumah kepadanya di akhir tempoh tetap. Sebagian daripada setiap pembayaran pergi ke pajakan dan baki ke arah harga pembelian rumah. Jualan ansuran (kos-tambah) ( Murabaha ): Ini adalah tindakan di mana seorang perantara membeli rumah dengan tajuk bebas dan jelas kepadanya. Pelabur perantara kemudian bersetuju dengan harga jualan dengan bakal pembeli; harga ini termasuk beberapa keuntungan. Pembelian itu boleh dibuat secara langsung (lump sum) atau melalui siri pembayaran tertunda (ansuran). Jualan kredit ini adalah bentuk kewangan yang boleh diterima dan tidak boleh dikelirukan dengan pinjaman yang memberi faedah. Pajakan ( 'ijarah /' ijar ): Penjualan hak untuk menggunakan objek ( usufruct ) untuk tempoh masa tertentu. Satu syarat ialah pemajak mesti memiliki objek yang dipajak untuk tempoh pajakan. Perubahan dalam pajakan, 'ijarah wa' iqtina memberikan pajakan untuk ditulis di mana penyewa bersetuju untuk menjual objek yang disewa pada akhir pajakan pada nilai sisa yang telah ditetapkan. Hanya penyewa yang terikat dengan janji ini. Peminjam tidak diwajibkan untuk membeli barang tersebut. Isu Islam ( salam dan 'istisna ): Ini merupakan bentuk pembiayaan yang jarang berlaku, digunakan untuk jenis perniagaan tertentu. Ini adalah pengecualian kepada gharar . Harga untuk item tersebut adalah prabayar dan item tersebut dihantar pada titik yang pasti pada masa akan datang. Kerana terdapat pelbagai syarat yang harus dipenuhi untuk menjadikan kontrak tersebut sah, bantuan penasihat undang-undang Islam biasanya diperlukan.
Kenderaan Pelaburan Asas
Berikut adalah beberapa jenis pelaburan yang dibenarkan untuk pelaburan Islam:
- Ekuiti Undang-undang syariah membenarkan pelaburan dalam saham syarikat (saham biasa) selagi syarikat-syarikat tersebut tidak terlibat dalam pemberian pinjaman, perjudian atau pengeluaran alkohol, tembakau, persenjataan atau pornografi. Pelaburan dalam syarikat mungkin dalam saham atau melalui pelaburan langsung (ekuiti persendirian). Para ulama Islam telah membuat beberapa konsesi pada syarikat yang dibenarkan, kerana kebanyakan hutang menggunakan sama ada untuk menangani kekurangan kecairan (mereka meminjam) atau untuk melabur lebihan tunai (instrumen yang menanggung bunga). Satu set penapis tidak termasuk syarikat yang memegang hutang yang dikenakan faedah, menerima faedah atau pendapatan tidak jelas lain, atau hutang perdagangan untuk lebih daripada nilai muka mereka. Penyulingan selanjutnya terhadap skrin yang disebutkan di atas akan mengecualikan syarikat-syarikat yang mempunyai nisbah hutang / jumlah aset sama dengan atau melebihi 33%, syarikat yang mempunyai pendapatan "pendapatan tidak bersih dan tidak beroperasi" yang sama dengan atau lebih besar dari 5%, atau syarikat yang belum terima / jumlah aset yang sama atau melebihi 45% atau lebih. Dana Pendapatan Tetap Pelaburan Persaraan. Pesara yang mahukan pelaburan mereka untuk mematuhi prinsip Islam menghadapi dilema dalam pelaburan berpendapatan tetap termasuk riba , yang dilarang. Oleh itu, jenis pelaburan khusus dalam hartanah, sama ada secara langsung atau dalam fesyen securitisasi (dana hartanah yang pelbagai), boleh memberi pendapatan persaraan yang mantap semasa tidak melegakan undang-undang Syariah. Sukuk . Dalam biasa ijara sukuk , penerbit akan menjual sijil kewangan kepada kumpulan pelabur yang akan memiliki mereka sebelum menyewa mereka kembali kepada penerbit sebagai pertukaran untuk pulangan sewa yang telah ditetapkan. Oleh kerana kadar faedah pada bon konvensional, pulangan sewa mungkin merupakan kadar tetap atau terapung yang disandarkan kepada penanda aras, seperti LIBOR. Penerbit membuat janji mengikat untuk membeli semula bon pada tarikh masa depan pada nilai par. Kenderaan tujuan khas (SPV) sering ditubuhkan untuk bertindak sebagai perantara dalam transaksi. Sukuk mungkin merupakan pinjaman baru, atau ia mungkin merupakan penggantian mematuhi Syariah mengenai isu bon konvensional. Isu ini mungkin menikmati kecairan melalui penyenaraian di bursa tempatan, serantau atau global, menurut artikel dalam Majalah CFA berjudul, "Kewangan Islam: Bagaimana Praktisi Baru Kewangan Islam Teologi Pencampuran dan Teori Pelaburan Moden" (2005).
Kenderaan Insurans Asas
Insurans tradisional tidak dibenarkan sebagai cara pengurusan risiko dalam undang-undang Islam. Ini kerana ia merupakan pembelian sesuatu dengan hasil yang tidak menentu (bentuk ghirar ) dan kerana penanggung insurans menggunakan pendapatan tetap - bentuk riba - sebagai sebahagian daripada proses pengurusan portfolio mereka untuk memenuhi liabiliti.
Satu alternatif patuh Syariah adalah insurans koperasi (bersama). Para pelanggan menyumbang kepada kumpulan dana, yang dilaburkan dengan cara Syariah. Dana ditarik balik dari kolam untuk memenuhi tuntutan, dan keuntungan tidak dituntut diagihkan di kalangan pemegang polisi. Struktur sebegini tidak semestinya, jadi umat Islam boleh menggunakan kenderaan insurans sedia ada jika perlu atau diperlukan.
Kesimpulannya
Kewangan Islam adalah amalan berabad-abad lamanya yang mendapat pengiktirafan di seluruh dunia dan yang sifatnya etika bahkan menarik minat orang bukan Islam. Memandangkan peningkatan kekayaan di negara-negara Islam, mengharapkan bidang ini untuk mengalami evolusi yang lebih pesat kerana ia terus menangani cabaran untuk menyelaraskan dunia teologi dan teori portfolio moden yang berbeza.
(Untuk, lihat: Apakah polisi pelaburan Islam? )
