Apakah Akaun Terurus?
Akaun terurus adalah akaun pelaburan yang dimiliki oleh pelabur tunggal, sama ada oleh pelabur institusi atau pelabur individu atau runcit. Seorang pengurus wang profesional, yang diupah oleh pelabur mengawasi akaun. Berbekalkan kuasa discretionary ke atas akaun, pengurus berdedikasi ini secara aktif membuat keputusan pelaburan yang berkaitan dengan individu, mengingat keperluan dan matlamat pelanggan, toleransi risiko, dan saiz aset.
Akaun terurus memegang banyak manfaat untuk pelabur yang bernilai tinggi.
Takeaways Utama
- Akaun terurus adalah akaun pelaburan yang dimiliki oleh seorang pelabur tunggal dan diselia oleh pengurus wang profesional yang diupah oleh pelabur tersebut. Pengurus-pengurus wang tunai sering menuntut enam angka pelaburan minimum untuk menguruskan akaun dan dibayar ganti dengan bayaran, peratusan set aset di bawah pengurusan (AUM). Dana bersama adalah jenis akaun yang diuruskan, tetapi ia terbuka kepada sesiapa sahaja yang mempunyai cara untuk membeli sahamnya, bukannya diperibadikan untuk pelabur tertentu.
Bagaimana Akaun Terurus berfungsi
Akaun terurus mungkin mengandungi aset kewangan, wang tunai, atau hak milik untuk harta. Pengurus wang atau pelaburan mempunyai kuasa untuk membeli dan menjual aset tanpa kelulusan terdahulu klien, selagi mereka bertindak menurut objektif klien. Oleh kerana akaun yang dikendalikan melibatkan tugas fidusiari, pengurus mesti bertindak demi kepentingan klien atau berpotensi menghadapi hukuman sivil atau jenayah. Pengurus pelaburan biasanya akan membekalkan pelanggan dengan laporan tetap mengenai prestasi dan pegangan akaun.
Pengurus wang seringkali mempunyai jumlah minimum dolar pada akaun yang akan mereka urus. Iaitu, pelanggan mestilah mempunyai dana tertentu untuk melabur. Banyak minimum bermula pada $ 250, 000, walaupun beberapa pengurus akan menerima $ 100, 000 dan bahkan $ 50, 000 akaun.
Untuk memberi pampasan kepada pengurus atas usahanya, mereka biasanya akan mengenakan bayaran tahunan, dikira sebagai peratusan aset di bawah pengurusan (AUM). Bayaran ganti rugi sangat banyak, tetapi kebanyakan purata sekitar 1% hingga 2% daripada AUM. Banyak pengurus akan menyediakan diskaun berdasarkan saiz aset akaun, supaya portfolio yang lebih besar, semakin kecil yuran peratusan. Yuran ini boleh ditolak cukai, sebagai perbelanjaan pelaburan.
Akaun Terurus Versus Mutual Funds
Akaun yang dikendalikan dan dana bersama kedua-duanya mewakili portfolio yang diuruskan secara aktif atau kumpulan wang yang melabur ke atas pelbagai jenis aset atau kelas aset. Secara teknikal, dana bersama adalah sejenis akaun yang diuruskan. Syarikat dana akan menyewa pengurus wang untuk menjaga pelaburan dalam portfolio dana. Pengurus ini boleh mengubah pegangan dana mengikut objektif dana. Apabila dana bersama mula dipasarkan secara bersungguh-sungguh pada tahun 1950-an, mereka disebut-sebut sebagai cara untuk "orang kecil", pelabur runcit kecil-untuk mengalami dan mendapat manfaat daripada pengurusan wang profesional. Sebelum ini, perkhidmatan yang disediakan hanya untuk individu yang bernilai tinggi.
Kebaikan
-
Akaun terurus disesuaikan alamat keperluan pemegang akaun; dana bersama melabur mengikut objektif dana.
-
Dagangan akaun yang dikendalikan boleh dijangka untuk meminimumkan liabiliti cukai; pelabur dana bersama tidak mempunyai kawalan apabila dana menyedari keuntungan modal yang boleh dikenakan cukai.
-
Pemegang akaun yang dikendalikan mempunyai ketelusan dan kawalan maksimum ke atas aset; Pemegang dana bersama tidak memiliki aset dana, hanya sebahagian daripada nilai aset dana.
Keburukan
-
Akaun terurus sering memerlukan minimum enam angka dalam dana; dana bersama memerlukan jumlah pelaburan awal yang lebih rendah.
-
Ia mungkin mengambil masa untuk melabur, atau menguruskan aset akaun terurus; Saham dana bersama lebih cair dan boleh dibeli atau dijual setiap hari.
-
Pampasan bagi pengurus akaun yang diuruskan adalah melalui yuran tahunan yang boleh memberi kesan kepada pulangan keseluruhan; yuran perbelanjaan wang bersama cenderung lebih rendah.
Pertimbangan Pengurusan
Kedua-dua akaun yang dikelola dan dana bersama mempunyai pengurus profesional. Akaun terurus adalah portfolio pelaburan yang disesuaikan dengan risiko tertentu, matlamat, dan keperluan pemegang akaun. Pengurusan dana bersama adalah bagi pihak pemegang dana bersama dan dilakukan untuk memenuhi objektif pelaburan dan pulangan dana.
Dengan akaun terurus, pelabur memperuntukkan dana, dan pengurus membeli dan meletakkan saham fizikal sekuriti ke dalam portfolio akaun. Pemegang akaun memiliki sekuriti dan boleh mengarahkan pengurus untuk memperdagangkannya seperti yang dikehendaki. Sebaliknya, dana bersama diklasifikasikan oleh toleransi risiko pelabur dan objektif pelaburan dana, bukan oleh keutamaan individu. Selain itu, pelabur membeli saham dana bersama memiliki peratusan nilai dana, bukan dana itu sendiri atau aset sebenar dalam dana.
Pertimbangan Transaksional
Di sisi transaksional, acara mungkin bergerak lebih perlahan dalam akaun yang diuruskan. Hari mungkin berlalu sebelum pengurus mempunyai wang yang sepenuhnya dilaburkan. Selain itu, bergantung pada pegangan yang dipilih, pengurus mungkin dapat membubarkan sekuriti pada masa tertentu sahaja. Sebaliknya, saham dana bersama biasanya boleh dibeli dan ditebus seperti yang dikehendaki, setiap hari. Walau bagaimanapun, sesetengah dana bersama boleh membawa penalti jika ditebus sebelum memegang tempoh tertentu.
Profesional membimbing akaun terurus boleh cuba mengimbangi keuntungan dan kerugian dengan membeli dan menjual aset apabila ia merupakan cukai yang paling menguntungkan bagi pemilik akaun. Dengan berbuat demikian, ia boleh mengakibatkan sedikit atau tidak ada liabiliti cukai atas keuntungan yang besar bagi individu. Sebaliknya, para pemegang saham dana tidak mempunyai kawalan apabila pengurus portfolio menjual sekuriti asas supaya mereka mungkin menghadapi gigitan cukai atas keuntungan modal.
Contoh World Real Account Managed
Pada bulan Julai 2016, dana terurus berada dalam berita, kerana beberapa pelabur institusi pada masa yang sama memilih mereka atas dana lindung nilai yang telah mengendalikan sebahagian daripada portfolio mereka. Para pelabur menginginkan platform yang lebih luas, strategi tersuai, kawalan penuh terhadap akaun berasingan mereka, penilaian harian, bayaran yang jauh lebih rendah, dan ketelusan penuh apabila ia datang kepada yuran, serta sifat pegangan itu sendiri.
Seperti yang dilaporkan oleh "FinAlternatives.com, " Alaska Permanent Fund Corp yang diuruskan oleh kerajaan di Juneau menebus dana lindung nilai AS $ 2 bilion untuk melabur dalam akaun yang diuruskan supaya keputusan pelaburan akan berada di dalam rumah. Satu lagi contohnya adalah daripada Sistem Persaraan Pekerja Awam $ 28.2 bilion yang menubuhkan rancangan untuk memindahkan $ 700 juta dalam pelaburan ke akaun terurus dengan tujuh firma pada 2016, menurut Pensions & Investments.
