Laporan dari JPMorgan dan Deloitte menjangkakan tindakan M & A pantas pada tahun 2019, dan ini menetapkan tahap bagi para pelabur untuk memperoleh keuntungan besar jika mereka mengenal pasti sasaran pengambilalihan dengan betul. "Aktiviti M & A dijangka kekal kukuh, " menurut JPMorgan. "Walaupun banyak kesan pembaharuan cukai dan wang tunai yang dipulangkan digunakan untuk membeli balik saham dan dividen pada 2018, ia dijangkakan bahawa papan juga akan menggunakan wang tambahan untuk pertumbuhan yang didorong oleh pemerolehan, " tambah laporan mereka.
Penganalisis saham percaya bahawa empat syarikat itu mungkin mempunyai sasaran pemerolehan, menurut CNBC: XPO Logistics Inc. (XPO), Q2 Holdings Inc. (QTWO), Mitek Systems Inc. (MITK) dan Jagged Peak Energy Inc. (JAG). Sementara itu, Genetic Engineering & Biotech News telah menamakan 10 calon pengambilalihan dalam bidang biopharma, termasuk empat: Gilead Sciences Inc. (GILD), Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN), Amarin Corp. PLC (AMRN) dan BioMarin Pharmaceutical inc. (BMRN).
8 Sasaran M & A yang mungkin
(Pasaran Modal)
- XPO Logistics, $ 6.7 bilionQ2 Holdings, $ 3.0 bilionMitek Systems, $ 0.5 bilionJagged Peak Energy, $ 2.3 bilionGilead, $ 85.9 bilionAlexion, $ 31.6 bilionAmarin, $ 6.4 bilionBioMarin, $ 16.5 bilion
Kepentingan untuk Pelabur
"Pada 2018, tawaran lebih daripada $ 10 bilion hanya terdiri daripada 6% daripada jumlah tawaran yang diumumkan lebih daripada $ 1 bilion. Kami menjangkakan aktiviti dalam $ 1 bilion- $ 10 bilion tawaran akan terus menjadi mantap dan memacu pasaran M & A, " kata JPMorgan.
Menurut Deloitte, "Responden dari dana ekuiti swasta yang lebih besar hampir sebulat suara dalam jangkaan mereka lebih banyak tawaran pada tahun 2019, kerana 94% daripada responden pada dana yang lebih besar daripada $ 5 bilion mengharapkan peningkatan berbanding tahun lepas. Menariknya, tidak ada korelasi yang sama di kalangan syarikat, hanya 65% responden di syarikat terbesar ($ 5 bilion atau lebih dalam pendapatan tahunan) melihat mempercepat aliran urus niaga dalam 12 bulan akan datang."
Walau bagaimanapun, Deloitte juga berkata, "Hampir satu pertiga daripada responden korporat melihat peningkatan yang ketara dalam aktiviti urus niaga daripada kira-kira satu perempat tahun sebelumnya dan 29 peratus daripada responden ekuiti persendirian menjangkakan peningkatan, meningkat daripada 19 peratus setahun lalu."
Jagged Peak menjalankan penerokaan minyak dan gas di Lembangan Delaware di barat Texas dan selatan New Mexico. Dana ekuiti swasta Kuantum Energy Partners mempunyai kepentingan pegangan 69%. Ini ditambah dengan "kedudukan keluasan yang menggalakkan" dan "pertumbuhan tahunan 20% yang membawa kepada FCF pada pertengahan 2020 atau lebih awal, " menjadikannya "calon pengambilalihan yang menarik, " menurut SunTrust, seperti yang dipetik oleh CNBC.
BioMarin telah menjadi calon pembeli sejak 2013, bagi setiap Kejuruteraan Genetik & Biotech. Ia mempunyai saluran pernafasan ubat yang kuat yang menghampiri kelulusan, menumpukan pada "ubat-ubatan orphan" untuk penyakit jarang yang diabaikan oleh pesaing yang lebih besar. "Ia merupakan pengambilalihan risiko yang agak rendah untuk firma Big Pharma yang ingin menambah tawaran dadahnya dan menangkis penurunan hasil yang berkaitan dengan tamat tempoh paten dan persaingan, " mengikut satu lajur MarketWatch.
Alexion juga memberi tumpuan kepada penyakit-penyakit yang jarang berlaku, dan dengan itu BioMarin dapat memperolehnya, setiap Mencari Alpha. Ruangan yang sama menyatakan bahawa Bernstein melihat Amgen Inc (AMGN) sebagai pembeli yang mungkin, yang ingin mengawal kos R & D sambil menguatkan saluran paip ubatnya sendiri.
Amarin telah disokong oleh serangkaian laporan positif mengenai ubatnya Vascepa, derivatif minyak ikan yang boleh menawarkan penembusan dalam merawat dan mencegah penyakit kardiovaskular. Pasaran pasarannya yang sederhana menjadikannya sasaran yang berpatutan untuk Big Pharma.
Melihat ke hadapan
Melabur berdasarkan spekulasi pengambilalihan boleh berisiko, terutama jika fundamental syarikat merosot. Selain itu, banyak firma biotek yang kecil adalah syarikat yang berisiko, berdasarkan perbelanjaan R & D yang besar dan tahun-tahun yang panjang, kemunduran, laluan untuk pengkomersialan.
