Untuk menyampaikan prestasi pasaran, Tom Vandeventer, pengurus dari $ 87 juta Tocqueville Opportunity Fund (TOPPX), mencari "teknologi mengganggu, " melaporkan Barron. Dia menemui syarikat-syarikat sedemikian terutamanya dalam sektor teknologi dan bioteknologi. Antara kegemarannya, seperti yang dibincangkan dengan Barron, adalah: penyedia pengkomputeran awan ServiceNow Inc. (SEKARANG); pembekal Software-as-a-Service (SaaS) berasaskan awan New Relic Inc. (NEWR), Workday Inc. (WDAY), dan Paycom Software Inc. (PAYC); pembuat semikonduktor NVIDIA Corp. (NVDA); dan bioteknologi memainkan bluebird bio Inc. (BLUE), Sage Therapeutics Inc. (SAGE) dan Spark Therapeutics Inc. (ONCE).
Rekod Trek Pelaburan
Tocqueville Opportunity Fund telah memberikan pulangan penuh (dengan dividen yang dilaburkan semula) sebanyak 11.25% untuk tahun-to-date (YTD) menjelang 19 April, dengan mengalahkan 97% daripada 618 rakan sebaya dalam kategori saham pertumbuhan pertengahan Morningstar Inc. Sebagai perbandingan, jumlah pulangan untuk Indeks S & P 500 (SPX) adalah 1.30% untuk tempoh yang sama, sementara bagi dana pertumbuhan sederhana pertengahan cap adalah 3.91%, juga setiap Morningstar.
Dalam tempoh 5 tahun yang lalu, Tocqueville telah menyampaikan pulangan purata tahunan sebanyak 15.61%, mengatasi 90% daripada 478 dana dalam kumpulan rekannya dengan purata 2.61 mata peratusan setahun, serta S & P 500 dengan purata 1.65 peratusan mata setiap tahun, tambah Morningstar. Vandeventer telah menjadi pengurus dana sejak 1 Julai 2010, juga menurut Morningstar.
Kriteria Pemilihan
Walaupun dana itu dikelaskan sebagai pertumbuhan pertengahan, ia juga memberi tumpuan kepada saham topi kecil, kata Barron. Mencari calon pemerolehan yang berpotensi adalah tema utama bagi Vandeventer, yang menjangkakan untuk melihat lebih banyak tawaran memandangkan pesaing yang lebih besar sedang membina baki tunai yang signifikan hasil daripada kadar cukai yang lebih rendah dan modal yang dipulangkan. Di antara trend makro besar yang dia cari untuk menunggang adalah pertumbuhan pesat pengkomputeran awan dan peningkatan terapi pengeditan gen untuk penyakit, kata Barron.
Sehingga 31 Disember, stok teknologi mewakili 42% daripada pegangan Tocqueville, dan penjagaan kesihatan adalah 32%, setiap Morningstar. Keempat pemegangan terbesar pada tarikh yang sama adalah NVIDIA, Sage, bluebird, dan ServiceNow, secara kolektif menyumbang 18.75% daripada nilai dana, juga pada Morningstar.
Statistik Utama
Bagi lapan saham yang disenaraikan di atas, kenaikan harga YTD mereka sehingga 19 April, nisbah P / E ke hadapan, konsensus suku tahun pertama EPS pertumbuhan tahunan dan permodalan pasaran adalah, setiap Yahoo Finance:
- ServiceNow: + 32.7%, 58.1x, + 54.1%, $ 30.2 billionNew Relic: + 30.3%, 327.2x, NM, $ 4.2 bilionWorkday: + 29.7%, 80.5x, -10.3%, $ 28.0 bilionPaycom: + 45.4% + 91.4%, $ 6.9 bilionNVIDIA: + 18.4%, 31.6x, + 83.5%, $ 139.0 bilionbluebird: -4.3%, -21.7x, NM, $ 8.5 bilionSage: + 3.0%, -20.8x, NM, $ 7.8 bilionSpark: + 57.8%, -19.6x, NM, $ 3.0 bilion
S & P 500 meningkat sebanyak 0.7% YTD, tidak termasuk dividen yang dilabur semula. Spark, Sage dan bluebird diperkirakan mencatat kerugian pada suku pertama, New Relic dijangka menunjukkan keuntungan dan kesemua empat kerugian dalam suku tahun lalu, oleh itu kadar pertumbuhan EPS mereka tidak bermakna (NM).
A Look Closer
Awal tahun ini, Dow Jones MarketWatch menamakan bluebird bio sebagai salah satu daripada lima sasaran pengambilalihan yang mungkin dalam bidang bioteknologi. Sejak itu, topi pasaran syarikat telah merosot dari $ 10 bilion kepada $ 8.5 bilion, menjadikannya lebih mudah dihadam oleh pengambil sampel yang besar. Pembeli yang paling mungkin, MarketWatch berkata, Celgene Corp. (CELG), rakan kongsi bluebird dalam menjalankan ujian klinikal yang berjaya untuk rawatan kanser darah yang mungkin terbukti menjadi blockbuster.
Pembuat semikonduktor NVIDIA telah menarik perhatian positif oleh para penganalisis di Goldman Sachs atas dua sebab. Pertama, NVIDIA adalah antara syarikat-syarikat yang mempamerkan pertumbuhan jualan yang pesat, yang Goldman percaya merupakan kunci untuk mengatasi prestasi masa depan. Kedua, NVIDIA telah menjadi antara saham teknologi yang diseret turun baru-baru ini oleh kebimbangan yang mengelilingi syarikat rangkaian sosial Facebook Inc. (FB), yang Goldman menjangkakan menjadi anomali sementara.
