Penarikan balik saham bank pada berita bahawa Rizab Persekutuan mungkin menghentikan kenaikan kadar mungkin menunjukkan peluang membeli yang sempurna, menurut beberapa penganalisis. "Sentimen negatif telah mencipta peluang dengan penilaian unik yang unik, " kata penganalisis Wells Fargo, Mike Mayo. Mayo mengatakan banyak bank berdagang dengan purata hanya 10 kali memproyeksikan pendapatan 2019, dengan banyak menghasilkan dividen pada 3% atau lebih tinggi. Dia melihat keuntungan bank naik antara 8% dan 10% tahun ini, lebih cepat daripada S & P 500, memandangkan industri itu meningkatkan pendapatan dan mengekalkan kos yang ketat pada setiap Barron.
Beberapa bank besar menarik balik minggu lalu, termasuk JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup Inc. (CITI), Morgan Stanley (MS) dan Goldman Sachs Group Inc. (GS).
Downdraft dalam stok bank datang selepas permulaan yang kuat untuk 2019, dengan sektor meningkat hampir 12% YTD. Walau bagaimanapun, bank-bank telah dipukul pada tahun 2018, kehilangan kira-kira 20% secara purata, dan kumpulan itu kekal sekitar 16% di bawah paras tertinggi tahun lepas.
Kini, Mayo berpendapat bahawa sekurang-kurangnya 3 pasukan memacu stok ini ke atas, seperti yang digariskan dalam jadual di bawah.
3 Sebab Beli Stok Bank Sekarang
· Bank perdagangan untuk purata hanya 10 kali menjana pendapatan 2019
· Banyak saham bank menghasilkan 3% atau lebih
· Anggaran keuntungan bank meningkat 8% hingga 10% tahun ini
Pelabur Lihat Sektor Perbankan sebagai 'Kaca Halus Kosong'
Mayo melihat saham-saham ini sebagai pembelian yang menarik walaupun terdapat perhatian ramai di kalangan pelabur bahawa kelembapan kenaikan kadar faedah akan menyakiti keuntungan bank. Walaupun kadar yang lebih tinggi cenderung untuk mengatasi margin keuntungan bank, Mayo berpendapat bahawa kesannya sering diabaikan, menurut Barron. "Para pelabur sentiasa nampak kaca sebagai setengah kosong, " kata. Mayo. "Sentimen negatif telah mencipta peluang dengan penilaian unik yang unik."
Satu lagi daya positif ialah pelan pulangan modal besar bank, yang melibatkan membayar 100% kepada para pemegang saham untuk 12 bulan berakhir pada bulan Jun dalam bentuk pembelian balik saham dan dividen. Ini salah satu strategi pulangan yang paling agresif bagi mana-mana kumpulan industri utama.
Mayo menyukai Bank of America Corp. (BAC) secara khusus, dengan menyatakan bahawa firma itu mendapat faedah dari usaha selama 25 tahun untuk membina jejak perbankan nasionalnya, dan pelaburan teknologinya akan membolehkannya mengatasi rakan sebayanya. Bank of America menguasai sekitar 10 kali 2019 pendapatan dan hasil 2.1%.
Penganalisis Bernstein, John McDonald menyuarakan sentimen kenaikkan, melihat pertumbuhan pinjaman dipercepat sebagai pemandu pendapatan bank. Beliau meramalkan pendapatan faedah bersih 3% pada tahun 2019 dan 2020, didorong oleh campuran kadar dan kadar pinjaman sebanyak 65% / 35%, berbanding campuran 35% / 65% pada tahun 2018.
Melihat ke hadapan
Prestasi kukuh sektor perbankan pada tahun ini telah menjadi perubahan yang dialu-alukan untuk banyak pelabur setelah melihat sektor itu melanda pasaran begitu lama. Walau bagaimanapun, persoalan utama tetap sama ada kenaikan harga Fed dalam kenaikan kadar faedah akan menjejaskan keuntungan sektor dan pertumbuhan saham - jangka panjang.
