Walaupun minggu yang dipendekkan untuk ekuiti AS disebabkan cuti Hari Peringatan Isnin, terdapat banyak langkah penting dalam pasaran global dan Amerika Syarikat pada minggu depan. Berikut adalah lima carta paling penting untuk melihat potensi bergerak ini.
GBP / USD (British Pound vs US Dollar)
TradingView.
Selepas spekulasi yang kuat ke atas masa depan Perdana Menteri UK Theresa May sebagai pemimpin Britain di tengah-tengah kekacauan Brexit yang berterusan, Mei mengumumkan perletakan jawatannya pada hari Jumaat. Pada minggu sebelumnya, perbincangan Brexit antara kedua-dua parti utama - Parti Konservatif yang memerintah dan Parti Buruh - telah runtuh sekali lagi, menyebabkan jualan tajam terus berterusan untuk pound British. Sehingga itu, proses perundingan Brexit telah lama berleluasa dengan kemunduran dan kekecohan kerana Theresa May cuba tiga kali tanpa kejayaan untuk mendapatkan kesepakatannya diluluskan di Parlimen. Bulan lalu, Kesatuan Eropah memberi UK satu lanjutan besar tarikh akhir Brexit asal, hingga 31 Oktober tahun ini.
Selepas tiga minggu penuh merosot berbanding dolar AS, pound British menerima rangsangan pada hari Jumaat dengan pengumuman peletakan jawatan Mei. Ini mungkin disebabkan oleh harapan bahawa pemimpin baru mungkin lebih baik untuk menyatukan negara dan puak-puak yang dibahagikan di Parlimen berkenaan dengan perjanjian Brexit. Sama ada ketua seperti itu akan muncul meneka sesiapa pun. Melangkah ke hadapan, pound kemungkinan akan tertekan dengan turun naik yang ketara kerana ketidakpastian mengenai kepimpinan baru dan rundingan Brexit dipergiatkan.
Carta di atas menunjukkan GBP / USD (pound British vs dolar AS). Dolar AS agak kuat sejak lewat, membantu menimbang pada pasangan mata wang GBP / USD. Tetapi selama tiga minggu yang lalu, kejatuhan mendadak dalam pasangan mata wang boleh dikaitkan sebahagian besarnya untuk meningkatkan kelemahan dalam pound British akibat keraguan yang meluas terhadap perundingan Brexit parlimen dan daya maju Theresa May sebagai perdana menteri. Sepanjang tiga minggu yang lalu, GBP / USD telah jatuh mendadak dari 1.3200 ke 1.2600 minggu lalu. Walaupun pop Jumaat pada perletakan jawatan pada bulan Mei adalah tanda penangguhan untuk pukulan yang tidak dapat ditandingi, ketidakpastian masa depan yang dekat adalah tepat untuk menerapkan tekanan lanjut ke atas sterling sebagai kemungkinan tidak berurusan, atau keras, Brexit masih terus meningkat. Dalam acara ini, sasaran penurunan utama seterusnya untuk GBP / USD kini berada di sekitar tahap sokongan utama 1.2500.
Hadapan Minyak mentah
TradingView.
Harga minyak mentah terus tertekan minggu lalu berikutan kebimbangan terhadap ketegangan perdagangan AS-China semakin mendalam. Kebimbangan ini telah melanda semua sudut pasaran, terutamanya pasaran ekuiti global. Tetapi kesan terhadap harga minyak amat teruk kerana jangkaan bahawa perang perdagangan yang meluas akan menekan pertumbuhan ekonomi global dan permintaan terhadap minyak, terutamanya di AS dan China, negara-negara yang menggunakan minyak terbesar di dunia.
Selain dari peningkatan konflik perdagangan antara kedua-dua kuasa ekonomi ekonomi, data pembuatan global yang dilakukan minggu lepas menunjukkan angka yang lebih rendah daripada yang dijangkakan dari Jepun, Jerman, zon euro, dan Amerika Syarikat. Sektor perkilangan merupakan sumber utama penggunaan minyak. keputusan yang mengecewakan tidak baik untuk permintaan dan harga. Di sisi penawaran, data inventori AS dari dua minggu yang lalu telah menunjukkan penawaran yang jauh lebih besar dari yang dijangkakan, yang juga sangat membebani harga minyak mentah.
Seperti yang ditunjukkan pada carta, penurunan harga minyak mentah sejak akhir bulan April tinggi telah diumumkan - sekitar -11% dalam sedikit lebih daripada satu bulan. Sebelum harga yang tinggi, harga telah meningkat sejak akhir Disember sebagai negara OPEC dan sekutu mereka secara sukarela mengeluarkan output dalam usaha menstabilkan harga minyak. Selain itu, ketegangan dan sanksi geopolitik yang melibatkan AS dan negara penghasil minyak utama seperti Iran dan Venezuela membantu meningkatkan harga. Akhir-akhir ini, bagaimanapun, permintaan kebimbangan telah menyebabkan penurunan tajam di bawah kedua-dua 50 hari bergerak rata-rata dan 200 hari, serta sokongan utama pada $ 60. Dalam proses itu, niaga hadapan minyak turun kepada dua bulan baru rendah lewat minggu lepas. Jelas sekali, pemulihan aliran menaik sebelumnya telah sama ada terputus atau mungkin terbalik. Dengan apa-apa tekanan berterusan terhadap minyak akibat ketakutan perang perdagangan, sasaran penurunan seterusnya adalah sekitar tahap sokongan $ 55 utama.
Hasil Perbendaharaan AS 10 Tahun
TradingView.
Rundingan minit minggu lepas dari pertemuan awal FOMC Mei jelas menyentuh nada dovish, menekankan hasil bon kerajaan seperti penanda aras 10 tahun hasil Perbendaharaan AS. Ringkasan mesyuarat FOMC menunjukkan bahawa Rizab Persekutuan kemungkinan akan menahan kenaikan kadar faedah "untuk beberapa waktu." Malah lebih banyak penagih adalah penambahan "walaupun keadaan ekonomi dan kewangan global terus bertambah baik." Secara amnya, ekonomi yang bertambah baik membantu memberi tekanan ke atas kadar faedah. Tetapi Fed kini telah berkata bahawa ia akan menahan tekanan itu, sekurang-kurangnya untuk masa depan yang boleh diramalkan.
Seperti yang ditunjukkan pada carta, hasil Perbendaharaan 10 tahun telah hampir jatuh dalam keadaan jatuh bebas sejak corak dua peringkat utama sekitar 3.250% selesai pada November tahun lepas. Paling baru-baru ini, jadual telah bertukar dan hasil 10 tahun membentuk bahagian bawah dua di sekitar tahap 2.350%. Dasar pertama adalah pada akhir bulan Mac, yang mencapai level tidak terlihat sejak akhir tahun 2017. Dan pada pertengahan bulan Mei, hasil tanda aras turun untuk menguji palung Maret. Memandangkan bahagian bawah kedua, hasilnya berada pada pemulihan sehingga minit Fed menjijikkan minggu lalu dikeluarkan, selepas itu hasilnya tentunya merosot di bawah bottom-double.
Penurunan kuat dalam hasil bon telah didorong dalam beberapa bulan kebelakangan ini oleh kebimbangan pertumbuhan ekonomi global yang perlahan, bank sentral berpaling yang mengimbangi, dan jangkaan kadar faedah yang rendah untuk lebih lama. Baru-baru ini, perang perdagangan yang semakin meningkat antara AS dan China telah menimbulkan kebimbangan bahawa dasar proteksionis di kedua belah pihak dapat menimbang pertumbuhan ekonomi global. Sekarang bahawa Fed telah menunjukkan dengan tidak menentu istilah bahawa ia bercadang untuk mengekalkan kadar pegangan, prospek hasil terus neutral untuk menurun di bawah pecahan dua kali ganda.
Indeks Komposit Nasdaq
TradingView.
Kebimbangan mengenai ketegangan perdagangan dan pertumbuhan ekonomi global bukan sahaja menimbulkan kesan terhadap hasil bon dan minyak mentah bulan ini, tetapi juga pada pasaran ekuiti utama. Sebagai contoh, Komposit Nasdaq yang berteknologi tinggi telah dilanda keras pada bulan ini dengan meningkatnya ketakutan mengenai perang perdagangan yang sedang berlaku antara Amerika Syarikat dan China, dan implikasi ekonomi dan perniagaan yang berpotensi negatif terhadap konflik seperti itu.
Seperti yang ditunjukkan dalam carta, Nasdaq Composite baru sahaja mencecah rekod baru tinggi pada akhir April - sedikit melepasi tinggi dari akhir Ogos - sebelum memukul turun naik utama sekali lagi. Dari awal Mei, Nasdaq mengalami penurunan tajam dan turun naik yang menaikkan indeks turun lebih daripada 6% dari paras tertinggi sepanjang masanya. Dalam proses itu, Nasdaq telah merosot di bawah kedua-dua garis sokongan aliran menaik utama dan purata 50-hari bergeraknya, dan juga menurun sedikit di bawah kawasan sokongan penting sekitar 7645. Secara langsung ke arah bawah adalah purata bergerak 200-hari utama, pada masa ini terletak di sekitar paras harga 7530. Sebarang kerosakan selanjutnya dan perdagangan yang berterusan di bawah tahap itu akan menjadi isyarat teknikal yang ketara untuk indeks.
Indeks Komposit Shanghai
TradingView.
Akhir sekali, kami mempunyai Shanghai Composite (SSEC), indeks penanda aras indeks penanda aras China yang paling menonjol. Salah satu indeks global yang terjejas paling teruk oleh kebangkitan ketegangan perdagangan AS-China, Shanghai Composite kini turun lebih daripada 12% dari paras tertinggi pada bulan April. Walaupun empat bulan pertama tahun ini menyaksikan pemulihan mendadak bagi SSEC, kejatuhan semasa telah memadamkan separuh daripada keuntungan tersebut. Dalam proses itu, indeks telah menurun kembali di bawah purata bergerak 50 hari, mendekati purata bergerak 200 hari ke arah bawah, dan membentuk corak penandaan terbalik yang berpotensi menurun. Dengan sebarang pecahan kedua harga dan rundingan AS-China, kawasan utama sokongan seterusnya ke arah bawah adalah sekitar tahap 2700.
