Cagr vs irr: apa perbezaannya?

CAGR vs IRR: Tinjauan Keseluruhan

Kadar pertumbuhan tahunan kompaun (CAGR) mengukur pulangan atas pelaburan dalam tempoh tertentu. Kadar pulangan dalaman (IRR) juga mengukur prestasi pelaburan. Walaupun CAGR lebih mudah dikira, IRR dapat menangani situasi yang lebih rumit.

Perbezaan yang paling penting antara CAGR dan IRR adalah bahawa CAGR adalah cukup mudah bahawa ia boleh dikira dengan tangan. Sebaliknya, pelaburan dan projek yang lebih rumit, atau yang mempunyai banyak aliran masuk dan aliran keluar tunai yang berbeza, dinilai dengan terbaik menggunakan IRR. Untuk kembali ke kadar IRR, sistem kalkulator kewangan, Excel, atau sistem perakaunan portfolio adalah ideal.

CAGR membantu membina pulangan pelaburan dalam tempoh tertentu. Ia mempunyai manfaatnya, tetapi ada batasan yang pasti yang perlu diketahui oleh para pelabur.

Dalam keadaan dengan banyak aliran tunai, pendekatan IRR biasanya dianggap lebih baik daripada CAGR.

CAGR

Konsep CAGR agak mudah dan memerlukan hanya tiga input utama: nilai permulaan pelaburan, nilai akhir, dan tempoh masa. Alat dalam talian, termasuk kalkulator CAGR Investopedia, akan memancarkan CAGR apabila memasuki tiga nilai ini.

Nilai Permulaan = 1, 000

Nilai Akhir = 2, 200

Tempoh masa (n) = 4

^ (1 / n) - 1

Dalam kes di atas, CAGR adalah 21.7%.

CAGR lebih tinggi daripada angka pulangan purata kerana ia mengambil kira bagaimana pelaburan dikompaun dari masa ke masa. Walau bagaimanapun, adalah terhad kerana ia menganggap pulangan terlarut sepanjang tempoh masa yang diukur, hanya dengan mengambil kira nilai permulaan dan nilai akhir apabila, pada hakikatnya, pelaburan biasanya mengalami peningkatan jangka pendek dan turun. CAGR juga tertakluk kepada manipulasi sebagai pembolehubah bagi tempoh masa adalah input oleh orang yang mengira ia dan bukan sebahagian daripada pengiraan itu sendiri.

IRR

IRR adalah seragam untuk pelaburan pelbagai jenis dan, dengan itu, IRR boleh digunakan untuk menilai pelbagai projek yang prospektif secara relatif walaupun. IRR juga kadar metrik pulangan, tetapi ia lebih fleksibel daripada CAGR. Walaupun CAGR hanya menggunakan permulaan dan nilai akhir, IRR menganggap pelbagai aliran tunai dan tempoh-mencerminkan hakikat bahawa aliran masuk dan aliran keluar tunai sering sering berlaku apabila ia melibatkan pelaburan. IRR juga boleh digunakan dalam kewangan korporat apabila projek memerlukan aliran keluar tunai di hadapan tetapi kemudian menghasilkan aliran masuk tunai sebagai pelaburan membayar. Pertimbangkan pelaburan berikut:

Contoh Pelaburan
Jangka waktu	Aliran tunai
0	-1000
1	400
2	500
3	600
4	700