Dana yang direka untuk mengurangkan risiko menikmati aliran masuk bersih kira-kira $ 10 bilion setakat ini pada 2019, meningkatkan jumlah aset mereka kepada $ 77 bilion, setiap analisis daripada firma penyelidikan pelaburan Morningstar Inc. yang dikutip oleh The Wall Street Journal. Antara kenderaan pelaburan ini dikenali sebagai "ETF pintar" yang mencari stok yang tidak menentu atau yang menggunakan pilihan untuk mengehadkan kelemahan. Jadual di bawah menyenaraikan dua ETF volatiliti yang rendah yang telah dilakukan dengan baik sejak tahun lalu.
2 ETF pintar yang menghancurkan pasaran yang tidak menentu
(Pulangan untuk Tahun Berakhir 29 Mei 2019)
- Invesco S & P 500 Volatilitas Rendah ETF (SPLV): + 16.33% iShares Edge MSCI Min Vol Amerika Syarikat ETF (USMV): + 15.05% SPDR S & P 500 ETF Amanah (SPY): + 4.95%
Kepentingan untuk Pelabur
Tiada jaminan dengan sebarang produk atau strategi pelaburan. Sebagai contoh, Jurnal memberi amaran bahawa dana Invesco yang disenaraikan di atas mempunyai kira-kira 25% daripada portfolio $ 11 bilionnya dalam saham utiliti tinggi, yang cenderung untuk melakukan kurang baik apabila kadar faedah meningkat.
Sementara itu, apa yang dipanggil "dana penimbal" yang menggunakan pilihan untuk mengurangkan kelemahan juga cenderung untuk meletakkan batas pada terbalik juga. Akibatnya, dana sedemikian adalah paling sesuai untuk pelabur dengan tahap keengganan risiko yang tinggi yang juga selesa dengan tradeoff tersebut. Mereka juga cenderung mahal, mengecaj yuran tahunan kira-kira $ 79 setiap $ 10, 000 yang dilaburkan, kira-kira 26 kali kos daripada indeks S & P 500 termurah ETF, nota Jurnal.
Peningkatan populariti ETF volatiliti yang rendah boleh memberi rangsangan kepada saham bank terkemuka. Sehingga April, 10 daripada 19 stok bank di S & P 500 berada di bawah 40% berasaskan ketidaktentuan yang mengalami ketidaktentuan selama 12 bulan, kata Christopher Harvey, ketua strategi ekuiti di Wells Fargo Securities, kepada Barron.
Dana Invesco mempunyai kira-kira 2.8% portfolionya dalam stok bank, termasuk Wells Fargo & Co. (WFC), US Bancorp (USB), dan United United Financial Inc. (PBCT). Memandangkan bank adalah kira-kira 5.6% daripada S & P 500, kehadiran mereka dalam dana ini perlu berkembang. Harvey percaya bahawa saham-saham ini kemungkinan akan ditambah, memandangkan mereka mengalami kemeruapan yang paling rendah di kalangan rakan-rakan mereka: JPMorgan Chase & Co. (JPM), BB & T Corp. (BBT) dan M & T Bank Corp. (MTB).
Melihat ke hadapan
"Volatilitas akan meningkat… banyak, " menurut laporan terkini Warming Up dari pasukan strategi ekuiti AS di Morgan Stanley, yang diketuai oleh Mike Wilson. "Walaupun ketidaktentuan ekuiti musim gugur lepas didorong oleh kadar yang lebih tinggi, kami berpendapat pergolakan ekuiti yang akan datang akan didorong oleh pertumbuhan yang lebih lemah dan pendapatan terlepas daripada stok yang tidak berharga untuknya, " lapor akhbar itu.
Wilson dan pasukannya di Morgan Stanley telah menjadi suara paling rendah pada pendapatan di kalangan firma Wall Street utama selama berbulan-bulan. Dalam laporan terdahulu, mereka menyebut empat sebab untuk pesimis mengenai stok, dengan pendapatan menjadi salah satu daripada mereka.
